聲明

　　本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況，并不包括招股說明書全文的各部分內(nèi)容。招股說明書全文同時(shí)刊載于上海證券交易所網(wǎng)站(www.sse.com.cn)。投資者在做出認(rèn)購決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股說明書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。

E歌時(shí)代來臨了！ 第39屆世界廣告大會(huì) 2004環(huán)球小姐總決賽 新浪招商引資征代理商

　　投資者若對(duì)本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問。

　　發(fā)行人董事會(huì)已批準(zhǔn)招股說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)招股說明書及其摘要真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

　　公司負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股說明書及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、完整。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其他政府部門對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定或意見，均不表明其對(duì)發(fā)行人股票的價(jià)值或者投資人的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

　　特 別 提 示

　　根據(jù)本公司股東大會(huì)決議，公司截止至2002年12月31日所實(shí)現(xiàn)的累積未分配利潤(rùn)由老股東享有，自2003年1月1日起公司所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)由新老股東共享。據(jù)此，本公司截止2003年12月31日的未分配利潤(rùn)141，838，175.22元中的63，197，065.98元由老股東享有并已于2004年5月21日分配完畢，其余78，641，109.24元將由新老股東共享。

　　第一節(jié) 特別風(fēng)險(xiǎn)提示

　　本公司特別提醒投資者注意“風(fēng)險(xiǎn)因素”中的下列風(fēng)險(xiǎn)：

　　1、重要業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司進(jìn)料加工轉(zhuǎn)廠業(yè)務(wù)發(fā)展很快，2001年、2002年和2003年該項(xiàng)業(yè)務(wù)占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為12.16%、29.38%和33.48%，呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。隨著國(guó)內(nèi)家電、電子電器、燈飾、辦公設(shè)備等企業(yè)對(duì)外出口業(yè)務(wù)的發(fā)展以及公司不斷拓展新的客戶，預(yù)計(jì)未來進(jìn)料加工轉(zhuǎn)廠業(yè)務(wù)將不斷增長(zhǎng)，其占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重也會(huì)不斷加大。但是，公司進(jìn)料加工轉(zhuǎn)廠業(yè)務(wù)的開展依賴重要客戶出口業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，若主要客戶的出口業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，則公司進(jìn)料加工轉(zhuǎn)廠業(yè)務(wù)的開展將受到嚴(yán)重影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也將受相應(yīng)影響。

　　2、依賴單一市場(chǎng)和客戶的風(fēng)險(xiǎn)。公司主要客戶為國(guó)內(nèi)大型家電企業(yè)，公司2001年和2003年前五大客戶中各有四名客戶為家電企業(yè)或其配套企業(yè)，2002年前五大客戶均為家電企業(yè)或其配套企業(yè)。公司2001年、2002年和2003年對(duì)前五大客戶的銷售額分別占當(dāng)期銷售額的37.30%和49.35%和32.04%。如果家電市場(chǎng)和企業(yè)對(duì)公司產(chǎn)品的需求下降，將對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大影響。

　　3、重要原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。公司主要原材料為聚合物樹脂(HIPS、ABS、PP、PC、PA、PBT等)，原材料成本在產(chǎn)品成本中所占的比例相當(dāng)高，原材料價(jià)格的變動(dòng)對(duì)本公司生產(chǎn)成本有重大影響。而目前公司所使用的原材料主要依賴進(jìn)口，國(guó)際市場(chǎng)聚合物樹脂的價(jià)格隨原油價(jià)格波動(dòng)十分激烈。公司存在因原材料價(jià)格波動(dòng)巨大造成成本控制困難從而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、核心技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)。公司的核心技術(shù)為各種改性塑料產(chǎn)品的配方，且目前大部分未取得專利證書，不受專利法保護(hù)，不能排除技術(shù)人員違反有關(guān)規(guī)定向外泄露產(chǎn)品配方或被他人盜用的可能。而一旦產(chǎn)品配方外泄，公司在產(chǎn)品研發(fā)方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)將大為減弱，使公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　5、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。公司2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)比2002年分別增長(zhǎng)37.22%和24.44%，2002年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)比2001年分別增長(zhǎng)81.98%和157.32%，波動(dòng)幅度較大。同時(shí)，公司2003年底總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和存貨分別比2002年底增長(zhǎng)34.41%、34.25%和45.01%，2002年底總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和存貨分別比2001年底增長(zhǎng)40.08%、54.20%和89.00%，增長(zhǎng)速度較快。公司存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的大幅波動(dòng)造成管理、人才和技術(shù)資源緊缺或浪費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司存在不能保持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度的風(fēng)險(xiǎn)。

