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TCL項目的意義在于：從收購兼并的角度看，這是國內首例針對上市公司的吸收合并，過去只有上市公司吸并上柜公司的案例；其次是以定向發行流通股作為支付對價，解決了我國上市公司并購支付方式的瓶頸問題，有利于大型公司之間的兼并收購。
從上市融資的角度看，TCL項目創造了兩個第一：即國內首次通過吸收合并已上市的子公司實現集團整體上市，構建更大的融資平臺；首次公開發行同時進行吸收合并的首個案
例，國際上沒有過，是由國內的特殊情況造成的，不是刻意的標新立異。從理順治理機構的角度看，解決了“小馬拉大車”的問題，徹底清除集團公司與上市子公司之間的關聯交易。從利益相關主體的角度看，實現了公司、投資者、監管者等的多贏局面。
TCL公開發行中推介的投資要點是：市場對于“中國制造”產品的需求高速增長；通過兼并收購為股東創造價值；核心業務領先的市場地位；對上下游行業資源有效的掌控能力；出色的運營效率；多元化的所有權結構與公司治理結構；開放的企業文化與有效的激勵機制。
TCL項目運行約兩年，其中有三個最重要的關節成為項目運作的關鍵：最重要的事件——合并預案的公告；最重要的決定——換股價格的確定；最關鍵的操作環節——對換股價格的保密。
我們總結了TCL案例成功的幾點經驗：
一是方案的設計和執行充分考慮了各方利益，特別是流通股股東的利益，所確定的21.15元的換股價是兩年來的最高價，在批準合并的股東大會上，出席會議的流通股股東以100%的贊成率批準了合并方案。
其次對市場機會準確把握：確定折股價格時市場低迷，利于控制市場風險；IPO時抓住有利的發行窗口，保證了發行成功及后市走勢。
三是方案符合企業整體上市、提高上市公司獨立性的政策導向；順應了目前國內資本市場上改善公司治理結構、減少關聯交易、提高經營透明度的趨勢。四是TCL集團良好的企業機制與基本面是堅實基礎，其實現整體上市適應了目前國內家電企業做強、做大的需求，從而能夠參與國際競爭的大趨勢。五是監管機構及有關政府部門對項目的大力支持，是方案能夠得以執行的重要條件。六是TCL精干的項目組與中介機構完美配合、高效完成工作也是方案得以最終落實的重要因素。
劉小敏整理
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