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許剛領
一、風險停留在紙上。要想在風險莫測的期貨市場上賺錢，必須掌握期貨基本知識及交易技巧，熟悉期貨品種的基本面情況，而實際上許多投資者進入期貨市場，或者是被經紀人“call”進來的，或者是被朋友勸進來的。由于不是主動介入期貨市場，因此大多數投資者缺乏基本的期貨知識，對期貨品種生長習性、供求產銷等基本面狀況一知半解，更不了解
期貨市場風險有多大，就稀里糊涂地在期貨交易合同的風險揭示聲明書上簽下了自己的大名，直到虧了大錢方才如夢初醒，期貨市場果然風險莫測。
二、跟著盤感走。盤感，其實就是投資者進行期貨交易時對盤面的感覺。既然是感覺，當然有對有錯。如果只是跟著感覺走，難免不會出錯。這是因為，貪婪與恐懼是人的天性，而在股票、期貨等投機市場上，人的這兩種天性暴露得尤為充分。當期價屢創新高逼近天價時，投資者往往覺得漲勢奇強，于是大膽購進，或者斬掉空單反手追多。這時候，盤感往往是追漲的貪婪與拋空的恐懼，孰不知此時已經掉入多頭陷阱。盤感在漲勢或跌勢中途也經常誤導投資者。漲勢運行一段時間后，會在高位盤整，積蓄力中量再度上攻，而不少人認為期價已經無力上行，便急匆匆拋空，事后發現期價再度向上突破，漲勢依舊，只得斬倉出局。反之，跌勢亦然。跌勢中的下檔盤旋很容易讓人認為底部已至，然而實際情況是橫盤之后再次破位下行，套牢抄底新多。可見，僅靠盤感操作，往往難以戰勝人性貪婪與恐懼的弱點，出錯在所難免。
三、照搬波浪理論按圖索驥。波浪理論自從由艾略特創立以來，一直被奉為技術分析的經典，在股票期貨技術分析中獨領風騷。然而，這門學問實在太深奧了，除了艾略特之外，全世界沒有多少人能夠真正弄懂它，波浪理論的許多非常規變化至今仍讓分析師們頭痛不已。波浪理論適用的一個前提便是交易者眾多，交易量大，而目前中國期貨市場尚不成熟，期貨品種大豆、小麥與銅成交量也不夠大，并且受政策面干預較多，如果簡單機械地套用波浪理論，很容易張冠李戴，據此入市結果可想而知。當然，這并不是說波浪理論不夠神奇，運用它分析中短期趨勢，效果還是蠻不錯的。
四、鎖倉鎖定風險。鎖單就是期貨投資者在買賣后，市場出現了與自己操作相反的走勢，于是便做出與原先持倉相反的買賣交易，希望鎖定風險。鎖倉的方式有兩種，一種是盈利鎖倉，一種是虧損鎖倉。投資者一般喜歡在虧損時鎖倉。盈利鎖倉好解，而虧損鎖倉很難解，搞不好虧損沒鎖住，反而窟窿越解越大。有的投資者在兩個月份上鎖倉，美其名曰“跨月份套利”，結果買的月份老漲，賣的月份老跌，左右挨巴掌。所以，投資者千萬不可隨意鎖倉，獲利時就套現，虧損時寧可肯斬倉也不要亂鎖，保持良好的交易心態，保證資金的靈活性，總比陷入鎖倉的煩惱中強得多。
五、死不認虧。期貨價格漲漲跌跌，期貨交易賠賠賺賺，這本是平常事。關鍵的問題是，投資者要有勇氣面對失敗，敢于認輸，及時認輸。俗話說，不怕錯，就怕拖。市場大勢浩浩蕩蕩，順之者昌，逆之者亡。漲勢之中沽空，跌勢之中作多，都是十分可怕的事情。而有的投資者喜歡逆勢操作，揀芝麻，丟西瓜，揀小便宜，吃了大虧。因此，做反大勢的單子，一旦被套，一定要及早壯士斷臂，避免一拖再拖，全軍覆沒。
