各結(jié)算參與機(jī)構(gòu)：

　　為了加強(qiáng)對(duì)債券回購(gòu)結(jié)算業(yè)務(wù)的管理，切實(shí)控制結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，確保證券結(jié)算系統(tǒng)安全運(yùn)行和證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》等法律法規(guī)以及滬、深證券交易所和中國(guó)證券登記結(jié)算公司(以下簡(jiǎn)稱本公司)的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定，現(xiàn)就加強(qiáng)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

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　　一、結(jié)算參與機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，辦理債券回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)必須擁有足額債券或資金，嚴(yán)禁各種形式的違法違規(guī)行為。

　　二、對(duì)于債券回購(gòu)業(yè)務(wù)量過(guò)大、持續(xù)進(jìn)行滾動(dòng)回購(gòu)業(yè)務(wù)操作，風(fēng)險(xiǎn)程度明顯超過(guò)其承受能力的結(jié)算參與機(jī)構(gòu)，本公司將進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并有權(quán)采取必要的處理措施，包括提高最低結(jié)算備付金比例、限制結(jié)算備付金劃款、要求減倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　三、結(jié)算參與機(jī)構(gòu)已做回購(gòu)登記或托管用于回購(gòu)的債券，作為其償還到期購(gòu)回款的質(zhì)押券。結(jié)算參與機(jī)構(gòu)未能按時(shí)履行資金交收義務(wù)，本公司有權(quán)根據(jù)相關(guān)規(guī)則對(duì)質(zhì)押券進(jìn)行處分。

　　四、結(jié)算參與機(jī)構(gòu)因故導(dǎo)致質(zhì)押券不足(以下稱“欠庫(kù)”)的，本公司按以下程序處理：

　　1、在欠庫(kù)發(fā)生日(T日)的次一工作日(T+1日)實(shí)施欠庫(kù)扣款，并在欠庫(kù)扣款期間按日向違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)收取違約金。違約金按下列公式計(jì)算：每日違約金=當(dāng)日欠庫(kù)扣款金額×1‰。其中：“每日”均含法定節(jié)假日。

　　2、如在回購(gòu)期間補(bǔ)足欠庫(kù)頭寸的，本公司歸還暫扣款項(xiàng)。

　　3、如在回購(gòu)期間未能補(bǔ)足欠庫(kù)頭寸的，在到期購(gòu)回結(jié)算時(shí)，本公司以所扣款項(xiàng)沖抵其應(yīng)償還的到期購(gòu)回款；不足沖抵的，本公司將繼續(xù)追索。

　　五、債券回購(gòu)到期日(T日)，對(duì)出現(xiàn)應(yīng)付資金違約的結(jié)算參與機(jī)構(gòu)，本公司有權(quán)將不低于該結(jié)算參與機(jī)構(gòu)違約交收等值金額的證券，過(guò)入本公司專用清償賬戶，同時(shí)，按本公司相關(guān)規(guī)定對(duì)違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰。具體按以下程序處理：

　　1、按下列公式收取透支款項(xiàng)利息和違約金：每日透支款項(xiàng)利息=資金交收賬戶當(dāng)日透支金額×結(jié)算備付金適用的存款利率；每日違約金=資金交收賬戶當(dāng)日透支金額×1‰。其中：“每日”均含法定節(jié)假日。

　　2、在T+1日下午5:00之前，違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)應(yīng)向本公司申報(bào)其應(yīng)交由本公司處分的債券，申報(bào)的內(nèi)容包括證券賬戶、債券品種和數(shù)量。經(jīng)本公司書面認(rèn)可，違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)也可以指定其他證券品種或資產(chǎn)。

　　3、在T+1日下午5:00之前，違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)未予申報(bào)的，本公司按以下順序和原則確定待處分的證券品種和數(shù)量：

　　(1)違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)自營(yíng)證券賬戶中的債券，根據(jù)賬戶中債券持有總量、標(biāo)準(zhǔn)券折算率、市場(chǎng)流動(dòng)性選擇。

　　(2)違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)自營(yíng)證券賬戶中的其他證券，根據(jù)賬戶中證券持有總量、市場(chǎng)流動(dòng)性選擇。

　　(3)違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)已辦理回購(gòu)登記或托管用于回購(gòu)的證券賬戶中的債券。根據(jù)交易申報(bào)情況、賬戶中債券持有總量、標(biāo)準(zhǔn)券折算率、市場(chǎng)流動(dòng)性選擇。

　　4、在T+2日，結(jié)算參與機(jī)構(gòu)未能補(bǔ)足違約交收款、利息及違約金的，本公司可從T+3日起開始變賣待處分證券。變賣所得用于彌補(bǔ)違約交收款、利息及違約金。不足部分，本公司有權(quán)繼續(xù)按前述規(guī)定做扣券處理；多余部分，退還違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)。

　　六、本公司可委托相關(guān)機(jī)構(gòu)，按公開競(jìng)價(jià)等市場(chǎng)化方式處分待處分證券。

　　七、結(jié)算參與機(jī)構(gòu)不得擅自將其客戶證券賬戶進(jìn)行回購(gòu)登記，不得挪用其客戶債券進(jìn)行融資。

　　結(jié)算參與機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向其客戶充分揭示債券回購(gòu)按結(jié)算主席位(席位)進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并與客戶簽定專門的書面協(xié)議，協(xié)議至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：一是結(jié)算參與機(jī)構(gòu)與客戶之間有關(guān)債券登記托管和結(jié)算的權(quán)利義務(wù)。二是明確由結(jié)算參與機(jī)構(gòu)以自己的名義代投資者進(jìn)行債券回購(gòu)交易的集中清算交收，結(jié)算參與機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理與投資者之間的清算交收。三是明確債券回購(gòu)質(zhì)押關(guān)系的建立以及債券回購(gòu)交收違約后質(zhì)押券的處置責(zé)任。

　　特此通知。

　　二○○四年四月二十七日