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一、供求關系/資金供應
四川金融投資報《LOF正式啟動 深交所首只產品南方積極配置基金下周招募》“南方基金管理公司設計的南方積極配置基金將于今(20)日公布招募說明書，成為深圳證券交易所第一只上市開放式基金產品(LOF)。經中國證監會核準，南方積極配置基金將于8月24日至9月29日公開發行。該基金的發行將采用柜臺認購和交易所認購兩種方式，其在深交所的掛
牌價格為1.00元人民幣，投資者通過深交所認購時，每次申報的認購份額必須為1000份或其整數倍。”
簡評：管理層一直在實施“一手抓擴容、一手抓擴資”的政策。上述政策之下，在上市公司不斷老化的背景下，只能產生熊市中波段性的上漲行情。而眼前仍舊處于調整中，不以LOF的啟動而改變。
二、供求關系/籌碼供應
深圳商報《雙鷺藥業獲準發行》“經中國證監會核準，北京雙鷺藥業股份有限公司將首次公開發行1900萬股A股。本次發行采取全部向二級市場投資者定價配售的方式，發行價格為每股12元，發行市盈率19.23倍。發行結束后將在深交所上市交易。”
簡評：不管跌不跌，還是天天有新股發行。市場總是困于新股發行的夢魘之中。這是市場不斷走跌的外因。
三、市場焦點/整體上市
四川金融投資報《寶鋼增發出現障礙 關聯交易規定可能限制基金申購》“越來越多的基金公司開始擔憂，《基金法》對基金的關聯交易限制條款可能再次對基金投資帶來較大影響，可能會有一大批基金因此不能參與寶鋼股份的新股申購。”“寶鋼股份增發將向社會公眾募集140億元。《關于加強證券經營機構股票承銷業務監管工作的通知》規定：‘證券公司以包銷方式承銷股票，包銷總金額不得超過凈資本的百分之六十，單項包銷金額不得超過凈資本的百分之三十，并且不得超過人民幣三億元’。10家券商最大承銷金額是30億元。以此類推，上百億元的募資規模需要數十個券商承銷。”“按照《基金法》禁止‘買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券’，數十家券商將成為承銷團成員，大批基金公司將坐失參加一級市場配售的機會。”
簡評：寶鋼事件，說穿了實質上是探索全流通的一個過程。看來受到方方面面的條款制約。如果基金不能參與配售，則等于棄權、受損，則謹防資金從該股上繼續流出。
四、周邊動態
華西都市報《超跌反彈全球股市暴漲》“在美國股市的帶動下，調整了一個半月的世界主要股市昨日爆發強勁的反彈，普遍漲幅驚人。周三美國道指上漲了110.32點，報收10083.15點，漲幅為1.11%。納指上漲了36.12點，報收1831.37點，漲幅為2.01%。歐洲主要股市除倫敦股指微跌之外，其他全線上漲，法蘭克福指數報收3726.50點，上漲20.77點，巴黎股指報收3541.48點，上漲8.35點。亞洲股市昨天普遍大漲，日經225指數報收10903.53點，大漲129.27點，香港恒生指數報收12396.67點，猛漲168.13點，新加坡指數報收1908.09點，上漲17.41點。香港的H股表現出色，H股指數報收4123.08點，上漲101.33點，漲幅達2.52%。”
簡評：全球股市在連續下跌一個半月之后出現超跌反彈，首先還是只能作為超跌反彈對待，并未轉勢。畢竟世界性的加息周期和全球油價上漲，對于股市的中長線構成制約。
五、機構動態
華西都市報《社保選股看重業績 上半年大幅調整持倉結構》“聚源數據對已公布半年報的840家上市公司流通股股東名單統計結果顯示：上半年社保基金對其持倉結構進行了重大調整，持倉結構更為分散。”“截至現在，10大流通股股東中出現社保基金的上市公司已經達到111家。可以看出社保基金的投資結構已經趨向分散。”“在已公布半年報的公司中，有18家遭遇社保基金的剔除，這其中包括上半年最大的黑馬股南方匯通。另外華菱管線、邯鄲鋼鐵、鋼聯股份、唐鋼股份、酒鋼宏興、安陽鋼鐵等鋼鐵股也被社保基金剔除。”“在社保基金新增的個股中，物流、資源、地產、電力設備、生物醫藥、家電等行業占據主流，特別是物流中的高速公路板塊更是其中的亮點。此次皖通高速、中原高速、福建高速、楚天高速都是社保基金新增的重倉股，在中原高速的10大流通股股東行列中更是出現社保102和108兩個組合，合計持股量達到約1248萬股。”
簡評：從葉劍暴漲暴跌及主力動態監測系統看，高速公路的股票，多次出現于“中長線陽莊股”搜索結果(中長線陽莊股即有中長線做多跡象的股票)。未來可以在股指見到大底之后，繼續關注此一板塊。注意鋼鐵股，屬于受到調控的行業，遭遇拋棄是必然的。(光大證券南京 葉劍
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