張越

　　2002年，受消費結構升級和國家擴張性財政政策等因素的影響，我國宏觀經濟出現了穩定持續增長的良好勢頭，全年國內生產總值突破10萬億元大關，比上年增長8%，增速比2001年提高0.7個百分點，宏觀經濟向好已成為不爭的事實。而國民經濟的增長首先基于具體產業的增長，那么，在去年以來的景氣變化中，哪些行業增長相對較快？哪些行業帶動了其他

行業的增長？哪些行業潛力巨大、后勁最足？誰又將成為2003年乃至今后幾年國民經濟的亮點？這些問題無疑是廣大投資備感關注的。記者日前采訪了國務院發展研究中心產業經濟研究部有關課題組負責人楊建龍，希望從權威部門為大家尋找答案。

　　景氣預測：行業增長兩極分化

　　2002年以來，工業領域各主要行業增長景氣發生了明顯的分化。行業間增長景氣差距加大，出現了諸如汽車制造、食品、煤炭工業機械制造等一批景氣水平高的行業，同時也有一些行業陷入景氣低谷。這背后蘊含著一個趨勢，即中國正在形成一批新的主導產業，這些行業有可能持續10年甚至20、30年，并拉動整個國民經濟保持增長

　　楊建龍告訴記者：從重要行業運行情況看，截止2002年年底，在國研中心長期跟蹤研究的20個行業中有11個行業位于較好景氣。

　　據分析，從產業結構布局來看，與2001年相比，第一產業增長2.9%，對GDP的增長貢獻為5.56%。第二產業增長9.9%，對GDP的增長貢獻為63.29%。第三產業增長7.3%，對GDP的增長貢獻為31.15%。可以看出，與2001年情況相比，在GDP增量中，去年第二產業的比重有了比較大的提高，而第一和第三產業的貢獻率略有降低。

　　從國研中心研究報告所列舉的景氣變化情況看，20個行業中，除石油、天然氣、有色金屬及飲料工業外，其余行業的增長景氣情況2002年都比2001年有不同程度的上升。其中，汽車、煤炭、食品、機械金屬制品和建材工業的提升幅度尤為突出。這些行業是拉動2002年工業增長的主要力量。總體看，2002年上升行業的數量及上升幅度均有所提高。

　　據介紹，課題組設計推出了一個揭示行業景氣情況的指數，并在最近幾年的運行中證明，它能較為真實客觀地反映行業景氣的變化狀況，即中國產業增長景氣指數，這個指數是以近五年各行業產出、收入、利潤、價格、進出口等數據為基礎，充分考慮各行業增長的趨勢性和周期性規律，結合專家系統的判斷與評估形成的綜合反映行業總體增長態勢的指標系統。

　　依據景氣指數，2002年，國內20個重要行業可按不同的景氣程度劃分為五個層次：增長狀況良好的汽車制造業；較好的煤炭工業、金屬制品業、機械工業；較差的有色金屬工業；最差的石油天然氣工業和景氣情況適中的其他行業。

　　此外，楊建龍還告訴記者，景氣指數還顯示，2002年以來，工業領域各主要行業增長景氣發生了明顯的分化。行業間增長景氣差距加大，出現了諸如汽車制造、食品、煤炭工業機械制造等一批景氣水平高的行業，同時也有一些行業陷入景氣低谷。這背后蘊含著一個趨勢，即中國正在形成一批新的主導產業，這些行業有可能持續10年甚至20、30年，并拉動整個國民經濟保持增長。

　　汽車工業：牛市轎車高速成長

　　預計轎車將會對2003年的汽車市場起到重要的作用；對客車而言，由于國道和高速公路的迅速發展以及大中城市積極發展公共交通等有利因素的支撐，2003年仍將保持一定的增長幅度；2003年重型貨車仍會成為載貨車增長的主力軍

