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周巖北京報道 我國上市公司的財務運行狀況如何？用國際通用會計準則衡量，我國80%以上的上市公司存在財務隱患；根據(jù)中國國情大幅度降低評價標準后，仍有將近20%的上市公司存在較為嚴重的財務問題。
由證券之星(www.stockstar.com)和復旦大學金融期貨研究所聯(lián)合開發(fā)的“證星——若山風向標上市公司財務測評系統(tǒng)”日前已經(jīng)在證券之星網(wǎng)站上發(fā)布。這套人工智能的財務分
析系統(tǒng)是在參考國際會計界通用的“沃爾評分系統(tǒng)”基礎上，結合我國國情研制的。它廣泛采集上市公司年報中上千個數(shù)據(jù)和審計意見、或有事項、期后事項等因素，匯聚成20個重要財務指標，以此為依據(jù)衡量上市公司經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流量和財務狀況的好壞，反映出公司獲利能力的強弱，預兆公司財務的健康與危機。
該測評系統(tǒng)顯示，我國上市公司的平均資產負債率、平均的長期資金適合率、應收賬款增長率與主營業(yè)務增長率之比等，都遠遠高于國際標準。另外，我國上市公司還普遍存在著大量不規(guī)范的關聯(lián)交易和短貸長投等現(xiàn)象，這也是國際通用會計準則所難以接受的。
根據(jù)我國國情對主要財務指標調低評價標準后，在資產負債率變動率、凈資產收益率變動率、主營業(yè)務比率變動率、流動比率變動率、流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比變動率、總資產周轉率變動率六項單項指標中，有657家上市公司發(fā)生一項指標異動，424家上市公司兩項指標異動，發(fā)生3項、4項及4項以上指標異動的上市公司家數(shù)分別為216家和85家。在采用主營業(yè)務收入增長率對應收款項增長率、流動比率對凈資產收益率、固定資產投資擴張率對總資產周轉率等相對指標對上市公司財務狀況進行綜合分析后，研究人員又發(fā)現(xiàn)共有272家上市公司在上述指標中至少存在一個不合格項。
主持“證星——若山風向標上市公司財務測評系統(tǒng)”研發(fā)的中國會計界審計界專家、復旦大學會計系主任、博士生導師李若山教授認為，造成我國上市公司財務狀況令人擔憂的原因，既有一些上市公司經(jīng)營管理水平差強人意，市場對失去持續(xù)經(jīng)營能力的公司缺乏退出機制等因素，又與一些大股東竭澤而漁、莊家用不正當?shù)姆绞饺藶椴僮骼麧櫋⒖桃獍b企業(yè)密不可分。
李若山教授進一步指出，與爭取上市情況類似，公司上市后，為了在前期有所表現(xiàn)，一般均采用偏激的會計手段，使公司前期報表業(yè)績顯得格外醒目；給企業(yè)今后的巨額虧損，留下隱患。特別是有些上市公司，出于個人私利，不顧職業(yè)道德，配合莊家的炒作進行利潤包裝，包括少計費用和損失，不恰當?shù)靥崆按_認或制造收入和收益，炮制大量的關聯(lián)交易和資產處置收益，以及由主力莊家處返回的投資收益，制造績優(yōu)成長股的假象，并以此為基礎進行大比例送配，以攤低股價，配合莊家的派發(fā)出貨。一輪瘋狂爆炒過后，上市公司一片荒蕪。諸如當初的瓊民源、現(xiàn)今的ST鄭百文、中科創(chuàng)業(yè)等都在不同程度上有這種行為。
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