俞曉筠

　　●上周基金融鑫凈值回升突出,季報顯示投資策略有限調整

　　●1-10月封閉式基金資產凈值回升62億

　　●1-10月資產凈值升水幅度大于15%的達到8家，基金安瑞繼續殿后

　　上周國內兩市除深圳企業債指數略有回升外,股價指數、國債指數均下挫,而54家封閉式基金的資產凈值表現為升多跌少，只有12家的資產凈值表現為縮水。

　　統計結果顯示，在54家封閉式基金的資產凈值合計從10月24日的776.24億元增加到779.77億元,總升水幅度為0.45%。但由于二級市表現欠佳，54家封閉式基金的二級市場總市值下降，從10月24日收市的601.94億元下降為至600.48億元,致使封閉式基金的總折價率再度刷新前高，從上周的22.45%繼續提高到22.99%。對此，筆者堅持上周在本欄已經表明的觀點，“日見高企的折價水平或許是反映了多數基金投資人信心尚未恢復的現實,但綜合各方面因素分析,可以預期總折價率繼續走高的空間已經十分有限�！�

　　54家基金之中，單位資產凈值周升水幅度最大的是基金融鑫，一周資產凈值提升了2.5%，大大超過排在第二基金科匯的1.7%。這家基金上半年曾因為采取集中持股策略引起關注，6月底10大重倉股的比例占到其全部股票持倉的93%。而該基金的三季報的數據顯示，下半年以來，該基金繼續堅持了上述投資策略，前10大重倉股占全部股票持倉的比例超過了99%。只是對浦發、招商兩家銀行股進行了減倉，對上海機場、上港集箱、外運發展等進行了加倉。同時重倉持債的策略也沒有改變，并且和6月底基本相同，都存在2.2億左右的資金融入行為。由于周內該基金重倉股的二級市場表現強勁，致使其資產凈值迅速回升。

　　上周資產凈值縮水幅度最大的是基金普華，周縮水幅度2.21%，也大大超過居于第二位的基金。這已經是該基金在近3周來第二次資產凈值周跌幅領先，其原因和兩周以前相同，仍然是該基金持有的清華同方、東方明珠、中信國安、廣電信息、海虹控股等上周遭到了重挫。

　　截至上周末,基金在2003年已經過了10個月,經統計,54家封閉式基金的資產凈值合計去年底的717.66億元回升了62億,另有6000萬元由基金銀豐以現金形式向受益人派息,這樣,54家基金1-10月的資產凈值平均增長率達到8.7%,而同期上證綜合指數的變化是,經過上周的下跌后,上證綜指收在1348.3點,比去年底的1357.7點有0.7個百分點的負增長,表明基金總體運做的平均水平遠遠好于股指的累計變化幅度。1-10月，單家基金的排序情況也較6月30日時的排序發生較大變化，最明顯的特征就是，上半年基金興華一家明顯領先的局面已經改觀，裕澤、興科、金盛、興華、科翔5家進入第一陣營的基金資產凈值升水幅度基本不分高下，在16.9%-16.2%之間，另有裕元、融鑫、科訊3家在15.9%、15.5%和15.2%。

　　今年前10個月，資產凈值負增長的基金只有3家，其中基金通寶和基金普華在-1%之內，分別為-0.6%和-0.9%，這兩家基金6月30日時資產凈值較年初升水幅度分別為5.9%和7.2%，在下半年股指以跌為主的市場背景下資產減值較快。1-10月資產凈值排序殿后的仍為基金安瑞，10個月資產凈值累計縮水高達6.3%，其水平遠遠落后其他基金。

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