　　目前景氣狀況良好且仍處于不斷上升階段的行業是汽車工業。該行業2002年景氣均值在20個行業中處于最高的位置，且同2001年相比提高了近37%，各項指標均創近年來各行業之最。可以說，2002年是中國汽車工業起飛的一年，其增長幅度是其他行業不曾出現和發生過的。行業整體經濟效益指標也均實現井噴式增長，汽車市場呈現出空前熱烈的繁榮景象。

　　據統計，2002年全國汽車累計生產總量為325.12萬輛，比2001年增長38.49%；其中載貨車累計產量109.62萬輛，比上年增長35.98%；客車累計產量106.42萬輛，比上年增長27.00%；轎車累計產量109.08萬輛，比上年增加55.05%。全年國產汽車累計銷售總量為324.81萬輛，比上年增長36.65%，其中轎車增長速度最快，載貨車次之，客車位居第三。轎車全年累計銷量112.60萬輛，比上年增長56.08%，載貨車累計銷量107.66萬輛，比上年增加30.93%，客車累計銷量104.54萬輛，比上年增長25.48%。

　　據楊建龍介紹，2002年汽車行業高速增長的基本動力體現在四個方面：首先是宏觀國民經濟持續快速增長，使國民收入和企業盈利水平有效增長成為汽車行業持續發展的強勁動力；其次是居民收入的快速增加，市場需求急劇擴大，居民消費熱點轉向住、行、文化教育、旅游等方面，國內大城市私車擁有量大幅增長，私人購車成為汽車消費的主流；第三是市場準入制度放寬，增加了汽車產品的有效供給，進而大大促進了需求的增長，由過去的目錄制管理改為公告制管理。生產廠商數量增加，民營資本外資相繼進入轎車客車和零部件行業。供給主體多元化促進了市場競爭，令產品供給日益豐富，價格水平不斷降低，進而極大刺激了用戶的購車欲望。第四是服務體系發展迅速，消費環境有效改善，汽車市場營銷體系建設得到進一步改善，售后服務力度有效增強，汽車產品銷售各個環節程序更加規范，汽車消費信貸大幅度增長，與此同時，政府有關部門正在加緊修改和制定出臺一系列促進行業發展，鼓勵汽車消費，規范市場行為，推進稅費改革的政策法規極大地鼓舞了消費者的信心，汽車消費使用環境得到明顯改善。

　　楊建龍指出，從對宏觀經濟的影響方面看，汽車工業高速增長意義特別重大。由于投入要素較多，且生產工藝復雜，汽車工業可以拉動很多行業的增長。根據國務院發展研究中心的有關研究，汽車及其相關產業的規模大約相當于汽車工業本身的2.5-3倍。假定相關產業與汽車工業的投入產出比例保持不變，據此推算汽車族產業群的規模將達到國民經濟總量的7—8.5%左右，對國民經濟增長的貢獻將達到12%。

　　在2002年汽車市場火爆的刺激下，各大汽車企業大幅度修訂了增產計劃，新車型的推出步伐比2002年將有明顯加快，勢必形成更為白熱化的競爭局面。進口關稅的進一步降低，進口汽車對市場的影響逐漸加大，在多種因素的綜合作用下，預計2003年的汽車市場有可能保持較高的增長速度，全年汽車產銷總量可以達到370萬-400萬輛，增長幅度在18%左右。預計載貨車產銷量為122-130萬輛，客車產銷量118-125萬輛，轎車產銷量135-145萬輛各類車型。

　　預計轎車將會對2003年的汽車市場起到重要的作用，消費者對于中國加入WTO之后的前景已逐步明朗，潛在需求明顯得到釋放，而同時各轎車生產企業將陸續推出數十種新車型，舒適性、安全性和時尚性都將有較大的改進。激烈的市場競爭帶來的供給結構優化與價格持續下降又將進一步刺激轎車有效需求的增長，預計2003年國產轎車產銷量將達到約140萬輛，增長幅度28%左右；進口轎車數量10萬輛左右，對客車而言，由于國道和高速公路的迅速發展以及大中城市積極發展公共交通等有利因素的支撐，2003年仍將保持一定的增長幅度，預計全年客車產銷量將達到約120萬輛，增長率約為13%。至于載貨車，2003年重型貨車仍會成為載貨車增長的主力軍，固定資產投入繼續加大、西部大開發戰略實施的進一步深化、大規模基礎建設特別是高速公路建設的進一步加快，將為重型貨車提供高速增長基礎條件，2003年載貨車產銷量達到約125萬輛，增長幅度13%左右。