　　6、稅收優(yōu)惠政策的風(fēng)險(xiǎn)。2000年1月至2002年10月，公司注冊(cè)地址不在國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)，但主管稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)廣東省和廣州市的有關(guān)規(guī)定，核定公司作為高新技術(shù)企業(yè)享受減按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠，并于2000年、2001年和2002年1-10月分別因此獲得減免所得稅3，605，113.11元、6，322，984.95元和10，436，992.51元，占同期公司凈利潤(rùn)的17.73%、21.88%和21.50%。公司發(fā)行前的全體股東已向公司承諾：將來若因?yàn)楸竟�司享受上述�?yōu)惠政策而發(fā)生補(bǔ)繳稅款及行政罰款的情況，該部分補(bǔ)繳的稅款及行政罰款將由發(fā)行前的股東按照持股比例全部承擔(dān)。公司于2002年11月變更注冊(cè)地址于廣州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)天河科技園內(nèi)，同時(shí)將實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)遷往該址。公司目前經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)享受減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策。但由于目前公司生產(chǎn)車間不在廣州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)，根據(jù)國(guó)稅函［2001］684號(hào)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于注冊(cè)地與經(jīng)營(yíng)管理地不一致的高新技術(shù)企業(yè)繳納所得稅問題的批復(fù)》的有關(guān)精神，如果國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)“實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理地”概念作出更明確規(guī)定，公司在2002年11月后享受的稅收優(yōu)惠政策存在被取消的風(fēng)險(xiǎn)。

　　7、重大或有事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。截止2003年12月31日，公司或有負(fù)債達(dá)5490萬元，占公司凈資產(chǎn)的17.55%。公司或有負(fù)債全部是為廣州毅昌制模有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保5490萬元。如果被擔(dān)保人的經(jīng)營(yíng)狀況惡化，公司被迫履行擔(dān)保責(zé)任，將使公司資產(chǎn)遭受損失，并對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成較大影響。

　　8、資產(chǎn)負(fù)債率過高的風(fēng)險(xiǎn)。由于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展較快，使公司對(duì)資金的需求大為增加。為此，公司不得不通過增加負(fù)債的方式籌集資金，致使公司近年的資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，公司2001年、2002年和2003年末的資產(chǎn)負(fù)債率分別為64.45%、58.83%和58.95%(母公司數(shù)據(jù))，使公司面臨資產(chǎn)負(fù)債水平較高的風(fēng)險(xiǎn)。

　　9、凈資產(chǎn)收益率大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。若公司本次發(fā)行成功，公司凈資產(chǎn)將大幅增加。但由于募集資金投向項(xiàng)目有一定的建設(shè)期，不可能在短期內(nèi)產(chǎn)生效益，因此，預(yù)計(jì)公司發(fā)行后的凈資產(chǎn)收益率將大幅下降。

　　第二節(jié) 本次發(fā)行概況

　　第三節(jié) 發(fā)行人基本情況

　　一、發(fā)行人基本資料

　　二、發(fā)行人歷史沿革及改制重組情況

　　1、發(fā)行人設(shè)立情況

　　公司前身為設(shè)立于1993年5月26日的廣州金發(fā)科技發(fā)展有限公司。2001年8月，經(jīng)廣州市人民政府辦公廳以穗府辦函［2001］89號(hào)文、廣州市經(jīng)濟(jì)委員會(huì)以穗經(jīng)［2001］194號(hào)文共同批準(zhǔn)，廣州金發(fā)科技發(fā)展有限公司整體變更為廣州金發(fā)科技股份有限公司，并于同年10月8日在廣州市工商局領(lǐng)取了股份有限公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，注冊(cè)資本13000萬元，注冊(cè)號(hào)為4401012003599。2002年12月5日，廣東省人民政府以粵府函［2002］431號(hào)《關(guān)于確認(rèn)廣州金發(fā)科技股份有限公司設(shè)立的批復(fù)》對(duì)公司經(jīng)廣州市人民政府批準(zhǔn)設(shè)立予以確認(rèn)。

