|
筆者注：曾在8月連載《尋找不同均線下的買賣操作點(一、二)》時，是因為判斷當時大盤要有一波小反彈，試圖借用均線技術讓散戶投資者作好高拋減磅準備。對于減磅的理由已在之后的炒做新思路中談到，由于市場是弱市，只要盤面不出現主動性買盤都應及時降低持籌比例。時隔兩個月后筆者再次發表有關使用均線參數(三、四)的技術研判文章，同樣認為大盤短期多日地量之后借中國聯通上市終于出現急跌伴隨地價行情，并從盤面其他動態技術指標走勢分析，近期大盤隨時都有反彈要求，操作上不應殺跌反應少量補倉搏短線反彈，并可利用均線指標仍然作好近期高拋減磅準備。
以下研判均線技術觀點是接前(一、二)的續載：
注解5、(周K線均線設定解釋)，筆者在周K線走勢圖形上自定義常用均線值為5、20、100周線。一周是5個交易日，5周線也就代表25天線，在周線圖形中表示短線均線指標；20周線乘以5又等于100天，視為接近半年線，在周線圖形中視為中線參數指標；這兩條線通常比常用的30日均線和120日均線要短，是在適度作好短中線追尋提前量的一種選擇炒做方式，也是為了達到及時止損的一種預警辦法。雖然有時作波段并不完美，不夠幅度，但相對預防風險會感到更合適，對于這種均線選擇比較適用在弱市行情下。周K線中的長線參數設定為100周線，依次類推100周線顧名思義就是500天線，就象上證指數2001年8月28日跌到1795點時，有些股評家當時研判文章中大談大盤已經跌到500天線就是這個意思。
結合目前走勢按筆者設定的周K線均線指標作動態實時研判，認為自去年大盤指數8月跌破100周線之后，一直在相對低位盤整。從周線圖形走勢看今年初以來股指一直圍繞20周線盤整(半年線附近)，即使6月24日跳空高開試圖沖擊年線，同樣也只是瞬間行情。因為從實際圖形留下的形態可以看到跌破100周線以后大盤指數遠離該線，說明股指已經遠離強勢區域；其二、K線形態長期盤整在5周線下(20日線)也說明短線生命線同樣受到壓制；其三、通過近一年量價累計分布及長期形態分析，又可發現去年底到今年初的兩次高點都受制519行情1756點高點的反壓，與2245點形成頭肩頂形態(從月K線上看的更清楚)。由此得出目前短線和中線走勢仍處于自設定義均線值弱市區域之下，要想看高，不但期望指數短期要能有效站到20周線上，還要有釋放壓制均線上方的能量。如果把圖形縮小就會發現如今1200多只個股，但總體累計成交量還不濟99年519行情不到1000只股票累計的量能，所以判斷短期即使出現反彈也是年底前的高拋機會，這也是結合均線值下的量能對比判斷強弱市場的一種測量方法。
對于以上不同分時走勢圖形下選擇不同均線技術指標，是用于實時看盤和短線操作，因為動態行情隨時撲捉短線炒做點位不可能只看日線走勢，而對短線操作看5分線或15分線更容易找到買賣時機，如果此時再看周線就有些過了，但觀看盤面動態不應把分析與實時操作放在一個圖形下。所謂操作是指筆者使用的實盤操作，其關注的盤面是注重5分線和15分線這兩個分時走勢圖，而日線走勢主要是關注近期走勢當中經常出現的形態變化、量能變化、短線技術指標變化，個股與大盤形態走勢是否同步變化。還是研判股市技術的那句老話，市場每天都會出現很多新的技術指標，而對投資者來說卻應學會自己認為最簡單易行的研判技巧，但不要只用一種，至少在技術分析中技術指標和形態都是技術研判的基本根據。