　　鋼鐵工業：價格高企出口增加

　　國內鋼材價格仍會保持較高的水平，效益繼續增長，全年實現利潤將超過2002年，而鋼材進口將得到抑制，出口有望高于2002年

　　2002年，隨著國內需求總量與結構的升級，鋼鐵工業進入了一個新的有可能持續較長時間的增長階段，各主要鋼鐵企業業績均有大幅度提升，行業增長景氣在4、8兩月由于市場預期調整而出現短暫波折外，總體保持穩步上升的趨勢，年末，其景氣水平為歷史最高。

　　2002年，鋼鐵行業生產和消費總量均創歷史最好水平，價格也在板材的帶動下強勁復蘇。不過，由于國際貿易環境惡化，鋼鐵進出口形勢嚴峻。據統計，2002年1—11月鋼鐵材產量分別為16381.21萬噸15389.18萬噸和17354.11萬噸，同比分別增長22.09%、16.03%和19.58%。2002年全年，我國鋼材表觀消費量高達2.07億噸，去年末國內鋼材平均價格比2001年年末上漲9.4%。2002年1-11月我國進口鋼材2230萬噸，同比增長41.9%，出口鋼材488萬噸，同比增長12.9%。

　　楊建龍認為，從長期看，2002年固定資產投資、房產建筑業、機械工業、汽車行業的高速增長是鋼鐵工業快速成長最主要的驅動力量，此外，政府出臺較嚴厲的貿易保護措施也是一個重要原因。

　　他還預測，2003年中國經濟將承接2002年的發展勢頭，經濟增長有望至少達到8%，這將保證國內鋼材需求繼續擴張，同時，國際鋼材市場消費形勢將出現好轉，而我國繼續實行較嚴厲的保障措施為行業運行提供了較理想的外部環境。因此，2003年鋼鐵工業將延續2002年的平穩運行的態勢，增長景氣指數將繼續保持在2002年年底形成的景氣區間內，鋼鐵生產將持續增長，估計全年鋼產量將達到2億噸以上，鋼材產量在2.1億噸以上。國內鋼材價格仍會保持較高的水平，效益繼續增長，全年實現利潤將超過2002年，而鋼材進口將得到抑制，出口有望高于2002年。

　　石油天然氣工業：行業復蘇競爭加劇

　　2003年石油天然氣工業將繼續復蘇之路，全行業增長景氣指數將延續2002年的回升勢頭，效益景氣將繼續回升，全年實現利潤將超過2002年，市場競爭將向縱深發展。

　　毋庸置疑，國際原油價格波動和國內市場主體的預期是影響石油天然氣工業運行的主要因素，根據國研中心相關研究表明，2002年該行業的情況證實了這一點，全年該行業增長景氣指數經歷了下降、震蕩、上升三個階段，以近似于傾斜的W狀由年底、年初的谷底緩慢攀升，雖然年底時仍停留在較低水平上，但從全年變動趨勢看，可以認為2002年是石油天然氣工業增長景氣緩慢復蘇的一年。

