(征求意見稿)

　　第一章 總 則

　　第一條 為了規范上海黃金交易所(以下簡稱交易所)現貨T+5分期付款交易，保護交易各方的合法權益，保障交易的順利進行，現根據國家有關法律、法規、政策和《上海黃金

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交易所交易規則》，制定本管理辦法。

　　第二條 交易所根據公開、公平、公正和誠實信用的原則，組織交易。

　　第三條 本辦法適用于交易所固定交收期的現貨T+5分期付款交易品種。

　　第二章 交 易

　　第四條 交易時間 每周一至周五(國家法定節假日除外)

　　上午10：00——11：30

　　下午 13：30——15：00

　　第五條 交易所交易的黃金必須為經過交易所認證的可提供標準金錠、金條企業生產的符合交易所金錠質量標準的黃金，及倫敦黃金市場協會(LBMA)認定的合格金錠供貨商/精煉廠生產的符合質量標準的黃金。

　　分期付款交易品種交易的是成色標準99.95%以上的3千克金錠，交易代碼為Au(T+5)。

　　第六條 會員通過黃金交易系統會員終端進行報價，報價單位為人民幣元/克(人民幣元以后保留2位小數)，最小報價量為1千克。所報價格在當日交易時間內一直有效，直到該報價全部成交或者被撤銷。

　　第七條 交易系統將買賣報價指令以價格優先、時間優先的原則進行排序，撮合成交。

　　第八條 交易所按照成交金額的萬分之六分別向買賣雙方收取交易手續費。

　　第九條 Au(T+5)交易品種與現貨實盤品種實行統一的資金和實物帳戶管理。

　　第十條 Au(T+5)交易品種實行固定交收期的分期付款交易方式，交收期為5個工作日。會員(或客戶)以一定比例的首付款確立買賣合約，合約不能轉讓，只能開新倉，到期的合約凈頭寸(相同交收期的買賣合約軋差后的頭寸)必須進行實物交收。

　　第十一條 會員或客戶未在交割日履行實物交收，按違約處理。違約方須向守約方支付違約部分合約價值7%的違約金。違約金在清算時直接從首付款余額中扣除，如果不足再從清算準備金中扣除。

　　第十二條 Au(T+5) 交易品種的首付款以資金方式結算，會員自營交易的首付款比例暫定為合約金額的10%，代理交易的首付款比例暫定為合約金額的15%。合約成交時按成交金額乘以首付款比例凍結首付款，盤后以當日Au99.95品種的加權平均價為基準，計算會員自營(代理)帳戶的應交首付款，首付款低于規定水平時，在資金結算單上通知會員追加，首付款只追加不退還。

　　第十三條 Au(T+5)品種的漲跌停板為該品種上一交易日收盤價的±5%。

　　第十四條 當Au(T+5)品種和現貨實盤品種的行情全部以漲停價(或跌停價)報收，當日清算時首付款按會員自營交易15%，代理交易20%的比例計收，次日的漲跌停板調整為上個交易日的±8%。

　　遇到超過3天的長假日和其它異常情況，交易所有權根據實際情況對首付款比例和漲跌停板進行調整。

　　第三章 資金清算

　　第十五條 交易所實行“集中、凈額、直接”的資金清算原則。

　　第十六條 交易所實行每日無負債和逐日盯市的資金清算制度。

　　第十七條 交易所實行對會員進行資金清算的原則。

　　第十八條 交易所對參與分期付款交易品種會員的自營和代理交易，按其申報的持倉額設定清算準備金。

　　第十九條 每日交易結束后，交易所對每一會員自營及代理交易的首付款進行清算。

　　第二十條 交易所對同一會員及客戶在同一交易日內買入和賣出的Au(T+5)合約，在交易過程中分別凍結首付款，在日終清算時按最大單邊合約數量凍結首付款，多余款項退回會員的自營或代理清算帳戶。不同交易日成交的合約頭寸不軋差。