以上均線設置屬于自己通常選擇的常規方式，如果遇到急漲(暴漲)或急跌(暴跌)行情就不是一成不變了。要讓均線成為及時撲捉K線運行的趨勢線，就必須重新而論，否則就會產生均線遠離K線走勢，好象馬路上的汽車脫離正常跑道，必然要采取剎車動作。在股市通常把它稱為修正技術參數或叫技術確認走勢，好比回補缺口后要有一個確認過程一樣。因此設定均線一定要看當時行情是在強勢還是在弱市，如果是弱市，原設定的245天均線就有可能變成120天或60天。因為跌破年線走勢后的股價一般不會在短期重返年線，就象去年下半年行情，年線已對后勢走勢起不到實質性作用。也是我在去年北京電臺講課多次提到的，當2001年7月30日大盤指數向下跳空跌破年線，并在當天收出一根103點破壞性走勢的大陰線，無論市場內外還有多少人繼續看好牛市，但我對股市實質性走勢已經產生新的認識，也無論宏觀經濟怎么向好，但股市已經提前進入熊市。回顧十年股市跌破年線走過的路，一旦有效跌破年線，試想收復一般都需要一年。同樣20日均線設定也可隨弱市改成10日或8日，如果短線行情太弱還會把5日均線適度改變為3日線，其實這種人為設定都是為了盡量在弱市行情中少看高，多看空，讓均線成為一條趨勢線找到K線運行的方向，提早作好短線反彈操作技巧。
而目前日線圖形下的120天半年線和245天年線卻成了日K線運行的中軸線。
三、利用均線找好買賣點我97年入市時根本不懂什么叫止損，只認一個理兒買了股票不能賠著賣，無論股價怎么跌只要不賣就認為手里還有這么多股票，頂多短線不賺錢等中線，中線不成改長線。由于賠了不能賣就形成了捂股，可是時間長了卻突然發現并不是一回事，比如在20元買進一只股票，跌了10%時賣出，等到跌到20%或30%時再補倉買進，即使股價再跌也比20元捂著不賣強。因為20元買進后跌了多少都是實打實的虧損，但如果在跌到20%或30%時補倉，不但降低了原有20元買進的成本價，還比原有的股數多了，也有了補倉的資金。可是我當時并不懂股市當中的研判技術，更不懂這種倒三角算數操作技巧，97年5月40元高位追漲0042深長城，結果不到一個多月套了我12元。如果當時能夠懂得運用20日均線嚴格止損，后果賠的也就沒這么慘。這就是一個善良散民總在看多，看高，總在希望大盤有一天漲上去，就象天天盼利好一樣，盼望更多資金進場把自己救出來，這可真成了主動買套，別人賺錢自己解套的賠錢循環炒做方式。
但事與愿違，股市總會同散戶作對，就象99年恢復性行情，大盤漲了709點，這只股票仍然沒有漲到能解套的價位，到了2000年大盤又漲了60%，還是很多人抱怨只賺指數不賺錢！是否現在大盤真的反彈或許再來一次反轉行情就能賺錢？看來也未必，因為這個市場如果總能幫助散民解套賺錢恐怕也就不存在這個圈錢的市場了。
通過自己這個事例，也許有很多人象我一樣，當年40元買進中關村，60元買進四川長虹，或許70元買進的深科技至今仍然繼續被套，就是由于不懂股市而造成長時間痛苦。在盲目樂觀中象這樣長年被套的投資者恐怕并不是少數，有些人還會自我找借口，美國股神巴菲特買股最少持有5年，我怕什么！結果還是誤看了一個市場，如果能夠站在改革開放市場上，面對這塊年輕幼稚、既不穩定、也不健全的這個股票市場，就要尊重現實。如果翻閱一下我國股市歷史走過的路，看看97年高位買進的股票，不但很多人至今不能解套，而且在2001年2000點上方買入股票的投資者相對目前來說，不作長期貢獻也要變成超常規戰略投資者！