六、頻繁交易。有的投資者閑不住，總是受不了盤面的誘惑，看見價格稍有漲跌，便要匆忙入市，生怕機會從眼前溜走，不肯空倉過夜。孰不知，市場也有休息時候，肓目炒作，不僅沒時間沉下心來分析盤面，制定交易計劃，還要付出更多的手續費，增加交易成本。還是期市場諺語說得好，交易不忘休息。
七、滿倉甚至超頭寸操作。期貨市場具有高風險、高收益的基本特征。有的投資者只看到期貨市場高收益的一面，卻忽視了期貨市場高風險的一面，總想一口吃個胖子，動輒滿倉買賣，甚至要求經紀公司給自己放頭寸，超頭寸運作。一旦做反方向，即遭滅頂之災。有時即使做對了方向，由于超頭寸運作，自己的心理承受能力有限，經紀公司又在一旁催促平倉，往往在稍有盈利或虧損時平倉，只能賺或者賠個小錢，白白錯失做對方向獲取暴利的好機會。因此，滿倉甚至超頭寸操作，常使投資者心態失衡，反而容易賺小錢賠大錢，欲速不達。
八、技術指標一高就賣，一低就買。技術分析是一門藝術，不是一門科學。股市與期市之所以魅力無窮，就在于其變幻莫測。而有的投資者甚至分析師言必稱RSI、KDJ等技術指標，并且認為技術指標只要高到超買區，價格就要回落，就得拋空；技術指標低到超賣區，價格就要反彈，就得購進。正是由于他們對于技術指標一知半解，才束縛了他們的思維，捆綁了他們的手腳。實際上期價在超買或超賣區經常鈍化，即便調整到50附近，此時價格可能仍在強勁上漲或下跌。美國有一位有名的投機高手，只在技術指標上升到80左右才作多，下降到20左右才沽空，因為此時他才堅信市場已經步入強勢上漲或下跌。
九、成交放量就跟風。期貨市場教課書上有云：“量是價的先行指標”，“什么都可以造假，只有成交量是最真實的”。然而，現實情況是，主力照樣對敲造假。按照常理，價升量減，，則漲勢后勁不足。然而，在主力多頭控盤的情況下，由于賣盤太弱，只要很小的成交量便能推高期價，一旦高位放量，要么是空頭阻擊，要么是多頭出貨，價格倒可能下跌，至少也要震蕩。按照常理，價跌量縮，則賣壓不足。然而，真正強烈的跌勢并不需要太大的成交量，無量陰跌反而更可怕，無量跌停則是賣壓過重接盤稀少的直接體現。期貨交易中經常可見這樣的現象，就是賣盤掛得很大，而買盤很小，但賣盤總被蠶食，價格上揚；或者買盤掛得很大，而賣盤很小，但買盤總是被賣盤打掉，價格下跌。這充分說明，不能簡單地按成交量分析預測大勢，否則只能一葉障目，不見泰山。
十、看持倉報告摸大戶動向。幾年前，持倉報告尚未正式公開發布，中小散戶總是想方設法打聽主力動向，聽到某些大戶做多或放空的消息如獲至寶，而當持倉報告正式公布之后，神秘感已蕩然無存。雖然不少投資者每天還要看看持倉報告，期評人士也在賣力分析大戶動向，但通過持倉報告很難看出未來行情發展方向。譬如，持倉報告顯示主力多頭大舉減倉，明日行情未必會跌，可能開盤稍有低開，爾后在新多買盤的推動下再度走高；持倉報告顯示新空大肆增倉，不見多頭有啥動靜，而當日行情中明明卻在上揚。投資者還可以經常見到這樣的情況，多頭前20名持倉量越大，期價越跌；空頭前20名持倉量越大，行情越漲。持倉報告之所以失靈，是因為大戶從不喜歡將自己放在明處，只需多找幾個席位分倉，然后統一操盤，尾市控制一下倉量而已，便足以讓散戶徹底“暈菜”，難以從持倉報告上看出啥門道來。相反，持倉過重的大戶一旦擺在明處，很容易為重倉所累，不能靈活機動地放量進出，反而成為對手以及短線炒手攻擊的對象，甚至可能被市場蠶食。
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