　　石油天然氣工業去年全年的景氣運行情況表明，2002年年初至4月，由于國際油價總體水平低于上年同期，市場消費未見明顯起色，行業運行延續著上年的頹勢，增長景氣指數滑落至歷史最低，但下挫幅度卻于3月后趨緩。到了5至8月，由于影響國際油價走勢的一些國際政治經濟形勢出現僵持或好轉的局面，國際油價出現了波折，回升步伐有所減緩。這加深了國內市場對國內油價走勢的疑慮，因此，這段時期石油天然氣工業增長景氣指數先升后降，表現出一定的反復性。9月以后，中東局勢的日益惡化和委內瑞拉政局的動蕩引發人們對石油供應安全的擔心，國際石油期貨市場的投機力量更是借此機會推波助瀾，由此國際油價震蕩著向高位攀升，且上升勢頭同前幾個月相比更加清晰，國際市場的這種變化趨勢直接引起國內主管部門對油品價格的調整，也令市場主體預期發生變化，同時，國內石油系統也加大了對市場的操控力度。這種情況下，雖然實際需求并沒有出現顯著改善，但基于補充庫存規避高價風險的原因，國內消費形勢開始逐漸好轉，全行業增長景氣指數也扭轉了上一階段(5月至8月)的波折局面，出現了穩定的上升趨勢。縱觀2002年全年石油天然氣工業的景氣情況，可以看出這一階段是全行業回暖的關鍵時期。

　　楊建龍認為，根據伊拉克戰爭目前形勢來看，預計2003年國際油價將是先高后低，油價不會下滑至20美元桶以下，全年均價將與2002年持平或高于2002年。同時，國內需求將保持適度增長，全年成品油消費總量12250萬至12500萬噸，同比增長4%左右。因此，2003年石油天然氣工業將繼續復蘇之路，全行業增長景氣指數將延續2002年的回升勢頭，效益景氣將繼續回升，全年實現利潤將超過2002年，市場競爭將向縱深發展。

　　電力行業：民間投資空前壯大

　　2003年電力工業增長景氣將總體運行于良好景氣區間(歷史峰值水平)，全年雖有波動，但將平穩增長且保持較高增速，預計全年全社會用電會比2002年增長大約1620億千瓦，總量達到17820億千瓦時，增長率約10%。由于電力全國聯網工程尚未全面完成，競價渠道尚未建立和煤炭價格上漲，致使火電成本上升，電價在2003年不會出現明顯下調。

　　眾所周知，2002年是中國電力體制改革關鍵的一年，電力行業保持了平穩發展的良好勢頭，行業景氣程度相當高，電力生產供應高速增長，總體供需基本平衡。據統計，去年全年中國共完成發電量16400億千瓦時，比上一年增長10.5%，用電16200億千瓦時，比上一年增長10.34%，其中一、二、三產業分別用電590、11830、1980億千瓦時，分別增長3.0%、11.2%、10.0%。城鄉居民生活用電1980億千瓦時，增長7.7%，行業投資高速增長，全國電力固定資產投資完成1840億元，比上一年增長17.4%。

　　楊建龍指出，2002年電力行業良好的增長勢頭主要得益于三方面原因：第一，宏觀經濟保持持續穩定快速的發展，為電力行業提供了動力；第二，鋼鐵、煤炭、建材、機械制造等高能耗行業的快速增長帶動了電力需求；第三，農業電網新建和城市電網改造及西部地區用電普及，大大改變了電網布局，技術裝備落后和網架結構薄弱的狀況有所改變，這些都迅速提高了農村通電率。

　　根據電力行業的自身運行特征，楊建龍認為，由于2003年國家宏觀調控的方針政策基本延續2002年實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，繼續發行國債規模預計與2002年相同，民間投資有可能比2002年更大，因此，可以推斷電力依然會以較快的速度增長。中國產業增長景氣指數預測分析系統顯示，2003年電力工業增長景氣將總體運行于良好景氣區間(歷史峰值水平)，全年雖有波動，但將平穩增長且保持較高增速，預計全年全社會用電會比2002年增長大約1620億千瓦，總量達到17820億千瓦時，增長率約10%。由于電力全國聯網工程尚未全面完成，競價渠道尚未建立和煤炭價格上漲，致使火電成本上升，電價在2003年不會出現明顯下調。

　　化學工業：雖有變數潛力尚存

　　2003年國民經濟的繼續向好將為化工行業的發展創造良好的內需基礎，但同時也存在著一些不確定性因素，如國際原油市場的大幅波動會對于有機化工原料、化纖原料、塑料原料的多種化工原料價格都會產生重要影響

