一、投融資環境與中小企業發展狀況

　　二、對于現實環境與狀況的分析探討

　　三、融勤國際關于中小企業發展策略

圖為北京、成都、順德、溫州地區民營企業融資結構

圖為投融資環境與中小企業發展狀況

　　第一張表格可以看出，我國的中小型企業從創業到發展，絕大多數的資金來源是自有資金，雖然隨著生存時間的增長，這種比例在降低，但即使10年以上的企業，這一比例仍維持在80%以上；而相對應的，銀行貸款是之外的主要手段，隨著時間的推移，獲得貸款的比例在增加，但最高不超過7%，而總體來看，此外的融資方式幾乎可以不計！

　　第二張圖表中可以看出，我國以私營及個體工商經營著為主的中小企業貸款在整個金融機構的貸款中所占比重逐年上升，但是這種上升，直到2002年，仍然維持在1%以內。

　　現狀分析

　　社會存量資產基數較大與國內民間投融資渠道較窄

　　銀行對中小企業“惜貸”與銀行不良貸款巨幅增量

　　中小企業融資難與中小企業“畏貸”

　　昨天的小企業享受融資便利，而明天的大企業則遭遇融資困境

　　從上面的信息和圖表中，我們提出了幾點關于現狀的闡述：

　　社會存量資產基數較大與國內民間投融資渠道較窄：民間資本找不到投資渠道，儲蓄使得銀行存款累計增長非常之快，而同時民間資金需求也在放大，卻不能得到資金補給

　　銀行對中小企業“惜貸”與銀行不良貸款巨幅增量：國內四大商業銀行在改革之路中，國家幾次為其“埋單”，但是每次新增的不良貸款仍是驚人，而這期間，數量眾多的中小企業卻得不到銀行的“慷慨”的貸款，那這些巨額的貸款就在極少數大型企業里面消耗殆盡

　　中小企業融資難與中小企業“畏貸”：中小企業面臨融資困境也由來已久，此輪宏觀調控，眾多中小企業紛紛遭遇困境，在自籌資金難以滿足的情況下，很多企業沒有選擇銀行貸款，因為其繁雜報批審批手續，收費環節眾多，時間跨度長，使得銀行貸款和民間部分高利貸的成本甚至相近！

　　昨天的小企業享受融資便利，而明天的大企業則遭遇融資困境：今天的大型企業，融資渠道相對來說還可以，明顯的就是銀行貸款獲得相對容易等，這些企業大部分是從中小企業過度來的；而明日之大型企業，很大一部分是從今日的中小企業發展而來的，卻在遭遇貸款困境，我們的貸款提供方關注的只是靜態的現狀，缺少戰略分析的能力

　　分析探討

　　一、金融體制與人文環境

　　1.企業治理結構殘缺

　　2.經營理念落后

　　3.信用管理意識薄弱

　　二、信用、法律、法規

　　1.社會信用體系缺失

　　2.法律限制、漏缺

　　3.行政法規干預

　　三、中小企業自身

　　1.金融改革與經濟改革不配套

　　2.所有制歧視與規模歧視

　　3.社會誠信

　　目前在國內，中小企業自身積累不足，融資的途徑主要是非正式民間融資和銀行貸款，而中小企業沒有足額固定資產抵押，擔保獲得困難，因此，信用貸款將是中小企業貸款發展的主要方向，而這需要一套完備的信用體系，這一體系的缺失，是造成中小企業貸款難的直接原因。

　　種種難處都可以落實到具體的法規法條上，對于這種既存的限制，突破的困難非常之大，從《貸款通則》到《商業銀行法》、《公司法》、《擔保法》、《證券法》等等重要法律法規都是存在對中小企業的發展的不同程度的限制和約束。

　　雖然國家從上個世紀90年代開始就已經以法規的形式關注中小企業的發展狀況，從1998人行《關于進一步改善對中小企業金融服務的意見》,1999年經貿委《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》到2000年《國務院辦公廳轉發國家經貿委關于鼓勵和促進中小企業發展若干政策意見的通知》,再到《中小企業促進法》 等一系列的法規，但是直到2004年的今天，中小企業融資難的狀況依然沒有得到根本的解決。有法可依的目的是為了有法必依，如果僅僅是停留在法律規章的制訂上，那法律規章的意義就不會很大了。