所以98年我放棄當時被套30%的痛苦走出市場，耐心總結被套教訓，終于學會了一點點兒理解股市的學問，比如學會什么叫作止損，什么叫作割肉。怎么利用均線技術看盤，利用黃金分割線找到股價振幅波段。如果現在有人再問我被套的股票最深有多少錢，可以慶幸的說，弱市或暴跌行情最多不會套過10%，一般只有5%到7%左右，因為上述說過了，20日均線是我買賣操作上的止損生命線，使用的機會最多，比較成功的機會也最多。就連去年大盤受國有股減持的政策影響，筆者也是利用均線、形態等股市技術在2200點附近減倉出局。因為使用均線指標同時我會更加注重形態上的趨勢線，一旦股價跌破趨勢支撐線，被事先認為再好的股票也會及時賣出。因為形態改變了運行趨勢，股價被均線壓制成為阻擋線時為什么還要相信短期它會漲，如果只認一個理兒，被套的還是自己，決不是市場。
其二、敢于在暴漲或暴跌時抑制自己的情緒，及時撲捉均線技術下的買賣點。就象2001年7月6日當我研判出上證大盤出現“鉆石頭”形態，并根據“天上鉆石，后市暴跌”的股市諺語，果斷減倉離場，才減少后期被套的痛苦。對于回避風險要有主動看空意識，就象股價突然暴漲遠離短期均線支撐，即使上方可能還有利潤空間，但應首先想到的不是繼續完成曾預想得到的獲利機會，而是先想到如果股價遠離均線支撐，是否就會產生相反引力，而相反引力在判斷弱市走勢時卻是逢高出局最佳時期。
(如圖：今年4月10日600632華聯商廈股價遠離均線的走勢)
均線成為支撐股價和阻擋股價的第一趨勢線時，如果股價離5日均線產生相當一段距離，10日、20日等均線又出現散發不能向上支撐形態，半年線和年線出現走平，則表明上升動力發出減緩信號。因為股價缺乏支撐，就會出現物理自由落體現象向下尋求支撐(看上圖600632華聯商廈2002年4月10日走勢)。作為一位繼續看好該股后期走勢的投資者，如果仍然想繼續持有，不防先高拋，等待股價回到均線附近再低吸。而我們通常炒做卻常犯一種永遠看多思想，生怕踏空，結果這段所謂“泡沫空間”產生的利潤卻被機構拿去了。這種走勢最容易發生象政策利好出現的暴漲行情，尤其是弱市下的莊家借利好兌現行情，有關這點今年散民恐怕遇到的太多了，卻總被政策利好高高掛在最高點。首要一點是散民普遍喜歡追漲殺跌，太相信政策宣傳，而不注重市場事實走勢，所以被騙的機會大于賺錢的機會。因為股市的主要控盤對象不是散民，而是機構，所以我們不能時刻提防莊家給我們布局、設套，就很容易成為被套對象。不是我們喜歡被套或不怕套，如果能夠及時掌握好止損概念，比如利用形態趨勢理論，均線技術理論幫助自己合理找到止損炒做方式，多在弱市行情下看空，至少不會被深套。
相反，當股價突然暴跌同樣產生向上尋求引力作用，尤其是當股價出現連續暴跌，而在急跌中拋出股票，又往往會失去借反彈減倉機會，還會由于在地板價上拋出而產生的報復性反彈導致心態失重，象這種兩面挨耳光的事例市場幾乎每天都有可能發生，因此選擇均線炒做是一種較為現實，又是比較容易看得懂的技術分析，其實莊家也在均線使用上經常故弄玄虛騙我們散戶。
就象2000年8月22日到23日上證指數跌幅134點，股指最低點跌到1980點，其該點正好觸及60日均線，當天我在網上發表文章告誡投資者“有深度沒有寬度，大盤必調”的觀點。也就是說：股指可以一天向下跌得很深，但一旦觸及一個相對趨勢上的點位時，尤其是有效跌破該趨勢線后，就要認真研判它日后走勢，因此當時研判特別強調一點，由于指數跌到60日均線，說明中線均線指標受到侵害，市場必將出現中期調整，既然是中期調整就要有時間概念，所以不可能跌一天就算跌完了，被我形容為有深度只能說跌的深度也許夠了，但沒有寬度要調就是指時間上的延長。