　　2002年是中國化工行業復蘇的一年，行業景氣全年總體呈上升趨勢，且其均值要高于2001年，生產和銷售保持同步快速增長。據統計，2002年全年完成產值7596.2億元，同比增長15.43%，實現銷售收入7216.04億元，同比增長15.68%，產銷率達到95%，獲利水平顯著提高。2002年，化學工業資產利潤率為2.46%，比上年提高0.98個百分點。

　　對2002年化工行業的良性發展情況加以分析，不難發現，其發展主要基于這樣一些原因：首先，在投資方面，利用國債進行在建國債項目的建設，如修建高速公路、加快推進城市供水污水和垃圾處理收費改革，這些項目對于基礎原材料工業的化工行業的刺激作用是明顯的，使塑料制造業、橡膠零件制造業充分受益，直接導致了景氣指數的上揚；第二，在消費能力方面，城鄉居民的收入水平的增加、消費水平和購買力的增強必然使專用化學產品制造業、日用化學品制造業中洗滌用品、化妝品、藥品、日用塑料制造業的需求增加；第三，由于2002年消費結構的升級效應，一些消費熱點如汽車、通訊、交通帶動了橡膠制造業、輪胎制造業、工程塑料等行業的發展；第四，從農業需求看，隨著農業結構調整步伐的加快，農業產業化水平的提高對化肥農藥塑料薄膜的需求也會有所增加。

　　可見，2002年化工行業增長主要是受益于國內經濟強勁增長，2003年這一因素仍是化工行業的主導影響因素。2003年國民經濟的繼續向好將為化工行業的發展創造良好的內需基礎，但同時也存在著一些不確定性因素，如國際原油市場的大幅波動會對于有機化工原料、化纖原料、塑料原料的多種化工原料價格都會產生重要影響。因此楊建龍預計2003年化工行業總體增長態勢仍將延續，但出現波動的可能性較大。

　　機械工業：均衡發展增速放緩

　　2003年機械工業增長率將繼續保持較高水平，不過，由于2002年基數太高，主要經濟指標增長速度可能要適當低些，按工業總產值計將達15%左右的水平，按增加值計，將達12%左右的水平數控機床發電設備工程機械等主要行業繼續看好，很可能繼續創造歷史最高水平

　　2002年，機械工業表現出了少有的增長勢頭，主要經濟指標均大幅提升，經濟運行質量明顯提高。據中國產業增長景氣指數顯示，2002年機械工業增長景氣自年初開始平穩上升，7月之前呈逐月走高的態勢，經歷7、8、9三月的震蕩調整之后，逐步在115點左右的歷史最好水平區間內穩定下來。據統計，機械工業全年總產值達18489億元，同比增長25.1%，這一罕見的增長速度比同期全國工業生產增速高9.42個百分點，居工業各行業之首。在良好的增長背景下，2002年機械工業的經濟效益全面提高，利潤大幅增長，虧損企業虧損總額減少，上繳稅金顯著提高。

　　楊建龍說，對于機械工業的各個子行業來說，2002年雖然各個子行業的發展有高有低，對經濟增長貢獻率有大有小，但能全部正向均衡增長，各行業全面看好的情況是歷史上少有的。他認為，2002年機械工業經濟運行是多種因素綜合作用的結果，既有市場三大需求(投資、消費、出口因素)增長的有力拉動作用，更是機械工業自身努力適應形勢發展需要，銳意改革，努力創新，強化管理的積極結果。

　　他預測，2003年機械工業增長率將繼續保持較高水平，不過，由于2002年基數太高，主要經濟指標增長速度可能要適當低些，按工業總產值計將達15%左右的水平，按增加值計，將達12%左右的水平數控機床發電設備工程機械等主要行業繼續看好，很可能繼續創造歷史最高水平。

　　電子工業：外需增長內需擴大

　　消費類產品將進入高速增長期，投資類產品和元器件產品也將保持快速增長。預計全球PC市場增7.6%，據此，2003年出口仍將保持高速增長態勢，出口產品結構將進一步提升，