　　很多人在談到中小企業融資難的時候會把大部分責任加到中小企業身上，我個人認為我們應該對中小企業采取適合中小企業的標準來衡量，當然，中小企業自身存在很多缺點，這些缺點也是造成融資困難的很重要的原因，比如說：

　　1. 中小企業的企業組織制度，特別是財務制度非常的不健全，很多企業甚至沒有財務制度，2004年5月，日本國際協力機構、中國人民銀行,以及協辦方國家發改委中小企業司共同推出了《中國中小企業金融制度調查統計分析報告》，從850戶樣本企業的財務報表看,有290戶企業至今沒有編制現金流量表,占樣本企業總數的34%。這還是北京、成都、順德、溫州等經濟發達地區的狀況。可以想象而知平均狀況是怎樣的，而在融資過程中，出資人關注企業的經營管理，財務制度最能體現出管理與經營的效率，在這樣一種混亂的財務制度中，投資者勢必被風險所阻。

　　2. 其次，我國的中小企業缺乏現代經營管理理念，并且中小企業多數是集中在傳統的行業，科技含量不高，發明創新能力不強，在本次宏觀調控過程中，集中在水泥、鋁業等行業的大量中小企業凸現了經營困境，資金緊張的問題。

　　3.信用管理意識薄弱，首先是中小型企業自身不注意信用信譽的建立，2003年調查顯示，全國商業銀行對中小企業貸款的不良率為32.11%，而同期的平均水平是16.41% ，這樣的一個結構讓很多銀行或是其他金融機構的貸款望而卻步；在另一方面，中小企業還要注意自己的經營客戶的信用問題，在評價企業信用時，因為沒有基礎數據，投資者會從多方面考察企業的信用，而企業的經營伙伴則是必選之項！

　　建議

　　一、宏觀：政策建議

　　規范體制：金融體制的完善

　　法律建設：扶持性政策法律法規的制定完善

　　信用制度：中小企業信用體系的建立

　　擔保制度：與銀行形成協力

　　中觀：融資中介機構

　　銀行：貸款品種、專營銀行

　　證券：創業板、入市條件

　　擔保：降低條件、非盈利擔保機構

　　租賃：發揮中小企業機動靈活特征

　　保險：對于貸款保險、經營保險的開發與支持

　　基金：國有或民間專項投資基金 ... ...

　　二、微觀：中小企業自身

　　觀念的更新：家族控制與股權分散、做“百年老店”

　　財務制度：建立適應發展的財務等制度

　　信用信譽：形成良好的信譽觀念，注重交易客戶信譽

　　對于政策上的建議，我想大多數人的觀點都是一致的：希望出現一個公開、公平、公正的市場環境。具體說來對金融體制與經濟改革的配套；建立和完善法律法規的制定、實施制度，事后法律的效果是要大打折扣的，同時有了法律法規怎么樣保證被有效地執行也是同樣重要的一個問題；到2006年金融業全面對外資開放，而在此之前如果還沒有建立起一個有著一般意義的社會信用制度，那么后果將肯定令人遺憾的；在政策建議上，最后再細點一下擔保制度，對于一段時間不能改變的以銀行貸款為主要融資方式的情況下，我們的擔保制度就顯得比較重要，怎么樣設計出合理有效的擔保制度，特別是為中小企業服務的特色擔保制度的建立是非常必要的。

　　從中觀上來講，金融部門的各個行業都應該為中小企業的發展而做出自己的努力：銀行，應該開發新的針對中小企業的貸款品種，簡化貸款程序，適當下放部分放貸權，并且應該成立中小型的專營中小企業貸款的銀行或金融機構；證券市場中對于企業的上市限制應逐步降低、并且研究完善中小企業板的運作并適時向創業板過渡；國家應該一方面鼓勵各地中小新企業的擔保公司出現，另一方面，應該參照國外經驗，成立非盈利性擔保機構，起到信息公示效應；另外，租賃、保險、基金等都也應該發揮各自的優勢，為中小企業的發展提供便利，同時對她們自身來說也開發了新的業務、客戶，形成了新的利潤點。

　　從微處來說，主要是中小企業的經營者們一定要著力擯棄老的傳統的觀念，比如公司的股權家族控制問題、利益分配問題等等；同時要以企業家的戰略眼光，樹立起經營百年老店的意識，完善企業的治理結構，加強自身的信譽信用建設，為自身進一步發展打下良好的基礎。

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