【本報訊】(記者邸繼勇)昨日，融通基金管理公司與武漢大學社會保障研究中心在深圳共同舉辦了“2004企業年金發展論壇”。勞動和社會保障部有關負責人在論壇上表示，為規范企業年金進入資本市場的渠道，《企業年金基金投資管理試行辦法》的草案正在制訂之中；企業年金大舉入市指日可待。中國證監會基金監管部主任孫杰、深圳市金融發展服務辦公室主任魯毅等領導到會并致辭，勞動保障部社會保險基金監督司有關領導，以及武漢大學社會保障研究中心鄧大松等國內專家和前富達基金亞太區董事局主席StuartLeckie等國外專家

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到會并作了主題演講。會議就我國當前企業年金的現狀、政策法規、企業年金的賬戶管理、投資運營、托管，以及企業在舉辦企業年金過程中遇到的問題等方面的議題進行了充分的討論。來自政府部門、國內外養老金專家、金融機構和國內大型企業的代表近百人出席了會議。

　　養老制度的改革和我國企業年金市場的發展是我國養老界和金融界近年來共同矚目的焦點。與會代表對我國未來資本市場和養老金市場的發展寄予厚望。中國證監會基金監管部主任孫杰指出，基金業要努力提高公信力，善待市場的信任，努力為企業年金體系的改革發展做出貢獻。勞動和社會保障部有關負責人指出，企業繳納的補充養老年金在全部進入統籌的同時，還要加強資金的市場化運作，這部分資金終將適時、適量、適當地進入資本市場。

　　據與會專家介紹，企業年金入市的相關部門法規《企業年金基金投資管理試行辦法》正在制定過程中，并在一定范圍內征求意見。同時，已頒發的《公司法》、《證券法》、《合同法》、《信托法》、《證券投資基金法》等法律法規，為規范企業年金委托人、受托人、年金管理機構、專業投資機構、托管銀行各方的委托—代理法律關系，規范專業投資機構的公司行為，規范基金投資合規運作，提供了十分重要的外部法律環境。

　　據了解，勞動與社會保障部門一直在推動企業年金進入證券市場，并得到證監會的積極配合。數據顯示，截至2002年底，中國企業年金基金累計金額為人民幣260億元，而專家預計，未來三年內每年將增長1000億元，2010年我國企業年金的市場規模可望達到1萬億元。這些資金的合規入市將對資本市場起到推動作用。因此，我國金融界一直在關注市場潛力巨大的企業年金市場。據悉，基金、保險、證券、信托、銀行等多家金融機構都在積極探索企業年金運作方式，而政府部門將形成企業年金業務諸多角色的行為規范、職責劃分、信托關系，監督企業年金的運行全過程。

　　融通基金在企業年金方面投入了很多精力，成立了專門的機構理財部，與國外的一些養老金機構進行了多次交流，并聘請了養老金管理顧問。融通基金相關負責人表示，企業年金市場需要各方面的力量一起來培育，融通非常重視企業年金市場的參與。融通基金準備今后與同行一起為企業客戶提供方案設計、年金管理顧問以及投資管理等全方位的服務。

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　　企業年金投資證券三模式

　　企業年金是通常所說的企業補充養老保險，它由企業在參加基本養老保險并按規定履行繳費義務的基礎上，根據國家政策自愿實施的一種補充性養老保障制度。這一制度安排在明確企業出資的前提下，也鼓勵個人負擔一部分費用。企業和個人繳費實行基金完全積累，采用個人賬戶管理，實行市場化管理運營。個人賬戶歸個人所有。職工流動時，個人賬戶基金可以隨同轉移。

　　按照目前的設想，企業年金投資證券有三種模式：

　　其一、投資于開放式基金。企業年金基金投資于開放式基金實際上是委托基金管理公司作為投資管理人進行證券投資。基金管理公司作為投資管理人，需要為企業年金計劃提供若干種不同投資目標或收益／風險特征的成分基金。一般來說，需要有三種以上的開放式基金供選擇，多的可達十種以上。

　　企業和員工決定投資于某個或某幾個開放式基金后，企業年金計劃管理人會自動將個人賬戶里的供款資金按確定的比例購買基金單位，當需要退出時則向開放式基金管理公司申請贖回基金單位。企業和員工個人也可以要求在所提供的成分基金中進行轉換投資。

　　其二、獨立賬戶委托投資。對于規模較大的企業年金計劃，可以由計劃的受托人委托專業投資管理機構對計劃基金進行投資管理，這類投資管理機構可以是證券公司、基金管理公司等具備受托證券投資管理資格的專業機構。受托投資機構需要提供若干種不同投資目標或收益／風險特征的資產配置組合供企業和員工選擇。每一個資產配置組合相當于一個開放式基金，企業和個人賬戶供款積累投資于這些資產配置組合的方式也與開放式基金類似。

　　獨立賬戶委托投資可以使計劃受托人更大程度上參與投資決策，投資管理人也可以為該計劃設計度身定做資產配置和投資組合。

　　其三、個人經紀賬戶。企業年金計劃也可以為參加計劃的員工提供個人證券投資經紀賬戶，在符合法規和計劃規定的前提下，員工可以將自己賬戶內的資產自主地投資于股票、債券等證券品種。(邸繼勇)