　　2、發(fā)起人及其投入資產(chǎn)的情況

　　公司發(fā)起人為袁志敏、宋子明、熊海濤、夏世勇及李南京等25名自然人，他們用于投入設(shè)立公司的資產(chǎn)為各自在廣州金發(fā)科技發(fā)展有限公司中所持有的凈資產(chǎn)份額。在公司以整體變更方式設(shè)立時(shí)，將廣州金發(fā)科技發(fā)展有限公司截止2001年4月30日止經(jīng)審計(jì)的帳面凈資產(chǎn)13000萬元以1：1比例折為13000萬股，原25名股東按原持股比例繼續(xù)持有公司的股份。

　　三、股本情況：

　　1、本次發(fā)行前后的股本結(jié)構(gòu)

　　由于本公司發(fā)起人、董事袁要武先生不幸于2003年5月去世，其所持有的2，340，000股發(fā)起人股(占公司發(fā)行前總股本1.8%)由其法定繼承人繼承，有關(guān)股權(quán)過戶手續(xù)已于2003年12月辦理完畢。

　　2、發(fā)起人之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系

　　(1)袁志敏與熊海濤為夫妻關(guān)系；

　　(2)袁魁首與袁志敏為父子關(guān)系；

　　(3)戴仕拉與袁志敏為母子關(guān)系；

　　(4)袁志敏與袁博為伯侄關(guān)系；

　　(5)熊海濤與熊玲瑤為姑侄關(guān)系；

　　(6)吉繼亮與蘇妤為夫妻關(guān)系。

　　四、發(fā)行人的業(yè)務(wù)

　　五、發(fā)行人資產(chǎn)權(quán)屬情況

　　1、公司的土地使用權(quán)及房屋產(chǎn)權(quán)

　　公司目前擁有12處房屋產(chǎn)權(quán)：其中11處已取得權(quán)屬證書，權(quán)屬證號(hào)分別為為粵房地證字第C1383709號(hào)、第C1383707號(hào)、第C1383706號(hào)、第C1383708號(hào)、第C1257451號(hào)、第C1424852號(hào)、第C1382598號(hào)、第C1425420號(hào)、第C1425421號(hào)和第C1972687號(hào)《房地產(chǎn)權(quán)證》，綿房權(quán)證書房監(jiān)字第0000027533號(hào)《房屋所有權(quán)證》。此外，公司還取得位于廣州市天河北路890號(hào)的廣州國(guó)際科貿(mào)中心第11、12層及相應(yīng)地下車庫、公攤部分共計(jì)1432.2828平方米房產(chǎn)，這部分房產(chǎn)正在辦理房地產(chǎn)權(quán)證書。

　　2、公司的商標(biāo)權(quán)

　　公司目前持有“金發(fā)”及“KINGFA”商標(biāo)，公司除自己使用上述商標(biāo)外，還與控股子公司上海金發(fā)簽訂了《商標(biāo)使用許可合同》及《商標(biāo)使用許可補(bǔ)充協(xié)議》，允許上海金發(fā)使用上述四個(gè)商標(biāo)。

　　3、公司的專利權(quán)

　　公司目前擁有6項(xiàng)專利權(quán)。

　　4、自營(yíng)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)

　　公司目前持有4401618607269號(hào)《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口企業(yè)資格證書》，經(jīng)營(yíng)范圍為：經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口業(yè)務(wù)(國(guó)家組織統(tǒng)一聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的出口商品除外)，經(jīng)營(yíng)本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)(國(guó)家實(shí)行核定公司經(jīng)營(yíng)的進(jìn)口商品除外)；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)的進(jìn)料加工和“三來一補(bǔ)”業(yè)務(wù)。

