俞曉筠

　　周末公布的基金資產凈值周報結果顯示,基金的資產凈值普遍回升。54家資產凈值合計從6月27日收市的794.92億元增加到803.80億元，總體升水幅度為1.12%。而上周兩市基金的市場表現先陽后抑,全周絕大多數基金價位較前周下跌,滬、深市基金指數一周分別下跌0.27%和0.38%，這樣基金資產凈值提高和二級市場市值下降的雙重作用導致兩市的封閉式基金的

總折價率從6月27日的16.8%上升至18.0%。折價率最大的基金普豐達到21.5%，另有10家基金的折價率超過20%。

　　從分基金的情況看，54家基金中只有基金安瑞和基金漢鼎分別有0.30%和0.37%的貼水，其余52家均有程度不同的升水,其周升水幅度分布范圍比較寬泛，在0.31%-3.81%之間，其中升水幅度低于0.5%的只有是基金通寶基金金元和基金普華三家，分別為0.31%、0.32%和0.45%。周升水幅度超過2%的也只有三家，即基金融鑫和基金興科和基金裕元，分別為3.81%和2.10%和2%。

　　上周支持基金資產凈值走好的原因除了股指出現小幅回升外，還有以下兩個原因，一是上周國債市場在連跌兩周后走勢出現逆轉，上證國債指數一周上漲幅度超過0.3%，企業債市也有所回升。二是上周在時點上橫跨各商業銀行利息結算日，各基金都有一定的銀行利息到帳。上述因素顯然對投資組合中股票倉位較輕基金的資產凈值產生積極影響。

　　2003年度時間過半，由于6月30日不是周五，所以我們現在還無法得到封閉式基金在年中資產凈值的精確數據，只能通過用7月4日的數據與年初的數值進行粗算的比較，結果顯示，年初至7月4日54家封閉式基金的資產凈值從年初的717.66億元回升至804.40億元(含基金銀豐分紅的0.6億元)，總體回升幅度為12.09%。到7月4日，有20家基金的單位資產凈值回到1元面值以上。

　　資產凈值升水幅度最大的是基金興華，高達20.52%，資產凈值升水幅度在7%以上的還有基金融鑫、基金科翔、基金隆員和基金興科，幅度分別為18.92%、18.44%、18.35%和17.87%。而資產凈值回升幅度最小的是基金安瑞，只有1.6%。而同期滬深綜指的升幅分別為10.65%和5.45%。上述結果表明，上半年在國內股票市場各股運行差異極大的背景下，各基金的運做業績呈現明顯分化。

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