　　2002年穩定的居民消費水平等內需因素拉動了消費類電子產品尤其是家用電子產品的高速增長，國內電子企業的國際競爭能力大大增強，電子產品，尤其是家用電子產品出口大幅度上升，我國電子工業增長景氣回暖，而且勢頭強勁。

　　根據國研中心的相關資料，去年中國電子工業增長景氣指數從年初的100點以下大幅上揚至113點，是近三年以來的最高點，全年電子工業完成不變價產值同比增長22.3%，成為對2002年工業快速增長貢獻最大的行業。但楊建龍著重指出，在行業增長景氣復蘇的同時，我國電子工業效益指數卻未見明顯起色，延續了自2000年下半年開始的下滑勢頭，全年下滑近10個百分點，跌至近3年以來的最低點，據統計，2002年電子工業企業全年虧損116.2億元，同比增加18.0%，完成稅金總額247.6億元，同比下降了8.0%。

　　楊建龍認為，影響電子工業發展，造成目前這種產值增長、效益卻降低局面的主要原因有以下幾個：首先，家用電子產品市場擴大是拉動電子工業高速發展的主要原因，其次，通信產品市場增長趨緩是造成產業增速下降的主要原因，此外，加入WTO后對電子工業發展的影響開始顯現，同時，產品降價是影響電子行業經濟效益下滑的根本因素。

　　他指出，盡管如此，2003年電子工業仍將繼續保持快速的增長態勢，行業增長景氣指數也將繼續在高位區間運行，其中消費類產品將進入高速增長期，投資類產品和元器件產品也將保持快速增長。預計全球PC市場增7.6%，據此，2003年出口仍將保持高速增長態勢，出口產品結構將進一步提升，我國電信業總體規模將再上一個新臺階。預計到2003年底，我國通信用戶總規模將達到3億戶，年增長40%以上，固定電話用戶也將超過2.5億戶，電話普及率將達到40%，這些對電子工業都是較長期的利好因素。

　　建筑業：增長速度慢于去年

　　增長速度將會放緩，增長指數出現大幅上升的可能性比較小，增長速度會低于2002年建筑業，總產值預計同比增長15%左右，建筑業就業人員仍將維持在占全社會就業5%的水平，在建筑業的產品結構中，近幾年的熱點包括住宅、大型能源建設和調度工程、城市基礎設施將持續，建筑業的企業組織結構仍將進一步得到優化，

　　有目共睹，2002年是中國房地產建筑業大規模發展的一年。因此，在固定資產投資高速增長的拉動下，建筑行業在2002年表現為持續增長。中國產業增長景氣指數顯示，2002年建筑業景氣指數全年增勢強勁，從年初開始迅速攀升，至年底增幅達25%，說明建筑業在2002年增長的形勢非常好。

　　楊建龍指出，總的來說，2002年中前半年的景氣增長指數上升的速度要略高于后半年的增長速度，2002年全年的景氣指數要明顯高于2001年。2002年建筑業市場呈現如下特點：建筑業生產規模繼續擴大、建筑生產規模與地區的經濟發展水平趨于一致、建筑業的產品結構與居民最終消費和經濟發展需要更加吻合、建筑市場秩序進一步好轉、市場監管力度較大，監管手段得到完善、在市場力量的推動和政府積極引導下建立了建筑市場的運行機制。

　　他預計2003年建筑業仍將保持較快增長，行業增長景氣指數將平穩上升，但是增長速度將會放緩，增長指數出現大幅上升的可能性比較小，增長速度會低于2002年建筑業，總產值預計同比增長15%左右，建筑業就業人員仍將維持在占全社會就業5%的水平，在建筑業的產品結構中，近幾年的熱點包括住宅、大型能源建設和調度工程、城市基礎設施將持續，建筑業的企業組織結構仍將進一步得到優化，但由于投資體制改革的滯后，企業經濟效益較差的局面短期內有可能難以有所改變。

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