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中國銀行初定明年在國內(nèi)整體上市，真正的“恐龍”來了
南方日報(bào)報(bào)道說，中國銀行初定明年在國內(nèi)上市！這條爆炸性的消息立即震驚了股市。中行計(jì)劃明年整體上市已非新聞，但到底選擇何處上市則一直未能明確，而此前多數(shù)市場人士認(rèn)為，中行很可能選擇“境外上市”。
中行為何選擇A股上市？總盤子是多少？集資額有多大？國內(nèi)市場能否承受呢？昨日下午，記者通過中行總機(jī)，試圖聯(lián)系中行新聞發(fā)言人王兆文，以進(jìn)一步了解中行上市的具體規(guī)劃，但電話一直無人接聽。
融資額將達(dá)900億元
超級巨無霸來了！世紀(jì)證券金融行業(yè)資深研究員李文頭句話就讓記者大吃一驚，“中行如果選擇在國內(nèi)發(fā)行A股上市，融資額可能達(dá)900億元！”李文表示，與中行相比，長江電力、招商銀行、中國石化這些目前股市上的巨無霸，“簡直就是小豬見恐龍。”
今年2月16日，中國銀行行長助理朱民向海內(nèi)外新聞媒體透露：國家注資的225億美元資本金已經(jīng)在去年底到位，成為中國銀行資本金，原有的資本金共2200億人民幣的所有者權(quán)益已經(jīng)全部變成特殊撥備，用以核銷不良資產(chǎn)。李文分析說，中行現(xiàn)在的225億美元資本金相當(dāng)于約1900億元人民幣，即將引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者持股比例不會超過25%(即450億元人民幣)，因此中行上市前的總資本約為2300多億元。
“比照長江電力上市前1.5元折1股計(jì)算，中行上市前總股本約1500億股，按照目前大盤股平均發(fā)行20%的流通股計(jì)算，中行明年將發(fā)行300億流通股”，李文進(jìn)一步分析說，“中國建設(shè)銀行預(yù)計(jì)2004年、2005年的每股收益為0.15元，根據(jù)中國銀行的資產(chǎn)狀況，應(yīng)該不會超過這個數(shù)字。如果以20倍的市盈率發(fā)行300億A股，中行的融資額就是900億元。”
市場壓力非常大
據(jù)統(tǒng)計(jì)，迄今為止最大的幾筆首發(fā)融資均在100億元左右，其中中國石化、中國聯(lián)通、招商銀行、長江電力融資額分別為115億元、112億元、109億元和98億元，合計(jì)融資額不過中行的一半。
根據(jù)中國證監(jiān)會的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2003年全年A股市場融資總額(包括首發(fā)、增發(fā)、配股)為1357.76億元，也就是說，明年中行一家的融資額就相當(dāng)于2003年A股市場的全部融資額的70%。有機(jī)構(gòu)曾預(yù)測，2004年的新發(fā)基金總量將超過1000億元，“買中行剛剛夠”，李文不無憂慮地表示，“如果沒有特別的金融創(chuàng)新，即使目前市場的絕對主力———基金，也接受不了這樣龐大的籌資。”
李文還表示，“由于中行還未公布2003年年報(bào)，因而無法進(jìn)行具體評估，但總體而言，我對中行的評價(jià)不高。”按李文的說法，“如果將中行招股價(jià)定在2元，以10倍市盈率發(fā)行，總籌資額限在400億元內(nèi)，國內(nèi)市場才可能平穩(wěn)迎接中行上市。”
記者 楊波
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