孫成鋼事件暴露股評業黑幕　自律條例剛性不足突顯約束機制匱乏

　　曾經名列去年十大最受歡迎股評家之首的孫成鋼，竟手持22.03萬流通股，赫然出現在安源股份(資訊 行情 論壇)的十大股東名單上，一下子成了熱門人物。一邊是股市名嘴，一邊又自曝莊家，這在證券業界還是件稀罕事，而這樣的事情發生在一向穩健持重的孫成鋼身上，讓所有熟悉孫成鋼的人都大跌眼鏡。

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　　面對鋪天蓋地的各種報道和傳聞，孫成鋼現狀如何？記者昨天與山東證監局取得了聯系，據有關人員透露，孫成鋼已經在調查材料中承認，安源股份中的股東名字的確是自己，但不是自己操作的，而是自己丈母娘用自己在北京開的賬戶做股票。當然這樣的解釋無法讓孫成鋼擺脫干系，而山東證監局的初步決定是：首先，認定此次買賣股票的行為是孫成鋼的個人行為，而非山東神光咨詢服務有限公司的行為；要求孫成鋼在4月30日之前清倉安源股份，并盡快銷掉“孫成鋼”賬戶；要求山東神光對孫成鋼個人作出警告處分決定。同時，證監局也表示，會對此事做進一步的調查。

　　安源股份與孫成鋼關系曖昧

　　一切事情的“罪魁禍首”是安源股份在4月6日公布的2003年年報，在公司十大股東名單中，位居第十大股東和第四大流通股東的就是孫成鋼，截至2003年12月31日，他手持流通股股份達22.03萬股。一時間市場炸了窩，此“孫成鋼”是否與人們熟悉的股評家“孫成鋼”同為一人？面隊媒體記者和投資者的質疑，孫成鋼表示不知此事，并進一步解釋說，這個股東是重名的另外一個人，而且自己身份證上的名字是“孫成剛”而并非“孫成鋼”。

　　但這樣的解釋還是沒有打消人們的疑慮，最重要的原因是孫成鋼與安源股份之間非同尋常的關系。資料顯示，孫成鋼執掌的山東神光證券咨詢公司在去年11月28日和12月26日發布的“神光預測”中都力薦安源股份，而在12月31日的股東名單中，孫成鋼就“浮出水面”了，就在今年3月4日，孫還在推薦安源股份，當天大盤是微漲，安源的漲幅是4.36%，但由于安源股份是主流藍籌的煤炭股，推薦這只股票也符合大市潮流，而且其二級市場的表現一直不錯，如果孫成鋼沒有出現在股東名單中，沒有人會感覺這些有什么異樣。

　　在監管部門介入后，孫成鋼承認了自己是安源的股東，但他解釋自己的賬戶早在1998年就已經銷戶了，在自己不知情的時候，丈母娘用自己的賬戶買賣安源股份。這樣有些滑稽的解釋不禁讓人啞然失笑，不管最終的調查結果是否如此，孫成鋼的故事都會成為人們茶余飯后的談資。

　　孫成鋼大意失荊州

　　作為證券咨詢從業人員，證監會有明確規定，“不允許自己或為親屬買賣股票”，而作為從業近8年市場形象一直不錯的著名股評家，孫成鋼為什么要鋌而走險地故意違規？一位營業部的工作人員告訴記者，目前不少營業部的大資金客戶都是在一個“主賬戶”下面分設眾多“分賬戶”。20多萬股安源股份就是100多萬資金，如果采用批量買入方式的話，股票應該是被平均分配在不同的賬戶里，這樣就不會“顯山露水”。孫成鋼之所以在大股東名單里現身，要么是因為背后的資金過大，要么是因對其他賬戶不放心而導致的不小心“操作”。

　　一位業內人士對記者分析說，孫成鋼如果在二級市場買股票，目的應該是想賺取差價。這件事肯定不是孫想故意表現什么，是自己大意失荊州，純屬意外失誤。意外失誤的含義是僅僅22萬股100多萬資金量竟然會浮出水面，排列到了前十大股東，這是孫成鋼事先沒有想到的，而大意的含義是孫成鋼不應該用自己的名字開戶，這樣很輕易就把自己暴露了。

　　其實，就在孫成鋼不小心露出馬腳的背后，是大量沒有露頭的從業人員。一些證券咨詢人員對記者坦言，人們都是靠山吃山，沒有哪個從業人員不炒股的，只不過有的是用親戚朋友的身份開戶，在幕后控制，即便是自己開戶，持有量也比較小，基本是混跡于散戶中間。這似乎已經是公開的秘密了。

