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廣州證券 尹飛
中報公布的高峰期間，最熱門的話題就是，數百億新基金大舉增倉的品種是哪些？最新動態可以看出老基金正從藍籌股撤退，新基金卻在重組股中淘金。例如一些被人遺忘，絕對價位不高且技術超跌的個股，通過重組，公司素質發生根本變化的已經成為藍籌新貴，川投控股(資訊 行情 論壇)(600674)非常具有代表性，該股2003年年報看不到基金的身影，
近日公布的中報卻顯示多只新基金大舉增倉，伴隨著川投控股向電力轉型的趨勢越來越明朗化，意味著此類個股的內在價值將得到實質性提高，基金參與其中，是新形勢下的價值投資理念再一次提升。我們有理由相信它們是未來市場當仁不讓的黑馬品種。
新基金正在增倉
八月初，基金倉位測算顯示，不少基金繼續前一周的增倉動向，尤其是新發基金增倉明顯。這表明基金總體上對市場并不十分悲觀，而其集中挖掘的一些新藍籌板塊很可能有新增資金參與。測算顯示，按照2季度公布的最新基金份額計算，上周五可比的56只開放式基金加權平均倉位為55.34%，比前周上升了2.95%，增持較為明顯；封閉式基金的加權平均倉位為69.1%，比前周小幅上升1.41%。尤其值得關注的是，顯示為增持的基金大多為新發基金，其中不乏申萬巴黎盛利精選、嘉實服務增值、德盛小盤精選等規模較大的基金，而一直建倉較為謹慎的海富通收益增長也出現在增倉行列。最近新發的基金份額都較小，資金量較為有限。由此來看輕倉的新發基金對目前市場位置的判斷是相對樂觀的，已經開始有步驟地選擇性建倉，其中有多家今年三月發行的規模超百億新基金，也有多家久經沙場的老基金，開始把重組股作為重點研究與投資目標，這是投資基金一個最新的動向，代表了市場主力開始轉向進攻型投資理念。
重組股劍已出鞘
許多分析人士都從盤面指出，在藍籌股反復重挫打擊市場人氣的背景之下，重組股中顯身的藍籌新貴反而活躍程度不減，分析的結論是場外資金已經開始入場并選擇被市場拋棄多年的重組股作為重要攻擊目標。中報正式公布的資料已經證實這一點，一些重組股的新增十大流通股，的確幾乎都是基金，并且增加幅度很大。一些屬于老基金的重倉股也許爆發力不強，但是那些新基金新增倉的新重倉股，后市飚升向上勢不可擋。尤其是那些在今年三月份發行規模超過100億的新基金，其增倉的價位都可以明確分析指出，操作可行性十分突出，因為近期大盤暴跌，這些數百億新基金悄然重點增倉的重組股新龍頭，還在底部潛伏沒動，甚至價位有些還低于百億新基金的建倉成本，實戰價值可想而知。當然也有一些基金新增倉的重點品種已經飚升向上，如云南白藥(資訊 行情 論壇)(000538)去年底基金持股量并不突出，如嘉實增長去年年報僅僅持有108萬股，到今年中報卻重倉持股達350萬股，果然該股在近期的大盤破位向下之中，逆勢向上從15元最高漲到了填權后的20元，雖然這類個股的實戰價值相對要差些，但由此可見新基金重倉介入的底部品種未來潛力非常大。
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