俞曉筠

　　最新公布的基金資產凈值周報結果顯示,上周九成以上的封閉式基金中資產凈值有所下降, 54家封閉式基金的資產凈值合計從8月1日的806.04億元減至803.96億元,周縮水幅度為0.26%。而上周兩市封閉式基金的二級市場總市值從8月1日收市的646.696億元減少到641.99億元，一周下降了0.73%。由于基金二級市場市值的下降幅度大于基金資產凈值的縮水幅度， 導致兩市54家基金的總折價率較上周繼續增加,從8月1日的19.77%上升到20.15%的水平。這也是進入下半年以來，封閉式基金的總折價幅度首次突破20%大關。

　　從分基金的情況看，54家掛牌基金中,有5家基金的資產凈值有小幅升水，其中基金普豐、安順、金鼎、同盛的資產凈值周升水幅度僅在0.03%-0.1%之間，基金安瑞稍高，為0.3%。但這家基金今年以來的運做業績始終落后于基金群體，最新報出的每基金單位0.9363元較之于年初的0.9328元也只有不足0.4%的增長。其余49家封閉式基金的資產凈值呈現縮水，縮水幅度比較明顯的基金是基金融鑫和基金興科,周縮水幅度分別為0.922%和0.756%，排在第三位的基金的資產凈值周縮水幅度已在0.6%以下。

　　由于上周前期受到基金青睞的股票普遍走弱,容易對持倉比例或持股集中度較高的基金受到較大的負面影響。從基金融鑫和基金興科二季度末的投資配置看，股票資產分別占58.96%和67.69%，前10家重倉股分別占股票資產的94.6%和68.2%，屬于持倉比例或持股集中度較高的基金，另外，開放式基金中排在資產凈值縮水幅度首位的博時價值增長也有類似情況，在考慮了期間內申購和贖回的因素后單位資產凈值縮水達到1.247%，該基金二季度末的投資配置為股票資產占65.1%，前10家重倉股分別占股票資產的81.1%，這些基金在上半年資產凈值提升較快，而上周回落明顯，由此分析這些基金很可能在進入下半年后持倉特征沒有發生太大改變。

　　證券投資基金二季度的投資組合公布以后，開放式基金高贖回現象一度成為焦點話題，人們也關注著進入下半年后基金贖回的動向。周內，寶盈鴻利開放式基金上周公布的預分紅方案表明，“截止8月1日，寶盈鴻利收益可用于分配的收益為10295165.22元。根據有關規定，對基金持有人擬分配的紅利為每10份基金單位0.154元”，按上述收益全部分掉的極限情況計算，目前該基金最多還有6.6852億基金單位的規模，而這家基金6月30日的基金規模還有7.1173億基金單位。這就是說，在7月一個月中，該基金又至少被凈贖回了4300余萬基金單位。單月凈贖回幅度應該在6%以上。盡管這一比例已經較二季度有了較大緩和，但仍處于偏高水平，表明部分投資人存在扣除買入贖回成本后只略有收益即選擇了終止投資的傾向。