但由于指數跌到一個重要支撐位或漲到一個阻力位都會出現一種確認過程，所以當年上證指數跌到60日均線同樣也會出現確認走勢，但應記住這種確認過程只是暫短技術上的回抽確認，而不是觸底反彈，所以當認定日后會出現中線調整走勢千萬不要忘記短線反彈就是高拋的機會。象這種走勢今年8月中旬的地量反彈就是一例，如果當時利用60日線附近縮量5天盤整的機會適量補倉，又在反彈到20日線附近高拋補倉的籌碼也許短期又作了一次得意的短線止損。
這里要強調一點，雖然60日均線對于機構、莊家僅為短線指標，但針對廣大普通投資者持股時間視為是中線指標線。因為多數中小散戶一般尋求短期急功近利炒作意識比較強，短線主動持股時間一般都在3個月以內，除非被動挨套才會長期持有。所以筆者在這幾年使用均線炒做上發現一個比較普遍性規律，行情在均衡市下，股指跌破5日均線一般要調2到3天；跌破10日均線一般要調1周；跌破20日均線一般要調10天，跌破60日均線一般要調30個交易日，跌破年線少說要調8個月到一年，如果是弱市行情都要加倍延長，在強勢中有時就在盤中調整，出現的K線形態會比較異常，調整時間相對也會縮短。其實象2000年8月23日跌到60日均線后的調整都出現這么長時間，又象2001年7月6日當股指跌破60日均線，又是“鉆石頭”形態右下邊的重要支撐點被市場跌破了，這下可好，沒底了。因為政策利空導致市場下跌連年線都被跌破了。對于這點筆者曾在2001年7月28日《首都圖書館》講課時提示：股指向下跳空年線采取的是堅決、有效的暴跌走勢，無論是108點，還是80點都是熊市來了，這也是我對年線作為一條均線被跌破產生的堅定不移的觀點之一。
在我看來，利用均線把握短線操作試圖不被深套理由很簡單，破5日均線減倉、破20日均線出局、破60日均線觀望、破年線不碰，就是一個散民使用均線止損最簡單的道理，如果您能順從市場行為，在弱市中盡量減倉出局，或者只做短線，您就不會深套20%、30%，甚至60%。
但對跌破一根均線看它是不是有效跌破，一般確認日為第二天，但不包含暴跌暴漲等突發行情。如何確認第二天有效跌破是指：當第一天跌破5日均線或20日均線并不算有效跌破，而要看第二天是否繼續收在該線之下，如果不是，股價重新回到該線之上就不認可有效跌破。只有第二次繼續收在該線之下，才有可能認為是有效跌破。相反，當股價反彈到5日或20日線上，如果第二天不能有效站在該線上同樣視為無效，這種判斷只適合用于短線均線操作。目前莊家在強勢行情下經常采取第一天反彈到一條均線附近停止不漲了，收盤時低于該均線之下，而第二天卻跳空開盤站在該均線之上，一般視為短線強勢上功還有獲利空間，如果上漲高點遇到前期密集成交量或遇到上擋趨勢壓力線應果斷離場，卻不應在跳空急漲中追進。
由于我比較喜歡利用20日線，又把它稱為短期生命線止損線，借此舉例筆者在2001年春節過后依照20日短線均線炒做600186蓮花味精較為成功的一份案例，
(如下圖：600186蓮花味精2001年3月之后走勢)
