深交所中小企業板塊開通后，隨著一批中小企業陸續發行，深交所中小企業板塊股票掛牌交易即將開始。昨日，深交所投資者服務中心就投資者關心的中小企業板塊股票交易的若干問題進行了解答。

　　無需開立新股東代碼卡

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　　問：中小企業板塊是否對投資者資格有限制？進行中小企業板塊股票交易是否要重新開設股東代碼卡？中小企業板塊交易費用是否跟主板市場一樣？

　　答：中小企業板塊是主板市場的一個組成部分，可以投資主板市場就可以投資中小企業板塊，中小企業板塊對投資者資格沒有特別的限制。買賣中小企業板塊股票使用現有深市股東代碼卡即可，投資者無需開立新的股東代碼卡。投資者投資于中小企業板塊股票的手續和程序與主板市場完全一致，沒有變化。投資者參與中小企業板塊股票交易涉及的印花稅、傭金等方面的規定與主板市場完全相同。

　　會否另板顯示行情

　　問：2000年9月25日，深交所發文要求會員單位對創業板行情進行另板顯示，請問中小企業板塊會另板顯示嗎？

　　答：2000年下半年，曾有考慮在我所直接建立創業板市場。當時作為整個創業板市場籌備工作的一項內容，我所發出深證會〔2000〕121號文要求會員單位做好創業板行情另板顯示的準備。日前中國證監會批準我所設立的是中小企業板塊，它是分步推進創業板市場建設的一個重要步驟，將在條件成熟時整體剝離為獨立的創業板市場，目前并無另板顯示的安排。

　　符合主板條件才能上市

　　問：如果滿足法律規定最基本上市條件的企業不能在主板上市，可否轉入中小企業板塊上市？

　　答：中小企業板塊運作遵循“兩個不變”，即現行法律法規不變、發行上市標準不變，中小企業板塊的發行上市程序與主板市場也完全一致。企業只有符合主板市場的發行上市條件并經中國證監會股票發行審核委員會審核通過，才有機會在中小企業板塊上市。

　　中小企業板塊市值可配售

　　問：中小企業板塊發行新股采用的是市值配售的發行方式，投資者在操作上與目前參與滬市新股配售有何區別？在計算市值時是采用中小企業板塊的市值還是主板的市值？

　　答：《深圳證券交易所向二級市場投資者定價配售新股實施辦法》已于5月25日正式公布。對投資者來說，在操作上與目前參與滬市新股配售相比，主要有三個方面的不同：一是投資者進行新股配售申購時，深市的配售代碼為“002nnn”，滬市的配售代碼為“739nnn”，兩市配售代碼的后三位一致。二是新股在深市掛牌交易時，股票代碼仍為“002nnn”，滬市同時掛出對應的代理股票代碼為“609nnn”，兩市股票代碼的后三位一致。三是投資者以滬市證券賬戶獲得配售的中小企業板塊股票只能在滬市賣出，賣出方式與賣出滬市其他證券一樣，委托會員營業部向上證所進行賣出申報即可。需要注意的是，除了參與深市新股發行市值配售外，投資者不能用滬市證券賬戶買入深市的股票。在計算市值時，由于中小企業板塊是主板市場內的一個板塊，其市值也計算在主板的市值之中。換句話說，中小企業板塊股票的市值可以參與主板的市值配售，主板股票的市值也可以參與中小企業板塊的市值配售。

　　集合競價確定收盤價

　　問：中小企業板塊股票開盤價和收盤價的確定與主板市場有何不同？

　　答：在開盤價確定方面，中小企業板塊股票采用開放式集合競價的方式確定開盤價格。所謂“開放式集合競價”，是指在每個交易日9：15至9：25,本所交易主機即時揭示中小企業板塊股票的開盤參考價格、匹配量和未匹配量，其中開盤參考價格指的是截至揭示時所有有效申報按照集合競價規則形成的虛擬開盤價格，并不是指真正的開盤價格。與開放式集合競價措施相配套，為了防止開盤參考價被操縱或誤導投資者，在9：20－9：25之間交易主機不接受中小企業板塊股票的撤單。

　　在收盤價確定方面，與主板市場不同，中小企業板塊股票將采用集合競價的方式確定收盤價格。收盤集合競價的時間為3分鐘，即從14：57至15：00收盤為止。其間可以撤單。

　　深證A股指數暫代板塊指數

　　問：如何計算收盤價格漲跌幅偏離值？

　　答：《深圳證券交易所中小企業板塊交易特別規定》規定，收盤價格漲跌幅偏離值等于單只股票漲跌幅減去中小企業板塊指數漲跌幅。例如：假設某日中小企業板塊指數收盤漲幅為3％，某只股票收盤漲幅為10％，則該股票收盤價格漲跌幅偏離值為7％。需要提醒的是，在中小企業板塊指數公布以前使用深證A股指數暫時代替中小企業板塊指數進行計算。

　　異常波動兩個標準

　　問：如何理解《深圳證券交易所中小企業板塊交易特別規定》第10條的有關規定？

　　答：該條給出了判定中小企業板塊股票交易異常波動的兩個標準：一是漲跌幅偏離值指標，二是換手率指標。兩個指標都包括了連續三日、連續兩日以及一個交易日三種情形。以漲跌幅偏離值指標為例，某只股票連續三個交易日收盤價格漲跌幅偏離值合計達到了＋／－20％（ST／�}ST股票達到了＋／－15％），該只股票交易就屬于異常波動。如果單日或者連續兩個交易日偏離值合計就已經達到＋／－20％（ST／�}ST股票達到了＋／－15％），那么該只股票交易也屬于異常波動。例如，某只股票某交易日收盤價格漲跌幅偏離值為13％，其前一交易日收盤價格漲跌幅偏離值為8％，偏離值累計為21％，那么該股票交易屬于異常波動。如果某只股票某交易日收盤價格漲跌幅偏離值為13％，其前一交易日收盤價格漲跌幅偏離值為－8％，偏離值累計為5％，那么該股票交易則不屬于異常波動。

　　板塊指數以啟動日為基日

　　問：中小企業板塊指數什么時候發布，發布后能否看到即時走勢？

　　答：中小企業板塊指數以該板塊啟動之日為基日，以首批中小企業板塊公司上市首日收市價為基準，從第二日起開始編制和計算，但需等待該板塊上市的中小企業股票達到一定數量后再對外發布。中小企業板塊指數通過衛星發布，投資者可通過行情系統看到指數實時走勢。此外，每日收盤指數還將通過各類媒體對外發布。

　　作者:本報記者王軻真 編輯:（來源：深圳特區報）