光大證券南京 葉劍

　　一、宏觀動態(tài)

　　新華網(wǎng)《未來三年平均增速專家料達百分之九》“中國經(jīng)濟學(xué)家、北京大學(xué)經(jīng)濟研究中心教授宋國青近日接受《證券市場周刊》采訪時，詳述了他對明年宏觀經(jīng)濟形勢的預(yù)測和 對某些行業(yè)的看法。宋國青認(rèn)為，未來三年GDP的平均增長率會達到百分之九，明年可能高一點，明年二季度GDP增長會很高。兩三年后經(jīng)濟即使出現(xiàn)調(diào)整，也只會是微調(diào)。”“在人民幣升值壓力下，通脹率保持在百分之三比較理想，但由于央行目前對貨幣的調(diào)控偏緊，所以實際通脹率會稍微低一點，預(yù)測明年大概是百分之二。”“像鋼材這樣的生產(chǎn)資料，價格大幅回調(diào)的可能性幾乎沒有。其它資源性材料如金屬，短期內(nèi)價格可能會調(diào)整，但都會比較平穩(wěn)。農(nóng)產(chǎn)品價格則是兩三年內(nèi)強烈看漲，短期可能回調(diào)。”

　　簡評：從上述分析看，明年中報可能還有增長。這樣行情是否從11月開始延伸到明年六月之后，是可以研究的一個問題。但是各個方面的信息顯示：牛市可能來了。

　　二、行業(yè)動態(tài)/銀行業(yè)

　　新華社《銀監(jiān)會主席劉明康宣布五項措施銀行業(yè)大步走向開放》“中國銀監(jiān)會主席劉明康在昨天由國務(wù)院新聞辦公室舉行的記者招待會上宣布，從現(xiàn)在起，銀監(jiān)會將陸續(xù)實施一系列重要措施，繼續(xù)穩(wěn)步地推進銀行業(yè)的對外開放。包括:從12月1日起，允許外資銀行將經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域擴大到濟南、福州、成都、重慶，使開放人民幣業(yè)務(wù)的城市增加到13個。允許符合法定條件的外資銀行在已開放人民幣業(yè)務(wù)的地域，向各類中國企業(yè)提供各種人民幣服務(wù)。進一步簡化市場準(zhǔn)入程序和門檻。歡迎合格的境外戰(zhàn)略投資者按照自愿和商業(yè)原則，參與我國中小金融機構(gòu)的重組與改造。銀監(jiān)會最近相繼頒布實施了《汽車金融公司管理辦法》及其《實施細則》。”

　　簡評：銀行股周二是否受到刺激而有表現(xiàn)，有可能性；但一切以增量“為準(zhǔn)”。但葉劍“波段起爆實盤選股系統(tǒng)”顯示：部分銀行股有啟動跡象。

　　三、供求關(guān)系/資金供應(yīng)

　　上證報《央行本周凈回籠資金250億今日將發(fā)行300億央行票據(jù)》“央行本周繼續(xù)通過公開市場回籠資金。今日將總計發(fā)行300億元央行票據(jù)，一周凈回籠資金將為250億元。央行今日仍以固定價格數(shù)量招標(biāo)方式發(fā)行兩期央行票據(jù)。其中，3個月期的央行票據(jù)的發(fā)行量為150億元，發(fā)行利率為2.4617%，比上周上升了3個基點。6個月期的央行票據(jù)發(fā)行量同為150億元，發(fā)行利率比上周下降2個基點，為2.6066%。”

　　簡評：目前市場價漲量增，央行回籠資金，對于股市的負面影響在市場處于強勢的情況下相對較小。

　　四、重組/購并/MBO動態(tài)

　　上證報《紅豆股份曲線MBO浮出水面周氏父子間接持有29.2%的股權(quán)》“繼深圳華強、江蘇吳中等公司之后，又一例上市公司曲線MBO浮出水面。據(jù)紅豆股份(600400)今日發(fā)布公告稱，第一大股東紅豆集團為規(guī)范工會持股問題，于2003年8月實施了股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，紅豆集團全部股份轉(zhuǎn)讓由郭小興等50位自然人持有。50位自然人股東中前五名為:周耀庭持有8872.42萬股，周海江持有3992.59萬股，周鳴江持有2202.45萬股，戴克新持有2202.45萬股，龔新度持有1925.84萬股。周耀庭和周海江是父子關(guān)系，合計持有紅豆集團12865萬股股權(quán)，占紅豆集團總股數(shù)的41.78%，間接持有紅豆股份29.2%。”

　　簡評：MBO是管理層致富的又一捷徑。MBO題材曾經(jīng)刺激南京新百走出火爆行情，能否刺激紅豆，看是否有連續(xù)的增量資金。

　　五、監(jiān)管動態(tài)

　　中證網(wǎng)《隱瞞有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項大盈股份前董事遭公開譴責(zé)》“上海證交所昨日對大盈現(xiàn)代農(nóng)業(yè)股份有限公司原任董事黃永昌、方華、吳愛平、段克奇、顧堯彰、周儲芬、姚慶、王鴻新、王惠珍、劉根成、任賢強、宋孔杰、姜建榮、裔學(xué)峰、周宗涵給予公開譴責(zé)。上證所通知稱，2001年4月，公司當(dāng)時第一大股東上海輕工控股(集團)公司將其持有的大盈股份(原英雄集團股份有限公司)2658.7234萬股股權(quán)(占公司總股本的8.73%)分別轉(zhuǎn)讓給中國華融資產(chǎn)管理公司和上海國際信托投資有限公司，但公司直至2003年10月17日才披露上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告，之前長達2年半的時間未披露任何與之相關(guān)的信息。”

　　簡評：該股處于反彈途中，是否借勢洗盤，有待觀察。但是目前的行情，按葉劍“暴漲暴跌及主力動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)”、“波段起爆實盤選股系統(tǒng)”的監(jiān)測，主要是化工、有色金屬、鋼材、藍籌股等處于強勢和輪炒狀態(tài)。該股不是屬于主流熱點。

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