葉劍/文

　　一、外資參股/購并

　　新華社《TCL部分資產(chǎn)與湯姆遜合并》“TCL集團(tuán)(000100)與Thomson及TCL國際于2004年1月28日訂立合并協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，公司與TCL國際及Thomson集團(tuán)各自的電視機(jī)業(yè)務(wù)及資產(chǎn) 將會(huì)合并，并由TTE所有和管理。倘根據(jù)合并協(xié)議注資一事能夠如期完成，估計(jì)TTE的合并資產(chǎn)凈值合計(jì)將會(huì)超過450億歐元，據(jù)此，TTE將成為全球從事研發(fā)、制造、銷售和經(jīng)銷電視機(jī)業(yè)務(wù)方面首屈一指的公司。”

　　簡評(píng)：TCL上市之后，其獨(dú)特的題材，可能導(dǎo)致其出現(xiàn)行情。需要注意的是：03年度以來雖然是“價(jià)值投資年”，但“價(jià)值投資＋題材”將使股市更為活躍。

　　二、年報(bào)動(dòng)態(tài)/業(yè)績預(yù)告

　　上證報(bào)《多家公司預(yù)告業(yè)績》“華東電腦(600850)今發(fā)布業(yè)績提示性公告稱，預(yù)計(jì)2003年能夠?qū)崿F(xiàn)扭虧目標(biāo)。中科三環(huán)(000970)稱，2003年由于公司收到的產(chǎn)品訂單比上年同期有較大增長等，預(yù)計(jì)公司2003年度凈利潤比上年同期增長50%以上。瓦軸B(200706)2003年度主營業(yè)務(wù)收入較去年有較大幅度增長，預(yù)計(jì)2003年度凈利潤將比去年同期增長50%以上�！薄霸凭S股份(600725)稱，受電力供應(yīng)不足以及產(chǎn)品用原燃材料漲價(jià)等因素影響，預(yù)計(jì)2003年度凈利潤同比下降50%以上。林鳳控股(600691)稱，公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備會(huì)計(jì)估計(jì)變更從2003年1月1日起執(zhí)行，將使2003年度當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤產(chǎn)生較大虧損。天山紡織(000813)稱公司經(jīng)營受非典疫情、行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)以及處理以前年度或有事項(xiàng)等因素的影響，預(yù)計(jì)2003年年度業(yè)績將出現(xiàn)巨額虧損。九江化纖(000650)因控股股東九江化學(xué)纖維總廠在公司未設(shè)立前對(duì)外擔(dān)保一案一審判定承擔(dān)責(zé)任的事實(shí)可能造成其財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，公司需對(duì)九江化學(xué)纖維總廠占用公司資金計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，由此將產(chǎn)生較大金額的非經(jīng)常性損失，公司預(yù)計(jì)2003年度整體將出現(xiàn)大幅度虧損。中關(guān)村(000931)由于部分控股子公司經(jīng)營業(yè)績欠佳，母公司財(cái)務(wù)費(fèi)用較高以及擬對(duì)逾期涉訴擔(dān)保計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債等因素影響，預(yù)計(jì)2003年度將繼續(xù)出現(xiàn)虧損。按照有關(guān)規(guī)定，屆時(shí)公司將被實(shí)行特別處理�！�

　　簡評(píng)：華東電腦、中科三環(huán)、瓦軸B等目前強(qiáng)勢(shì)，可以繼續(xù)持有。從預(yù)警預(yù)虧的公司情況看，上市公司擔(dān)保失控，是業(yè)績下滑的重要原因之一。同時(shí)物價(jià)上漲、“溫和通貨膨脹”、“結(jié)構(gòu)性通貨膨脹”的過程中，也有上市公司受損。

　　三、機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)

　　上證報(bào)《已公布的基金投資組合顯示基金增倉股票仍是主旋律》“今天易方達(dá)、富國、景順長城等7家基金管理公司旗下的12只封閉式基金、10只開放式基金(傘型基金單獨(dú)計(jì)算)公布了2003年第四季度投資組合公告，至此已有73只證券投資基金公布了投資組合。公告顯示:基金增倉股票仍是主旋律。從增倉的個(gè)股看，長江電力依然是最大的熱門。目前已公布投資組合的基金持有的長江電力股票合計(jì)已達(dá)2.13億股，約占該股流通股總股本的17%。在行業(yè)方面，電子信息行業(yè)受到基金的關(guān)注。”

　　簡評(píng)：本欄昨天周四盤前提示科技股板塊，仍舊可以繼續(xù)關(guān)注和挖掘。其中相當(dāng)多品種處于雙底形態(tài)，形態(tài)的量度升幅仍舊未走完。

