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2001年被稱作是股市監(jiān)管年，國務(wù)院總理朱镕基指出：“證監(jiān)會的任務(wù)是加強(qiáng)監(jiān)管，監(jiān)管重點(diǎn)是上市公司、證券公司和投資基金。對上市公司的整頓，是股票市場加強(qiáng)監(jiān)管的一個核心問題”。隨后，證監(jiān)會高層領(lǐng)導(dǎo)也強(qiáng)調(diào)“依法加強(qiáng)證券期貨市場監(jiān)管，及時查處違法違規(guī)行為，切實(shí)防范和化解市場風(fēng)險”，并要求證券監(jiān)管要“敢于闖地雷陣”。管理層頻頻發(fā)出監(jiān)管言論以及對上市公司的監(jiān)管基調(diào)陡然轉(zhuǎn)高，預(yù)示著久治不愈的股市頑疾將遭遇監(jiān)管的重錘出擊。
中國股市前所未有的監(jiān)管年拉開了曝光和查處違規(guī)造假者的序幕，退市利箭高懸，T族上市公司風(fēng)聲鶴唳。這一年加強(qiáng)對上市公司監(jiān)管的第一錘即是退市機(jī)制的推出。2月份，證監(jiān)會發(fā)出《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》及有關(guān)通知，久違了的退市機(jī)制終于推出。4月23日，中國證監(jiān)會作出決定：PT水仙股票自即日起終止上市。此后，粵金曼、PT中浩相繼退市。12月，證監(jiān)會出臺《虧損上市公司暫停上市和終止上市公司實(shí)施辦法》修訂稿，正式為股票市場退市過渡政策的PT制度劃上了句號，直接將ST公司推到了退市的懸崖上。一時間，T族股票在數(shù)個跌停板之后仍未止住跌勢的比比皆是。如ST棱光，自12月5日新退市制度公布以來4度跌停，若重組扭虧無望，將成為中國第一家被大股東掏空而被退市的上市公司。
上市公司優(yōu)勝劣汰是股票市場健康發(fā)展的內(nèi)在需要。但是，長期以來我國股票市場有進(jìn)無出，即使是嚴(yán)重資不抵債、爛得不能再爛的公司，也被冠以“ST”或“PT”的帽子在股市茍延殘喘。實(shí)質(zhì)上垃圾股已經(jīng)成為惡莊的溫床和股市泡沫的堆積地，眾多股市違規(guī)現(xiàn)象也均能從T族股票中找到其縮影。退市機(jī)制的推出，是我國股票市場制度建設(shè)和完善的一件具有標(biāo)志意義的舉措。退市利劍高懸，無疑給那些普遍缺乏責(zé)任感和勤勉意識的“T族”上市公司一記當(dāng)頭棒喝，也給那些瀕臨虧損的上市公司敲響了警鐘。
在2001年，管理層共出臺各種加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的政策法規(guī)達(dá)50多種。種種政策跡象表明，管理層對上市公司的監(jiān)管思路發(fā)生的重大轉(zhuǎn)變，事前監(jiān)管、監(jiān)管的制度化、市場化和持續(xù)化逐漸形成。
2001年8月，中國的權(quán)威報紙《經(jīng)濟(jì)日報》刊登了中國證監(jiān)會撰寫的關(guān)于加強(qiáng)股市監(jiān)管的重要文章，文章指出，證券監(jiān)管部門今后的工作思路是，按照《公司法》、《證券法》的要求，堅持用市場的辦法，鼓勵和支持資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)質(zhì)、治理結(jié)構(gòu)完善的企業(yè)，特別是高科技企業(yè)上市融資，以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，推動先進(jìn)生產(chǎn)力的發(fā)展；要主動迎接加入WTO以后對股票市場帶來的挑戰(zhàn)，大膽借鑒和吸收世界成熟股票市場的先進(jìn)成果，加快發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，抓緊研究開發(fā)包括債券品種、指數(shù)品種及其他證券衍生產(chǎn)品等多種股票市場產(chǎn)品，促進(jìn)股票市場的改革和創(chuàng)新；倡導(dǎo)符合市場規(guī)律的監(jiān)管理念、監(jiān)管制度，努力形成有中國特色的股票市場；嚴(yán)格依法監(jiān)管，堅決打擊股票市場違法違規(guī)行為。要加強(qiáng)與有關(guān)部門的密切協(xié)作，加大稽查與處罰工作力度，提高辦案效率。對侵害廣大投資者利益的案件，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，決不遲疑猶豫，決不姑息手軟，切實(shí)保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。
上述工作思路和措施，顯示了監(jiān)管層的決心和勇氣，若能逐步落到實(shí)處，則是中國股市之大幸。
(注：本文為蔡慎坤先生授權(quán)新浪網(wǎng)獨(dú)家發(fā)布，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載！)
誰來拯救中國股市(連載專題)
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