　　六、發(fā)行人同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易

　　1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

　　本公司實(shí)際控制人袁志敏除本公司外沒有持有其他企業(yè)的股權(quán)，目前本公司與實(shí)際控制人不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

　　2、關(guān)聯(lián)交易

　　此外，公司曾先后為關(guān)聯(lián)方廣州毅昌提供擔(dān)保，并接受廣州毅昌和金發(fā)功能為公司進(jìn)行擔(dān)保，目前作為關(guān)聯(lián)方的擔(dān)保已全部因主債務(wù)的償還而解除。

　　3、中介機(jī)構(gòu)和獨(dú)立董事的意見

　　發(fā)行人律師認(rèn)為：經(jīng)審查，發(fā)行人與其關(guān)聯(lián)方之間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形。發(fā)行人的股東將受其為關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)而出具的承諾函的約束。

　　保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人與控股股東及其控制的法人之間目前不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)公司前五大股東的承諾，公司與控股股東之間已采取有效措施避免將來出現(xiàn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況。

　　發(fā)行人律師認(rèn)為，發(fā)行人對(duì)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易已作了充分的披露，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易是正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的，決策程序合法有效，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在損害發(fā)行人及其他股東利益的情形。

　　本公司審計(jì)機(jī)構(gòu)廣東康元會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司重點(diǎn)關(guān)注了關(guān)聯(lián)交易對(duì)本公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，認(rèn)為本公司對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)處理符合《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》(財(cái)會(huì)［2001］64號(hào)文)的要求。

　　公司獨(dú)立董事認(rèn)為，報(bào)告期內(nèi)，金發(fā)科技的前身廣州金發(fā)科技發(fā)展有限公司與關(guān)聯(lián)方的交易價(jià)格均是參照其他非關(guān)聯(lián)方價(jià)格或市場(chǎng)價(jià)格按公平合理的原則確定的，關(guān)聯(lián)價(jià)格公允。雖然當(dāng)時(shí)的關(guān)聯(lián)交易沒有履行特別的審批程序，但并不違反當(dāng)時(shí)的公司章程和其他有關(guān)規(guī)定。上述關(guān)聯(lián)交易有利于公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，對(duì)金發(fā)科技及其他股東利益不構(gòu)成損害。

　　保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人對(duì)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系的披露充分，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易是正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需，決策程序合法有效，符合金發(fā)科技當(dāng)時(shí)的公司章程和其他有關(guān)規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在損害發(fā)行人及其他股東利益的情況。

　　七、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

　　由于本公司董事袁要武先生不幸于2003年5月去世，根據(jù)本公司于2003年6月28日召開的第一屆第六次董事會(huì)決議，公司決定增選李非先生和麥堪成先生為公司獨(dú)立董事，公司董事人數(shù)達(dá)12名，其中獨(dú)立董事占董事總數(shù)的三分之一。上述決議已經(jīng)本公司2003年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過。

　　八、發(fā)行人實(shí)際控制人的基本情況

　　本公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，持有5%以上股權(quán)的股東有五名，持有30%以上股權(quán)的股東有兩名。由于本公司的第一大股東袁志敏與及其親屬共持有本公司46.36666%的股份，處于相對(duì)控股地位。因此，本公司的實(shí)際控制人為袁志敏。

　　袁志敏，男，碩士，工程師，1961年3月生。袁志敏先生畢業(yè)于北京理工大學(xué)研究生院國(guó)家阻燃實(shí)驗(yàn)室，現(xiàn)為中國(guó)民營(yíng)科技促進(jìn)會(huì)會(huì)員。袁志敏先生是本公司的創(chuàng)始人，在產(chǎn)品開發(fā)及市場(chǎng)開拓方面成績(jī)顯著，其組織研發(fā)的產(chǎn)品曾于1993、1999年兩度榮獲廣州市科技進(jìn)步獎(jiǎng)，1999年被評(píng)為廣州市“第六屆十杰青年”，2000年獲“首屆南方人才貢獻(xiàn)精英獎(jiǎng)”，并當(dāng)選為廣東省第十屆人民代表大會(huì)代表。袁志敏先生現(xiàn)任本公司董事長(zhǎng)，為公司法定代表人，持有公司32.41111%的股份。

