一.業(yè)內(nèi)動(dòng)態(tài)

　　《中國證監(jiān)會(huì)主席周小川指出我國證券市場(chǎng)面臨五大轉(zhuǎn)變》

　　“規(guī)范化進(jìn)程中要強(qiáng)調(diào)獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，把促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)和打擊違法違規(guī)結(jié)合起來；監(jiān)管部門將在法律規(guī)則范圍內(nèi)給予監(jiān)管對(duì)象壓力，不護(hù)短；隨著證券業(yè)的發(fā)展，自律組織將承擔(dān)一些實(shí)質(zhì)性監(jiān)管任務(wù)。”“周小川說，近期證券市場(chǎng)的重大轉(zhuǎn)變主要體現(xiàn)在五個(gè)方面。首先是法律和規(guī)范方面，《證券法》出臺(tái)后，法制建設(shè)速度加快，最近得到了大幅度加強(qiáng)。其次在將來加入WTO后，整個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)局面將會(huì)有重大改變，而且這種轉(zhuǎn)變不是一次性的，意味著中國整個(gè)經(jīng)濟(jì)將邁上臺(tái)階，開放程度亦越來越高。三是信息技術(shù)發(fā)展帶來業(yè)務(wù)模式的很大改變。四是在監(jiān)管方面也有很大轉(zhuǎn)變，有很多新動(dòng)作。過去主要注重審批、給“出生證”，現(xiàn)在大不一樣，監(jiān)管得到加強(qiáng)，主要監(jiān)控機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制情況、合規(guī)性管理情況、不同業(yè)務(wù)之間防火墻情況、技術(shù)系統(tǒng)的安全性以及機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)情況等等。同時(shí)行業(yè)業(yè)務(wù)技能也發(fā)生了很多轉(zhuǎn)變。過去一些技能或稱之為技能的東西有可能已經(jīng)過時(shí)了，有些東西還需要糾正。五是法人治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。證券市場(chǎng)的健康發(fā)展與法人治理結(jié)構(gòu)很有關(guān)系。對(duì)上市公司要強(qiáng)調(diào)，“你們的法人治理結(jié)構(gòu)一定要好，不好是不行的”。證券公司也要建立合理的法人治理結(jié)構(gòu)，對(duì)此，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究，仔細(xì)推敲。”“周小川強(qiáng)調(diào),監(jiān)管部門對(duì)券商的監(jiān)管主要是抓兩頭：一頭是誰遵紀(jì)守法,業(yè)務(wù)做得好；另一頭是誰違法違規(guī)多,業(yè)務(wù)出錯(cuò)多。要在現(xiàn)有法律法規(guī)范圍內(nèi)給予監(jiān)管對(duì)象一定的壓力,多控制,不護(hù)短。”

　　簡(jiǎn)評(píng)：總體看，周小川的上述講話，是原則性、前瞻性的。對(duì)于股市波動(dòng)的直接影響，未必很大。但是指出了股市未來可能的發(fā)展特征。

　　二.退市問題

　　《滬深證交所發(fā)出特別警示》

　　“滬深證券交易所昨日分別發(fā)出特別警示,再次重申已經(jīng)預(yù)虧的PT雙鹿、PT農(nóng)商社、PT水仙、PT網(wǎng)點(diǎn)、PT紅光和PT中浩等6家PT公司將面臨終止上市的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)再次提醒投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)“關(guān)于發(fā)布《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》的通知”和《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》的有關(guān)規(guī)定,滬深證交所在特別警示中強(qiáng)調(diào),上述6家PT公司當(dāng)出現(xiàn)包括但不限于以下四種情形之一時(shí)將依法終止上市：上述公司未在2001年4月30日前公布2000年年度報(bào)告的將終止上市,交易所不再為其股票提供PT轉(zhuǎn)讓服務(wù)；在公布年報(bào)后,上述公司如果在45日內(nèi)提出寬限期申請(qǐng)未獲證券交易所批準(zhǔn)的將終止上市；在公布年報(bào)后,上述公司在45日內(nèi)不提出寬限期申請(qǐng)將終止上市；上述公司經(jīng)批準(zhǔn)給予寬限期的,其2001年中期報(bào)告必須審計(jì),如果中期虧損將立刻終止上市。”

　　簡(jiǎn)評(píng)：管理層反復(fù)為PT股、ST股敲響退市警鐘。投資人不可不正視。

　　三.政策法規(guī)

