俞曉筠

　　●上周多數基金凈值繼續逆市回升基金價率略有下折降

　　●普華資產減值3%,變為單位資產凈值最低的封閉式基金

　　●期望分紅,高于面值以上的基金會逐漸受到關注

　　●基金持股表現帶動基金行情

　　上周國內股票市場繼續演繹”冰火兩重天”行情，但周初基金持股板塊的活躍以及市場對《基金法》實施后“封閉轉開放”的預期擊活了封閉式基金的市場，盡管后來幾日基金持股板塊以及封閉式基金二級市場價位出現回調，但基金依然升多跌少，表明市場價值投資意愿增強。經過對最新公布的基金資產凈值進行統計，結果顯示，54家封閉式基金的資產凈值合計從10月31日的779.77億元增加到億元,總升水幅度為787.98 %，升水幅度為1.05%。而上周封閉式基金在二級市有所表現，54家封閉式基金的二級市場總市值下降，從10月31日收市的600.48億元增加至608.23億元,升幅1.29%，市值回升幅度稍大于資產凈值回升幅度，最終致使封閉式基金的總折價率在連續兩周刷新前高之后本周有了微幅下降，從上周的22.99%繼續回落到22.81%。

　　上周資產凈值回升幅度最大的基金是興安，超過了3%，另有同益、裕澤和興科在2%以上，分別為2.58%、2.52%和2.48%。上周資產凈值縮水幅度最大的繼續是基金普華，資產凈值縮水3%，經過近期連續的減值，該基金的單位資產凈值已經跌至0.7765元成為54家基金中最低的一家，相應地，在二級市場也出現受到重挫。

　　未來，有兩種基金可能受到關注，一是今年運做不錯的基金，上周我們已經提到今年前十個月基金的資產凈值變動排序，但是這部分基金中有也有一些是去年運做較差，今年的1-10月的成績全部用于彌補上年虧損還不夠，或者說，資產凈值回升排序雖然靠前但目前單位資產凈值仍然距離面值很遠，比如現在還不足0.9元或更低，這樣的基金可能今年經營成果只是盡可能多的彌補上年虧損，而不能向投資人分紅。

　　封閉式基金長期折價使得分紅成為封閉式基金持有人降低成本以至取得收益的重要途徑,因此隨著年終的臨近分紅的期望值將日益提升，人們或許更為關注那些資產凈值預期年底高于面值的基金，因為，基金可以分紅記的基本條件是單位資產凈值在面值以上。去年年底發生的行情實在很殘酷，最終讓封閉式基金基本失去了分紅能力。隨著今年年終將至，相信高于面值的基金回逐漸受到關注。截止上周五收市，資產凈值在一元面值以上的基金恢復到17家。超過1.1元的只有兩家，即基金融鑫和基金興華，分別為1.1675元和1.1599元，后面還有3家在1.08-1.1之間，即基金科翔、科匯和裕元，分別為1.0907、1.0858和1.0804。