從該股走勢圖和一幅實盤炒做成績單中應該認可2001年4月我在公眾場合講課多次提到這只股票，并于當年6月份曾經討論利用20日均線炒做600186蓮花味精的例子，當該股2000年4月初突破增發8000萬新股產生矩形盤整箱頂的壓力線后，雖然在上揚途中出現4次跌破20日線，但都不是有效跌破，而在確認中繼續上漲表明主力作多跡象強烈。最后跌破的主要因素是因為該股在6月28日之后15個交易日遲遲不能重新回到20日線上就是賣出的時候。如果談論的是均線技術炒做，又能按照自己設定的均線值操作，也就沒有討論為什么非要賣的原因，這只是一種“臨床”經驗。關于這類走勢的案例市場一抓一大把，只是您能否客觀理解市場真正走勢行為，利用好20日均線技術操作，也許會誤出一些道理。關于這點我有一條經驗，就是當大盤遇到不可預測而出現了大跌要敢于面對現實，更要理性忘記曾經買入的成本價，即使高位剛剛買進被套了，要勇敢承認自己判斷失誤，果斷離場，就可以避免深套。
(如下圖：當時實盤操作的成績單)
如果投資者預想謀求找到莊家利用均線技術炒做個股跡象，建議周末騰出一些時間多翻番一下市場上千家上市公司個股走勢圖，看看這20日均線象不象主力短線買賣操作上的一條趨勢線，如果能夠找到更為貼切K線運行的均價趨勢線，也許心里炒做就不那么虛了。這種方法雖然要比智能選股苯，還要占用很長時間，但卻比智能選股要實惠，它可以使自己心里更明白所看到的所有個股走勢的形態、趨勢、熱點等。而智能選股選出來的只代表固定模式下機械選股，并非知道即將向上突破均線和即將向下跌破均線帶來的利潤和風險，同樣也不知道什么樣的股票將形成新的市場熱點，所以我象挑西瓜一樣比較認同自己選的瓜好。
另外，平常看盤還要結合市場以外的政策與基本面加以理解，由于市場并非都是趨于理性走勢的市場，所以經常還會出現一些非正常行情。為什么這里表明“非正常行情”是因為任何股市都離不了政府對市場的政策指導意義，就象有人經常比喻美國經濟市場，只要格林斯潘感冒，股市就要打噴嚏一樣。而目前年幼的中國股市更是政策市，如果把5.19行情、2000初網絡科技行情、2001年10月到11月兩次政策托市，和2002年6月24日停止減持國有股政策等對大盤帶來的暴漲走勢，與2001年7月大盤出現的暴跌等一些非理性行情，仍然利用“正常行情”下的均線形態測量上漲與下跌定位的趨勢線，就會失去獲利并承擔巨大風險。所以我們經常掛在嘴邊上一句話：“炒股要聽黨的話”，在政策決定市場時，不要冒犯游戲規則。研判均線技術只對穩定走勢可言，而對那些特殊行情下的“三級跳”、暴漲與暴跌的個股走勢實際是起不到決定性技術研判作用，同樣不含對階段性板塊聯動效應影響。
關于板塊效應在不同時期、不同階段受到市場外界或板塊領頭羊的漲跌聯動影響，如前期銀行股受深發展的影響，象180指數、中國聯通對市場權重的影響，尤其反映到某些個股出現漲停走勢，雖然當時的5日均線支撐現行股價并出現均線多頭排列，但它當時支撐的股價是當天最低價，如果第二天股價即使是平開也會發現K線遠離現行5日均線產生了一段不受任何均線支撐的空間，我把這段空間叫做泡沫空間，也稱為建筑工人蓋房子，磚頭與沙子之間產生的空隙，(視把磚頭當作K線、把沙子當作成交量)，只有沙子填滿了、填實了壘出的墻才不會倒。對待股市也是同樣，沒有成交量的堆積，K線同樣站不穩。
并特此提示：在本人所知情的范圍內，本人以及財產上的利害關系人與所分析的大盤觀點、所評價或推薦的證券無任何利害關系，觀點僅供參考，據此入市，風險自擔！
(山莊)
新浪編者注：本文為作者授權新浪網獨家
刊登之作品，所有媒體及網站不得轉載，除非獲得新浪網及作者本人書面
授權并注明出處為新浪網。欲轉載者請來信finance@staff.sina.com.cn,
或致電：(010)62630930 轉5151聯系。本文觀點純屬作者個人意見，
與本網站立場無關。非常感謝廣大網友對新浪財經頻道的支持，歡迎賜稿與合作。
| 