　　1.證監(jiān)會(huì)印發(fā)《前次募集資金使用情況專項(xiàng)報(bào)告指引》

　　“中國證監(jiān)會(huì)日前將修改后的《前次募集資金使用情況專項(xiàng)報(bào)告指引》印發(fā)給各上市公司和具有從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。《前次募集資金使用情況專項(xiàng)報(bào)告指引》是上市公司新股發(fā)行申報(bào)材料的必備文件,由具有從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所向公司董事會(huì)出具。內(nèi)容包括四部分：1、出具專項(xiàng)報(bào)告的依據(jù)。2、專項(xiàng)報(bào)告中應(yīng)當(dāng)聲明的事項(xiàng)；3、專項(xiàng)報(bào)告正文內(nèi)容；4、專項(xiàng)報(bào)告的簽署。中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定,在專項(xiàng)報(bào)告正文內(nèi)容中應(yīng)包含前次募集資金實(shí)際的使用情況,其中,上市公司募集資金實(shí)際使用情況與招股或配股說明書承諾將以列表方式做逐項(xiàng)對(duì)照,并說明投入項(xiàng)目、投資金額是否按承諾執(zhí)行,如存在差異或投資項(xiàng)目的實(shí)際收益低于招股或配股說明書中承諾收益20%(含20%)以上等,應(yīng)予以特別說明。此外,該專項(xiàng)報(bào)告還要求說明包括前次募集資金未使用的資金的數(shù)額、占所募集資金總額的比例、未全部使用的原因以及公司是否已作出相關(guān)安排等內(nèi)容。”

　　簡(jiǎn)評(píng)：上述文件，對(duì)于制止上市公司“亂圈錢、亂花錢”有利。

　　《證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士透露公司治理法規(guī)體系正在構(gòu)建》

　　“目前正在設(shè)立公司治理專題委員會(huì)，正在探討并制定《中國上市公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則和水準(zhǔn)》及配套法規(guī)，非常重視證券公司和基金公司治理機(jī)制的完善”“中國證監(jiān)會(huì)規(guī)范發(fā)展委員會(huì)委員童道馳表示,證監(jiān)會(huì)正在探討并制定《中國上市公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則和水準(zhǔn)》及配套法規(guī)。童道馳同時(shí)指出,公司治理不僅指上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善,證券公司和基金公司同樣存在公司治理方面的問題,中國證監(jiān)會(huì)也非常重視對(duì)證券公司和基金公司的治理機(jī)制的建立和完善。”

　　簡(jiǎn)評(píng)：澆花要澆灌到花根，治理要治理到公司。公司不興，股市不旺。股民作為股東，積極參與公司治理，也是必要的。

　　四.供求關(guān)系

　　《上市公司發(fā)行新股招股說明書》準(zhǔn)則發(fā)布

　　“為規(guī)范上市公司發(fā)行新股的信息披露行為,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,中國證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)---上市公司發(fā)行新股招股說明書》,對(duì)公開披露的配股說明書、增發(fā)招股意向書以及增發(fā)招股說明書的編制進(jìn)行規(guī)范。”

　　《海虹控股擬增發(fā)A股》

　　“海南海虹企業(yè)(控股)股份有限公司(0503)近年來在面向?qū)�業(yè)市場(chǎng)的高科技化纖業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，積極向以生活、休閑、娛樂為中心的綜合集群網(wǎng)站和醫(yī)藥集中招標(biāo)采購電子商務(wù)等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域拓展，新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)已開始盈利。為促進(jìn)公司進(jìn)一步拓展以醫(yī)藥集中招標(biāo)采購電子商務(wù)和在線游戲?yàn)榇�表的新�?jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，提高高科技化纖業(yè)務(wù)的收益，強(qiáng)化主營(yíng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力，公司決定申請(qǐng)公募增發(fā)總額不超過4000萬股的人民幣普通股(A股)，募集資金投向?yàn)獒t(yī)藥電子商務(wù)項(xiàng)目、對(duì)北京聯(lián)眾電腦技術(shù)有限責(zé)任公司增資和對(duì)化纖設(shè)備技術(shù)改造。”

　　今日滬市：廣電股份向證券投資基金及法人機(jī)構(gòu)投資者配售的部分股票上市。煙臺(tái)發(fā)展配股獲配可流通股份上市。深市：華茂股份轉(zhuǎn)增可流通股上市。南開戈德利潤(rùn)分配股權(quán)登記。

　　簡(jiǎn)評(píng)：最近新股發(fā)行、上市有所減緩。

　　五.周邊股市

　　《道指首次回升萬點(diǎn)水平》

　　“美國股市星期二大幅度上漲，投資人士對(duì)于美國經(jīng)濟(jì)趨向復(fù)蘇感到樂觀，因此紛紛進(jìn)場(chǎng)趁低吸購，以防錯(cuò)過從近期受重挫股市回彈牟利的機(jī)會(huì)。分析人員指出，瑞士信貸第一波士頓調(diào)高歐洲電信公司的投資評(píng)等也為投資人士買進(jìn)提供了理由。道瓊斯工商指數(shù)大漲257.59點(diǎn)，或2.62%，閉市報(bào)10,102.74點(diǎn)。這是道指自今年3月15日來，首次回升到萬點(diǎn)水平。 　Nasdaq指數(shù)因電子晶片、電信和網(wǎng)絡(luò)股表現(xiàn)佳而上揚(yáng)，終場(chǎng)暴漲106.32點(diǎn)，漲幅達(dá)6.09%，以1852.03點(diǎn)作收。”

　　簡(jiǎn)評(píng)：外圍股市反彈，大陸科技股網(wǎng)絡(luò)股是否響應(yīng)，有待觀察量?jī)r(jià)關(guān)系。向建(spark88@263.net信箱)

　　滬深股市今日特別提示(4月11日)

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