|
昨日南方證券在本報(bào)公布了對(duì)吳江絲綢股份有限公司A股發(fā)行的回訪報(bào)告，這是券商首次對(duì)上市公司發(fā)行發(fā)布回訪報(bào)告，標(biāo)志著券商和上市公司的良性互動(dòng)進(jìn)入了一個(gè)嶄新的階段。
南方證券此次回訪的一個(gè)直接根據(jù)是：中國(guó)證監(jiān)會(huì)在近日發(fā)布的《證券公司從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》中的要求：各證券公司必須對(duì)在2000年完成首次公開(kāi)
發(fā)行、配股、增發(fā)的上市公司進(jìn)行回訪，在年報(bào)或中報(bào)截止日后的一個(gè)月內(nèi)報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，并抄送有關(guān)證管辦。
記者還采訪了去年上半年承銷業(yè)務(wù)居前的南方證券、國(guó)泰君安、中信證券等券商，有關(guān)人士普遍表示，按照《意見(jiàn)》正在對(duì)有關(guān)公司進(jìn)行回訪，發(fā)現(xiàn)有關(guān)上市公司的募集資金使用情況、盈利預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)情況、資金管理情況、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況、二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)等總的來(lái)看都不錯(cuò)，目前沒(méi)有發(fā)現(xiàn)重大遺漏、隱瞞的情況，近日將會(huì)陸續(xù)公布回訪報(bào)告。
回訪制度加強(qiáng)了對(duì)券商的監(jiān)管，核準(zhǔn)制下券商從對(duì)企業(yè)的選擇、培育到發(fā)行和上市中獲得更大的權(quán)利，在對(duì)等原則下，券商也承擔(dān)了比以往更多的責(zé)任。券商必須對(duì)承銷的企業(yè)負(fù)責(zé)，發(fā)行后負(fù)有跟蹤服務(wù)和連帶責(zé)任。但這也進(jìn)一步保障了券商的利益，通過(guò)規(guī)范程序明確了券商的相關(guān)責(zé)任，不致于出現(xiàn)問(wèn)題就全是券商的錯(cuò)。另外，通過(guò)建立內(nèi)核小組、加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制的管理有助于降低發(fā)行中的各類風(fēng)險(xiǎn)。
另外，回訪制還有助券商開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，盡可能拉長(zhǎng)服務(wù)鏈。與公司建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系不僅使上市公司的后續(xù)項(xiàng)目，如配股、增發(fā)、資產(chǎn)重組、并購(gòu)等項(xiàng)目不容易發(fā)生旁落，更重要的是，由于非常熟悉上市公司的情況，券商可能在其上市后提供諸如戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃、行業(yè)資源利用、融資策略選擇、成本控制、行業(yè)研究報(bào)告等服務(wù)，這些更深層次、較為復(fù)雜和具有前瞻性的業(yè)務(wù)將大大開(kāi)拓券商的投行業(yè)務(wù)，而且在此過(guò)程中還有助于培育廣泛的客戶群體。
其實(shí)，回訪制還有更深遠(yuǎn)的意義。它使券商和上市公司的利益相輔相成。上市公司經(jīng)營(yíng)得好，有利于提升主承銷商的投行品牌和信譽(yù)度，在更為市場(chǎng)化的發(fā)行制度下，不僅是券商選企業(yè)，企業(yè)也選券商，有良好承銷記錄的券商更容易得到擬上市企業(yè)的青睞，因此承銷項(xiàng)目的好壞給券商以后的投行業(yè)務(wù)帶來(lái)直接的影響。因此券商比以往加強(qiáng)了與上市公司的聯(lián)系和溝通，合作的透明度大大增加。絲綢股份董秘表示，回訪制進(jìn)一步促進(jìn)上市公司的規(guī)范運(yùn)作，有利于加強(qiáng)信息披露，保護(hù)投資者利益。本報(bào)記者 甘 玲
| 
