●54家封閉式基金資產(chǎn)升水0.73%億元,市值回升1.01%;

　　●總折價(jià)率較前周略有下降，從22.9%降低至22.75%;

　　●安信、安順資產(chǎn)凈值逆市小幅縮水

　　●市場(chǎng)增量資金向低市值基金傾斜

　　●同仁堂破位警示基金共同持倉(cāng)

　　上周國(guó)內(nèi)股價(jià)指數(shù)回升幅度較為均衡，滬深兩市的綜合指數(shù)和成份股指數(shù)的周漲幅都在2.4%-2.8%的范圍之內(nèi)變動(dòng)，而兩市的國(guó)債、企業(yè)債指數(shù)則全面回落，滬市國(guó)債指數(shù)一周下跌0.2%，滬、深企業(yè)債指數(shù)一周跌幅均為0.39%。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，54家封閉式基金的資產(chǎn)凈值回升幅度大大落后股指回升幅度，其中原因之一可能受到基金持倉(cāng)中的債券資產(chǎn)減值的影響。另一個(gè)可能對(duì)多家基金資產(chǎn)凈值回升幅度形成抑制作用的原因則與基金重倉(cāng)股同仁堂的破位下跌有直接關(guān)系。

　　資料顯示，至6月30日，同仁堂公司的前10大股東中，除第一大股東同仁堂集團(tuán)外，其余9家均為證券投資基金，而第11位之后仍有基金也應(yīng)該是不言而喻的。該股周二以后的連跌，特別是周五的放量破位下跌引起了市場(chǎng)的極大關(guān)注和擔(dān)憂。因?yàn)樵诤艽蟪潭壬弦彩菍?duì)基金共同重倉(cāng)股票的一個(gè)警示，基金出于對(duì)某些股票投資價(jià)值的認(rèn)同，共同投資于其中，在對(duì)其投資價(jià)值達(dá)成共識(shí)期間比較安全，但一旦觀點(diǎn)產(chǎn)生分歧，則會(huì)相成很大的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。而今年以來(lái)，基金共同持倉(cāng)股現(xiàn)象嚴(yán)重，而且已經(jīng)被市場(chǎng)稱為“核心資產(chǎn)”未來(lái)一旦在投資價(jià)值的評(píng)價(jià)上產(chǎn)生分歧，對(duì)市場(chǎng)、對(duì)基金資產(chǎn)亦即基金投資人資產(chǎn)的安全產(chǎn)生的負(fù)面影響可能十分巨大，對(duì)此應(yīng)有足夠的認(rèn)識(shí)。

　　經(jīng)過(guò)對(duì)最新公布的基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，54家封閉式基金的資產(chǎn)凈值合計(jì)從11月21日的789.13億元增加到794.92億元,總升水5.79億元，幅度為0.73%。而上周盡管封閉式基金市場(chǎng)有所活絡(luò)，但兩市基金指數(shù)周漲幅仍低于股指，上證基金指數(shù)一周上漲0.94%，深證基金指數(shù)下跌1.00%。54家封閉式基金的二級(jí)市場(chǎng)總市值從11月21日收市的608.17億元增加至614.10億元,升幅1.01%，市值回升幅度稍稍大于資產(chǎn)凈值回升幅度，致使封閉式基金的總折價(jià)率從前周的22.93%的高水平略有下降，至22.75%。

　　上周54家封閉式基金資產(chǎn)凈值回升幅度最大的是基金金鼎為1.61%。資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況最不好的要屬華安基金管理公司的基金安順和基金安信了，資產(chǎn)凈值逆市縮水0.15%和0.03%，是上周僅有的兩家資產(chǎn)凈值負(fù)增長(zhǎng)的基金，中報(bào)以及三季度投資組合中表明，同仁堂是這兩家基金的重倉(cāng)股，分別持有676萬(wàn)余股和358萬(wàn)余股,同時(shí)我們注意到,這兩家基金的另外兩個(gè)重倉(cāng)股煙臺(tái)萬(wàn)華和海欣股份上周表現(xiàn)也不盡人意。

　　上周基金市場(chǎng)出現(xiàn)活絡(luò)行情，但活躍點(diǎn)集中在低市值小盤基金中，13家漲幅大于2%的基金全部是0.6、0.7元多的價(jià)位，沒(méi)有一家的單位資產(chǎn)凈值超過(guò)1元，通常封閉式基金市場(chǎng)行情的參與者存在兩個(gè)較大的期望盈利點(diǎn)，一是偏重于投資的目的，參與分紅能力突出的基金品種，隨著時(shí)間的推移，取得價(jià)位回歸或二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施分紅的收益，另一種期望則是重金介入小盤低市值品種，憑借資金的短期博弈，獲取二級(jí)市場(chǎng)差價(jià)投機(jī)收益。顯然，目前的基金市場(chǎng)特點(diǎn)偏重于后者。

　　今年以來(lái),發(fā)生在股票市場(chǎng)中投資取向的轉(zhuǎn)變被公認(rèn)為是投資理念和價(jià)值觀的轉(zhuǎn)變,更多的輿論認(rèn)為是日益壯大的證券投資基金參與市場(chǎng)的產(chǎn)生的導(dǎo)向,然而恰恰是在當(dāng)前封閉式基金市場(chǎng)中,這種價(jià)值投資理念并沒(méi)有與之相吻合,上周市場(chǎng)增量資金多發(fā)生在低價(jià)小盤基金上面，具有分紅能力的基金并還有受到市場(chǎng)參與者的關(guān)注。但是，相信隨著年終的到來(lái)這種現(xiàn)象會(huì)發(fā)生變化。