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2001年被稱為"監管年"。在這一年里，我們看到，證券市場的監管工作確實出現了一些前所未見的新氣象，無論監管的力度、深度、進度都有一定的起色。但是，回顧這一年的監管歷程，作為投資者中的一員，筆者不能不深感遺憾，這證券監管工作遠沒有達到投資者的要求，這監管工作還顯得蒼白無力，這監管工作顯然存在避重就輕之類的問題。
之一，股本結構不合理問題，何時納入監管范疇？
作為市場監管當然應該是針對問題而來的，可當今股市最大的問題是什么？相信廣大的投資者都知道，那就是股本結構不規范的問題。由于股本結構的不規范，大量的不能流通的國有股與法人股的存在，已成為中國股市的百病之源。但令人深感詫異的是，對于這樣一個重大問題，證券監管竟然可以視而不見。雖然今年管理層一度推出過國有股減持方案，但它只是以為社�；鸹I措資金為目的的，對于改善上市公司的股本結構意義不大。當然，對于已上市的公司來說，國有股的減持工作應該有步驟地來進行，但對于新發行上市股票的公司來說，卻是可以一步到位的。管理層為何不積極著手解決這一問題，相反卻讓國有股的問題越積越多呢？這一點可從今年新發行股票的眾多公司中沒有一家是股本全流通的這一事實上得到明證。
之二，鄭百文重組違法違規，證券監管無能為力？
鄭百文重組是貫穿2001年這一證券監管年全過程的一件重大證券事件。在這一年里，圍繞著鄭百文的重組，證券市場上掀起的風風雨雨可謂不少。特別是對于鄭百文董事會提出的"將50%的股份無償過戶給山東三聯"、"明示反對，默示同意"及"授權董事會代辦過戶事宜"的決定，更是引發起市場上的"刀光劍影"。面對這起嚴重損害現行市場規則、踐踏現行法律法規，公然掠奪投資者權益的重組案件，作為管理層除了一度發表過"不合時宜"的表示外，從此便再無任何作為，而是默示這起惡性重組事件的發生。以致這一事件到后來公然演變成一起司法造假事件，把股市造假提高到了司法造假這樣一個嶄新的高度。鄭百文造假如此猖獗，其重組也好一個"假"字了得，作為證券監管為何就如此軟弱無力呢？
之三，證監會不管業績，那還監管什么？
今年股市最大的地雷莫過于銀廣夏的造假了。也正是由于銀廣夏這顆地雷的引爆，從而引發了股市的信任危機，投資者對上市公司業績真實性的質疑不斷。就是在這樣的背景下，11月下旬，中國證監會上市公司監管部副主任童道馳稱：證監會不管上市公司盈利。童道馳表示，證監會并非上市公司的主管部門，更非所有者，上市公司的日常經營活動及其盈虧，并不屬于證監會的監管范疇。誠然，證監會不負責上市公司的日常經營活動，事前審核把關的成效主要取決于中介機構包括券商、會計師事務所的誠信與盡責。但是作為監管部門難道就沒有責任做好事前監管工作？難道就不應該把那些包裝上市的公司拒之于股市的大門之外？并且對于那些業績大起大落，或者業績超乎尋常的上市公司，難道監管部門就不應該適時地進行監管，給投資者一個真實的上市公司？
之四，特權階層日益龐大，證券監管就不監管特權？
股市一直都強調的是"公平、公開、公正"這"三公"原則，這也是證券市場賴以存在下去的基礎。也正因如此，股市里是不應該有特權階層的。消滅特權也應是證券監管的一個目標�？闪钊松罡胁唤獾氖牵瑸槭裁次覀兊墓墒锌偸窃谥圃熘貦嘁蛔�，并且在2001年這一監管年里，這特權一族不僅沒有取消，甚至還得以蓬勃發展。以新股發行為例，去年，股市里還只有"封閉式基金"、"戰略投資者"這樣二個特權階層，而今年，擁有特權的"封閉式基金"不僅進一步發展壯大，而且還出現了"開放式基金"這一新的特權一派。在不久前的"深圳高速"的發行中，這些擁有特權的基金們，以20%預付定金的方式與廣大中小投資者100%的申購款相競爭，結果47只投資基金配售數量占去了"深圳高速"公開發行數量的36.68%，而華安創新更是以40.98億股的申購數量，在眾多基金的申購中奪得頭籌。面對這些特權階層對公平、公正原則的公開踐踏，作為監管部門卻為何默默不語？
之五，監管問題還是監管指數？
自管理層大力倡導"市場化"以來，"不調控指數"便成了監管部門的一大口號。而有關負責人也一再強調，市場監管只針對問題而不針對指數，不能因為股指上漲或下跌了，就加強或放松對問題的監管。說雖如此，可真正落實起來卻是另外一回事。比如，今年的股指下跌吧，當大盤處在2200點上方時，管理層又是清理違規資金，又是高價持減國有股，更有一些有背景的經濟學家們不停地叫嚷著"擠泡沫"，硬是把一個大盤指數擠到了1500點附近。而當大盤跌到了這1500點附近后，這國有股減持也叫停了，清理違規資金的事情也不提了，甚至還推出降低印花稅的利好來，而"擠泡沫"也變成了"不能強硬擠泡沫"或"泡沫擠得差不多"了。為此，投資者不禁要問，這不是監管指數又是什么？
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