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○上市公司的一些重大事項(xiàng)如再融資等，除經(jīng)股東大會審議通過外，須獲得出席股東大會的社會公眾股股東所持社會公眾股股份半數(shù)以上通過，方可實(shí)施
○上市公司應(yīng)當(dāng)為股東提供網(wǎng)絡(luò)投票的表決方式，并允許社會公眾股股東可以向其他股東征集投票權(quán)
深圳消息 記者日前從此間召開的“社會公眾股股東表決機(jī)制座談會”上獲悉，為全面貫徹《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，切實(shí)保護(hù)投資者特別是社會公眾投資者的合法權(quán)益，中國證監(jiān)會已草擬了《上市公司就有關(guān)社會公眾股股東重大事項(xiàng)召開股東大會的指導(dǎo)意見》，準(zhǔn)備引入社會公眾股股東表決機(jī)制，現(xiàn)正在廣泛征求社會各界意見。
中國證監(jiān)會副主席范福春在座談會上指出，隨著資本市場的快速發(fā)展，保護(hù)投資者特別是社會公眾投資者的合法權(quán)益變得越來越迫切。當(dāng)前應(yīng)當(dāng)從中國的實(shí)際出發(fā)，從制度上形成一定的突破。
范福春說，對中小股東權(quán)益的保護(hù)，是各國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨的共同問題，是監(jiān)管工作的重中之重。在保護(hù)中小股東權(quán)益方面，監(jiān)管部門已經(jīng)采取了一系列措施，取得了一定效果。但是，由于中國資本市場是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境中產(chǎn)生的，因而從其誕生的那一天起，在制度設(shè)計(jì)方面就存在某些局限性。特別是股權(quán)分置狀況的存在，導(dǎo)致大股東和社會公眾股股東客觀上存在利益矛盾和沖突，社會公眾股股東利益的保護(hù)難以真正落到實(shí)處。他表示，如何解決這一問題，一直是中國證監(jiān)會非常關(guān)注的。自成立以來，證監(jiān)會就一直把保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益作為一項(xiàng)主要工作來抓。今年發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開發(fā)和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，明確提出了這一要求。
范福春說，盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的問題上做了很多工作，但在資本市場，中小投資者的合法權(quán)益仍不時(shí)受到侵害。如上市公司再融資時(shí)，“大股東舉手，小股東掏錢”的現(xiàn)象還較為普遍。由于受體制、法律環(huán)境、誠信意識等方方面面的制約，目前還沒有形成一個很好的方法。
據(jù)介紹，《上市公司就有關(guān)社會公眾股股東重大事項(xiàng)召開股東大會的指導(dǎo)意見》規(guī)定，上市公司關(guān)系到社會公眾股股東利益的一些重大事項(xiàng)如再融資等，除經(jīng)股東大會審議通過外，還須獲得出席股東大會的社會公眾股股東所持社會公眾股股份半數(shù)以上通過，方可實(shí)施。為了方便和鼓勵社會公眾股股東參加股東大會，《指導(dǎo)意見》要求上市公司應(yīng)當(dāng)為股東提供網(wǎng)絡(luò)投票的表決方式，并允許社會公眾股股東可以向其他股東征集投票權(quán)。
中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部主任楊華說，證監(jiān)會歷任領(lǐng)導(dǎo)對保護(hù)社會公眾股股東合法權(quán)益十分重視。尚福林主席在今年的全國證券期貨監(jiān)管工作會議上明確指出，要研究建立進(jìn)一步保護(hù)流通股股東權(quán)益的有關(guān)制度，把保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的工作落到實(shí)處。現(xiàn)在，擬出臺的社會公眾股股東表決制度正是貫徹落實(shí)國務(wù)院《若干意見》和會領(lǐng)導(dǎo)指導(dǎo)精神的具體行動。
楊華表示，現(xiàn)代公司制度中“資本多數(shù)決”的議事規(guī)則，使得非流通股股東在表決權(quán)方面擁有絕對優(yōu)勢，經(jīng)常通過所謂合法的程序和手段作出實(shí)際上不利于流通股股東的決議。因此，引入社會公眾股股東表決機(jī)制顯得迫切而必要。楊華介紹說，社會公眾股股東表決機(jī)制的基本思想是通過公司治理層面，有效解決非流通股股東和流通股股東之間的利益平衡。其采用的機(jī)制是“一次股東大會，一次表決，兩次統(tǒng)計(jì)”。楊華表示，中國證監(jiān)會已在上市公司增發(fā)新股中采取了流通股股東表決的做法。當(dāng)前應(yīng)該將此做法進(jìn)一步完善，以更有效地保護(hù)社會公眾投資者的合法權(quán)益。證監(jiān)會起草的《指導(dǎo)意見》，對社會公眾股股東表決事項(xiàng)的范圍、程序及監(jiān)督機(jī)制都作了較為詳細(xì)的規(guī)定。(記者 殷占武)
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