　　四、行業(yè)動(dòng)態(tài)

　　國際金融報(bào)《房地產(chǎn)市場(chǎng)高位運(yùn)行上海契稅收入63億》“來自上海市財(cái)稅部門最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2003年上海征收契稅63.48億元，與上年相比較，增幅高達(dá)72.29%，居全國前列。2003年，上海房地產(chǎn)市場(chǎng)總量擴(kuò)張，高位運(yùn)行，供需兩旺，得益于樓市火曝、二手房成交擴(kuò)大、土地出讓市場(chǎng)化改革的穩(wěn)步推進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，2003年上海市住宅施工總面積6731.1萬平方米，增幅16.8%；商品房竣工面積2491.84萬平方米；全年銷售商品房2376萬平方米，日均銷售6萬多平方米的商品房；二手房交易量2300萬平方米，為全市各級(jí)財(cái)政部門征收契稅奠定了雄厚的稅基�！�

　　簡評(píng)：華東地區(qū)(蘇寧杭等)、沈陽、青島等地的房地產(chǎn)價(jià)格上漲如此之多，按理房地產(chǎn)板塊也具備“漲價(jià)題材”。未來可以關(guān)注和挖掘。葉劍“暴漲暴跌及主力動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)”是在元月13日搜索到房地產(chǎn)板塊的啟動(dòng)跡象。(光大證券南京葉劍)

　　五、行業(yè)動(dòng)態(tài)/鋼鐵業(yè)

　　國際金融報(bào)《鋼鐵價(jià)格暴漲》“國際鋼鐵價(jià)格從去年下半年開始呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，在一月的最后一周仍持續(xù)暴漲，突破了每噸400美元的水平。從世界市場(chǎng)的供需情況來看，中國今年對(duì)鋼鐵的需求將比去年增加12%，達(dá)2.97億噸，必將繼續(xù)大量進(jìn)口；美國也因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，對(duì)鋼鐵的需求日益增加；此外，獨(dú)聯(lián)體及東歐國家對(duì)鋼鐵的需求也在逐漸增加。而從去年四季度開始，因鐵礦石和原料煤等原材料的開采，無法跟上鋼鐵需求的增加速度，供不應(yīng)求現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，進(jìn)而助長了鋼鐵價(jià)格的上漲。韓國內(nèi)各企業(yè)無力承擔(dān)日益增加的成本費(fèi)用負(fù)擔(dān)，正在逐漸上調(diào)內(nèi)需價(jià)格。始華工業(yè)園區(qū)內(nèi)的部分鋼鐵企業(yè)因無法承受原材料價(jià)格的暴漲，2月份即將停業(yè)。POSCO也決定自2月9日開始，將主要供內(nèi)需的鋼板價(jià)格平均上調(diào)12%。東國制鋼、仁川鋼鐵和起亞特殊鋼也上調(diào)了內(nèi)需價(jià)格。”

　　簡評(píng)：鋼鐵行業(yè)，以及資源類、礦產(chǎn)類行業(yè)，受到中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁發(fā)展、美國俄國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的多重影響。其行情的“生命周期”可能還有半年左右甚至更長的延續(xù)。

　　六、供求關(guān)系/貨幣供應(yīng)/基金業(yè)動(dòng)態(tài)

　　國際金融報(bào)《南方現(xiàn)金增利基金近日發(fā)行》“春節(jié)后首只開放式基金---南方現(xiàn)金增利基金日前開始正式發(fā)行。南方現(xiàn)金增利基金由南方基金管理公司發(fā)起，中國工商銀行托管并主代銷，屬專業(yè)投資于貨幣市場(chǎng)的低風(fēng)險(xiǎn)基金。公司人士表示，南方現(xiàn)金增利將同此前發(fā)行的以債券投資為主的“南方寶元債券型基金”和能夠提供避險(xiǎn)條款的“南方避險(xiǎn)增值基金”一起構(gòu)成低風(fēng)險(xiǎn)的基金系列。”《諾安基金管理公司獲準(zhǔn)開業(yè)》“經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，諾安基金管理有限公司日前獲準(zhǔn)開業(yè)。該公司是由中國中化集團(tuán)公司旗下的中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托投資有限公司作為主發(fā)起人，聯(lián)合中國新紀(jì)元有限公司、北京中關(guān)村科學(xué)城建設(shè)股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本1億元，注冊(cè)地為深圳市。據(jù)悉，公司的首只開放式基金產(chǎn)品目前正在申報(bào)中�！�

　　簡評(píng)：基金業(yè)的發(fā)展，繼續(xù)支持市場(chǎng)熱點(diǎn)的多元化。未來機(jī)會(huì)仍舊將繼續(xù)出現(xiàn)。