　　九、簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息

　　1、簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)報(bào)表

　　合 并 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表

　　單位：元

　　合并利潤(rùn)表

　　單位：元

　　合并現(xiàn)金流量表

　　單位：元

　　2、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　3、管理層對(duì)公司近三年財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的討論與分析

　　截止2003年12月31日，本公司所有資產(chǎn)都是公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須的資產(chǎn)，無重大不良資產(chǎn)。

　　由于公司處于高速成長(zhǎng)期，資金需求量較大而自有資金不足。公司2003年、2002年和2001年底的資產(chǎn)負(fù)債率分別為58.95%、58.83%、64.45%(母公司數(shù)據(jù))，資產(chǎn)負(fù)債水平較高。

　　公司銀行資信良好，現(xiàn)金流量情況良好，償債能力較強(qiáng)。

　　公司近三年產(chǎn)品銷售收入大幅上升，成本控制能力不斷提，資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)，2001年、2002年、2003年全面攤薄的凈資產(chǎn)收益率分別為19.12%、31.91%、29.57%，一直保持較高的水平且呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。

　　與同行業(yè)上市公司相比，公司盈利能力強(qiáng)、成長(zhǎng)性高，但流動(dòng)比率較低、資產(chǎn)負(fù)債率較高，主要是由于公司目前整體資產(chǎn)規(guī)模較小，發(fā)展速度很快，短期負(fù)債規(guī)模迅速增加所致。

　　4、股利分配政策和歷年分配情況

　　本公司將依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和公司章程所載明的股利分配原則進(jìn)行股利分配。本公司向個(gè)人股東分配股利時(shí)，將依法代扣代繳股利收入的應(yīng)納所得稅。

　　公司自設(shè)立以來進(jìn)行過三次股利分配：

　　2000年公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20，336，736.50元，在提取10%的法定公積金、5%的法定公益金后，按各股東持股比例于2001年5月決議分配股利202，969.58元。該部分股利公司已于2003年1月分配完畢。

　　2001年公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)28，893，815.59元，在提取10%的法定公積金、5%的法定公益金后，按各股東持股比例于2003年8月決議分配股利16，512，587.21元。該部分股利公司已于2003年8月分配完畢。

　　2002年公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)74，349，489.39元，在提取10%的法定公積金、5%的法定公益金后，剩余未分配利潤(rùn)63，197，065.98元根據(jù)2004年4月2日召開的2003年度股東大會(huì)決議，公司已于2004年5月21日完成分配。

　　經(jīng)本公司2003年第三次臨時(shí)股東大會(huì)表決通過，公司發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配遵循以下政策：若公司2003年成功發(fā)行上市，則自2002年起公司所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)由新老股東共享；若公司在2003年以后成功發(fā)行，則截止至2002年12月31日的累積未分配利潤(rùn)由老股東享有，自2003年1月1日起公司所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)由新老股東共享。據(jù)此，本公司截止2003年12月31日的未分配利潤(rùn)141，838，175.22元中的63，197，065.98元由老股東享有并已于2004年5月21日分配完畢，其余78，641，109.24元將由新老股東共享。

　　5、發(fā)行人控股子公司基本情況

　　目前發(fā)行人擁有一家控股子公司———上海金發(fā)科技發(fā)展有限公司。

　　上海金發(fā)科技發(fā)展有限公司成立于2001年10月11日，注冊(cè)資本3000萬元，其中金發(fā)科技出資2700萬元，占注冊(cè)資本的90%，吳誠出資300萬元，占注冊(cè)資本的10%。該公司主營(yíng)塑料、化工產(chǎn)品。該公司主要管理層為：董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理為梁榮朗，監(jiān)事為吳誠。根據(jù)其未經(jīng)審計(jì)報(bào)表，截止2003年12月31日，該公司未經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)為26，587，921.02元，凈資產(chǎn)為26，235，319.354元，2003年度產(chǎn)品銷售收入為6，205，128.11元，凈利潤(rùn)為-3，165，310.36元。