　　第二十一條 交易所按Au99.95品種的加權平均價計算Au(T+5)品種的首付款市值，交收期內首付款市值增值部分不退還，也不能用于報價或提取。

　　第二十二條 當首付款小于合約市值的規定比例時，會員最遲須在下一個交易日開盤前30分鐘，補足首付款的應追加部分，未補足的按違規處理。

　　第二十三條 買入會員在交割日交易結束前須補足合約余款，由交易所將資金轉入賣出會員清算賬戶。余款未及時補足按違規處理。

　　第二十四條 對于會員清算帳戶因實物交收過程中的溢收，按銀行同期貸款利率計算利息。

　　第四章 實物交割

　　第二十五條 交易所實行“擇庫存入”、“擇庫取貨”的交割原則。交易雙方可自行選擇交易所指定倉庫存入或提取黃金。

　　第二十六條 Au(T+5)交易品種的交割標準為成色99.95%以上的3公斤金錠。成色為99.99%的1公斤金錠用于Au(T+5)品種的實物交割時，按3公斤錠處理，不計算升貼水。交收實物必須是3公斤或1公斤整數倍，不切割。

　　第二十七條 Au(T+5)交易品種到期時，賣出方必須在交易結束前將交割黃金存入指定倉庫。賣方未在規定時間存入與交割頭寸相當的黃金視為違約。

　　第二十八條 參與Au(T+5)交易品種交易的買賣雙方，到期實物交割后，均需交納運保費。

　　第二十九條 參與Au(T+5)交易品種交易的買賣雙方，未交割合約不收取倉儲費。

　　第三十條 會員存入或提取的黃金實際重量與標準重量的差為溢短差重量，對買方根據買方提貨日現貨實盤加權平均價結算，對賣方根據交割日現貨實盤加權平均價計算。(若當日交易無成交，以上一交易日交易所公布的當日加權平均價計算。)其計算公式為：

　　溢短差金額=當日加權平均價×溢短差重量。

　　第五章 風險管理和違約處理

　　第三十一條 交易所對Au(T+5)品種除實行分期付款制度、漲跌停板制度外，還實行強行平倉制度和分級限倉制度。

　　第三十二條 會員或客戶因首付款未按期到位或合約到期后不能按時交收的，系統根據成交當日的成交時間順序，按照合約軋差頭寸減小的原則執行選擇配對，違約方支付違約金，守約方獲得違約金，相應的合約終止。

　　第三十三條 在清算上一交易日盈虧的基礎上， Au(T+5)品種的違約金，以上一交易日的加權平均價作為基準價執行賠付，不足1公斤按違約1公斤處理。

　　第三十四條 當出現下列情況之一時，交易所將依照預定的規則執行強行平倉：

　　(一) 會員或客戶的首付款低于規定的水平，并未能在規定時限內補足的，合約頭寸強平至平倉所得資金和原首付款之和，能夠補足剩余合約頭寸的應付首付款；

　　(二)持倉量超過限倉規定的；

　　(三)因違規受到交易所強行平倉處罰的；

　　(四)其他應予強行平倉的。

　　第三十五條 如果強行平倉后的所得的資金不能彌補首付款損失和進行違約金的賠付，會員和代理客戶不能在規定時間內把資金追加到位，交易所將依照先用會員自營資金，再用會員風險金的順序的補足所需資金，直至依法向其追索不足部分，并實施相關處罰，如暫停其交易、中止其會員資格等。

　　第三十六條 交易所根據不同會員的資信等級，實行分級限倉制度，會員自營分四個資信等級。會員的代理帳戶實行持倉總量限制的前提下，根據會員的客戶數量確定未到期合約的可持有量。

　　第六章 附 則

　　第三十七條 本辦法未盡事宜，參照現貨實盤交易辦法執行。

　　第三十八條 本辦法的解釋權和修訂權屬交易所。

　　第三十九條 本辦法自發布之日起生效，現貨T+5交易目前只允許會員進行自營進交易，代理客戶進行T+5交易的時間另行通知。