　　之所以敢于并能夠這樣違規炒股，一位股評分析師表示，目前是有條例但沒有實際有效的約束機制，所以基本沒有控制監管措施，孫成鋼的遭遇只能說有些倒霉，一般不會發生這樣的事情。此外，證券從業人員大膽炒股的另一個原因是懲罰力度很小，據了解，相關的規定屬于自律規定，如果從業人員被發現在炒股，基本沒有什么懲罰措施，只要在限定時間內賣掉就可以了，不會受到更嚴厲的懲罰。所以，一些業內人士認為這樣的事情很普通，是件小事情，根本不值得炒作。

　　孫成鋼事件引發行業整風

　　對于靠嘴吃飯的股評家，最嚴重的違規行為就是“黑嘴”操縱股價。曾經風光一時的股市名嘴趙笑云，因為涉嫌操縱青山紙業(資訊 行情 論壇)股價，而突然在市場上銷聲匿跡，所屬的咨詢公司沒有通過年檢。另一位上海名嘴唐能通，也涉嫌與機構聯手坐莊，而被相關部門傳訊。但時至今日，趙笑云和唐能通都沒有任何明確的處罰結果。而與之相比，孫成鋼目前的“罪行”似乎還達不到“黑嘴”的地步，僅僅22萬股的籌碼無法操縱股價，同時安源股份的下跌趨勢剛剛開始，沒有像青山紙業那樣套死大量投資者。所以，從目前的處罰決定看，孫成鋼一不留神的“失足”之舉似乎性質不算惡劣，按照慣有的做法，山東神光的資格不會受到影響，而孫成鋼自己的從業資格也不會為此被取消，最多是從臺前走到幕后，不再拋頭露面了。

　　但孫成鋼的最大損失是喪失了多年來培育出的良好聲譽，而股民也失去了一位口碑不錯的股評家。

　　也有一些從業人員認為，目前孫成鋼事件還沒有最終定性，如果監管部門要借此整頓行業之風，孫成鋼受到的懲處可能會嚴重一些，同時，孫成鋼事件的負面影響也很大，會輻射出整個行業的不規范現象，據透露，一些從業人員已經感覺有些恐慌，開始拋售自己手中的股票，擔心會在孫成鋼事件之后掀起新一輪的監管行動。 (文/本報記者王芳)

　　誰是孫成鋼

　　著名股評家，山東神光證券咨詢公司的創始人、首席顧問，從事證券市場研究近8年，有豐富的證券理論及實踐經驗，特別是其獨創的股市“神光預測系統”在咨詢界獨樹一幟，先后著有《股市預測與實戰》、《十年二十倍》等書。投資風格相當穩健的孫成鋼不僅在證券咨詢界享有很高的聲譽，在股民中間也享有很高的威望和口碑，尤其是在2003年8月18日，其撰寫的《股市為什么缺乏吸引力》一文在《上海證券報》發表，引發了全國范圍內的大討論。在去年一家證券網站舉辦的“十大最受歡迎股評家”評選中高居榜首。

　　1994年10月16日，孫成鋼與其弟孫成旗共同組建神光工作室，孫成鋼給其弟弟孫成旗取筆名“鐘英”，并將神光預測系統里的一種強勢股票分析體系命名為“鐘英強勢股系統”，在薦股方面具有一定市場影響力。1996年3月，《神光預測每日傳真》正式設立實戰賬戶，由孫成鋼負責操作，收益率大漲，神光名氣也越來越大，成為許多機構投資者的投資指南。1998年4月，山東神光獲得中國證監會資格認證，成為首批具有從業資格的咨詢公司。但在去年，孫氏兩兄弟反目成仇，孫成鋼最終掌握了山東神光的絕對控制權。

　　安源股份

　　煤炭股，屬于國家重點煤炭生產企業。2002年7月2日，安源股份首日上市，神光準確預測了該股12元的開盤價；2003年11月28日，《神光預測每日傳真》機構版重點推薦煤炭板塊，安源股份被列為最佳潛力股，2003年12月26日，《神光預測每日傳真》機構版再度重點推薦安源股份，一個月間，該股漲幅接近10%，2004年3月4日，《神光預測每日午間傳真》機構版再次推薦安源股份，安源股份當天漲幅4.36%。從去年年底至今年4月份，安源股價從最低點7.06元升至9.58元，漲幅超過36%。(王芳)