　　上海金發(fā)正處于建設(shè)階段，目前尚未投產(chǎn)。

　　第四節(jié) 募股資金運(yùn)用

　　經(jīng)公司2003年第三次臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)，本次募股資金擬用于以下項(xiàng)目：

　　第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素和其它重要事項(xiàng)

　　一、風(fēng)險(xiǎn)因素

　　除特別風(fēng)險(xiǎn)提示外，請(qǐng)投資者關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)：

　　1、技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司的核心技術(shù)掌握在少數(shù)核心技術(shù)人員手中。隨著我國(guó)加入WTO，改性塑料行業(yè)獲得迅猛發(fā)展，業(yè)內(nèi)的人才競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。能否維持技術(shù)人員隊(duì)伍的穩(wěn)定性，并不斷吸引優(yōu)秀技術(shù)人員的加盟，關(guān)系到本公司能否保持經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和未來的發(fā)展能力。

　　2、存貨金額過大的風(fēng)險(xiǎn)

　　根據(jù)廣東康元會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司粵康元審字(2004)第80530號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，公司截止2003年12月31日，存貨金額為24955萬元，占公司流動(dòng)資產(chǎn)的41.96%，比2002年12月31日余額17209萬元增加7746萬元，增幅達(dá)45.01%。公司存貨的大幅增加，主要原因是隨著產(chǎn)銷規(guī)模的擴(kuò)大，公司必須保持一定的原材料數(shù)量以滿足生產(chǎn)的需要，并根據(jù)訂單情況保持一定的產(chǎn)成品庫存。但存貨金額過大，使公司面臨資金占用、存貨跌價(jià)及產(chǎn)品滯銷的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)分割的風(fēng)險(xiǎn)

　　改性塑料行業(yè)從大類上劃分屬于化工行業(yè)，是一個(gè)國(guó)際化的行業(yè)，無論是原材料采購還是產(chǎn)成品銷售都受國(guó)際市場(chǎng)的影響很大。但由于各國(guó)在關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘上對(duì)塑料產(chǎn)品的進(jìn)口設(shè)置了許多障礙。因此，公司要想進(jìn)一步擴(kuò)大出口，搶占國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

　　公司屬于化工行業(yè)中的塑料加工行業(yè)，存在一定的環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過快帶來的管理風(fēng)險(xiǎn)

　　由于公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況良好，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張很快。隨著募集資金的到位和投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將日趨復(fù)雜，使公司經(jīng)營(yíng)決策和風(fēng)險(xiǎn)控制的難度大為增加，公司運(yùn)作效率也有可能下降。

　　6、外匯風(fēng)險(xiǎn)

　　公司大部分原材料從國(guó)際市場(chǎng)采購，并有相當(dāng)部分產(chǎn)品通過進(jìn)料加工國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)廠、進(jìn)料加工出口或自營(yíng)出口銷售等方式出口。因此，外匯匯率的波動(dòng)將直接影響到本公司原材料采購成本及出口產(chǎn)品的銷售價(jià)格，進(jìn)而影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　二、其他重要事項(xiàng)

　　截止2003年12月31日，公司履行中的短期借款合同5000萬元、長(zhǎng)期借款合同6500萬元及并簽署了相應(yīng)抵押擔(dān)保合同，另公司為廣州毅昌制模有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保5490萬元。目前公司無重大訴訟及仲裁事項(xiàng)。

　　第六節(jié) 本次發(fā)行各方當(dāng)事人和發(fā)行時(shí)間安排

　　一、本次發(fā)行各方當(dāng)事人

　　二、本次發(fā)行上市的重要日期

　　第七節(jié) 附錄和備查文件

　　招股說明書全文及附錄在上海證券交易所網(wǎng)站全文披露，投資者可在上海證券交易所網(wǎng)站查閱，網(wǎng)址：http：／／www.sse.com.cn。本招股說明書摘要的備查文件投資者可在發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)住所查閱。