俞曉筠

　　周末公布的基金資產凈值周報結果顯示,在上周滬深綜合指數分別下跌2.12%和2.73%的市場背景下,封閉式基金的資產凈值繼續回落。54家基金的資產凈值合計從6月20日收市的803.34億元下降到794.92億元，其中包括了周內基金銀豐在二級市場實施了分紅除息,有0.6億元的現金回報從二級市場流向持有人帳戶的因素,將這一因素剔除后,54家基金的總體縮水幅

度為0.97%。

　　而上周基金市場表現明顯好于股票市場,盡管各家基金的價格波動都不大,但至周五收市大部分基金較前周收盤價小幅上漲，滬、深市兩市基金指數一周分別逆市小漲0.56%和0.36%。這樣,資產凈值縮水和二級市場微升的雙重因素夾擊的結果是，54家封閉式基金的總折價率從6月20日的17.98%繼續小幅下降至17.68%。至此，折價率在20%以上的基金還有四家，即基金普豐、普惠、基金景福和基金金鑫，折價幅度依次為20.42%、20.32%、20.15%和20.05%。

　　從分基金的情況看，54家基金中周縮水幅度最大的兩家是基金基金安瑞和基金興業，分別為2.10%和1.96%。縮水幅度最小的是基金普華，只有0.10%，基金同智和久嘉周縮水幅度也相對較小為0.32%和0.33%。上周國內雖然可轉換債市場已經走穩，但國債、公司債市場繼續走軟，上證國債指數一周下跌0.24%，對基金凈值走向可能存在普遍的負面影響。而股票市場指續跌，但個股升跌明顯分化�？傮w上看，大幅下跌的個股群體能夠遠離基金重倉股，東方明珠等升幅較大的活躍股可能對某些基金的資產凈值縮水起到抑制作用。

　　基金銀豐如期實施了二級市場分紅，除息之后即走出調整行情，復權后的周跌幅超過1%,是上周基金市場跌幅最大的基金,表明不少持有人在取得紅利后選擇了先行離場。今天正好是年中結算日，經過半年的運做，約有三成多的封閉式基金已經具備單位資產凈值回到1元面值的有可能分紅的基本條件，但是否在中期實施分紅還取決于基金是否取得了收益以及基金契約的相關條款和基金管理人的考慮。對此，可予以適當關注。

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