[記者 董硯龍 2日北京報道]這種情況在期貨市場是不多見的：由于近期國際、國內(nèi)市場價格波動劇烈，期貨市場風(fēng)險明顯增大，根據(jù)交易所交易規(guī)則相關(guān)規(guī)定和中國證監(jiān)會控制市場風(fēng)險的要求，10月31日收市后，上海、鄭州、大連三家期貨交易所同時公布了對各自交易品種提高交易保證金標(biāo)準的通知。

　　三大交易所的通知表明，除銅、鋁外，目前國內(nèi)各大交易品種的保證金將于11月5日結(jié) 算起進行提高。上海期貨交易所天然橡膠合約交易保證金標(biāo)準由合約價值的5%提高到7%；鄭州商品交易所一般月份強麥、硬麥合約交易保證金比例提高2個百分點；大連商品交易所黃大豆1號、豆粕合約交易保證金標(biāo)準由合約價值的5%提高至7%。

　　瘋狂上漲孕育風(fēng)險

　　市場人士透露，目前多數(shù)期貨交易品種經(jīng)過瘋狂上漲后，價格都已接近歷史高點，隨著一些品種的繼續(xù)大幅擴倉，目前市場投機氛圍濃厚，其蘊涵的極大風(fēng)險是不言而喻的。

　　近兩個月以來，國內(nèi)商品期貨市場價格如同脫韁的野馬，漲幅可謂驚人。統(tǒng)計數(shù)字顯示，從9月份起的兩個月內(nèi)，大連大豆5月合約上漲845元/噸，漲幅達到32.96%。而天然橡膠也同樣毫不示弱，上海天然橡膠5月合約上漲3940元/噸，漲幅為29.78%。另外如豆粕漲幅則高達35.13%，鄭州硬麥的漲幅也達到了27.22%。

　　值得指出的是，此前，面對期市突發(fā)風(fēng)險的“小荷尖尖角”，上海期交所、鄭商所以及大商所就曾先后發(fā)布風(fēng)險提示公告，揭示交易風(fēng)險，其中大商所還以縮小漲跌停板和強制平倉方式，以求化解市場風(fēng)險，但三家交易所尚未采用提高保證金的方法。但此后期貨價格繼續(xù)單邊狂漲以及熱錢的追逐所積聚的市場風(fēng)險是交易所不得不面對的問題。

　　提高保證金表明信心

　　據(jù)了解，保證金制度是期貨市場的基本制度，即交易者在期貨交易中，必須按照其所買賣的合約價值的一定比例繳納保證金。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，保證金制度是與股票等其他交易方式所不同的特點。這既體現(xiàn)了期貨交易的杠桿效應(yīng)，也是交易所控制期貨交易風(fēng)險的一種重要手段。在這種市場價格出現(xiàn)異常波動的情況下，國際期貨市場如美國CBOT、英國LME等交易所也經(jīng)常采用提高交易保證金的方法來抑制過度投機防范風(fēng)險。

　　據(jù)了解，此前的10月24日，美國CBOT即大幅提高了大豆和豆油的保證金，大豆的初始保證金從1350美元提高到1620美元，維持保證金以及套保保證金從原來的每手1000美元提高到了1200美元。豆油的初始保證金則從540美元提高到743美元，維持保證金和套保保證金從原來的每手400美元提高到550美元。

　　“我國的三大期貨交易所在此刻為應(yīng)對可能發(fā)生的風(fēng)險而采用了提高保證金的‘殺手锏’，表明了交易所和證監(jiān)會為保持市場健康發(fā)展、控制風(fēng)險的決心”，這位人士認為，“這也說明了其控制風(fēng)險能力的日趨成熟。”

　　亟待增加交易品種

　　從1993年開始，經(jīng)過七年的規(guī)范整頓，中國期貨市場盲目發(fā)展和過分投機的勢頭已經(jīng)得到控制，在這種情況下，近年來，我國期市更是日趨活躍。

　　來自中國期貨業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計顯示，今年前三季度全國期貨市場累計成交1.9億手，交易金額達6.85萬億元，同比分別增長101.32%和164.52%。

　　但是，有關(guān)人士指出，目前我國期貨市場規(guī)模的擴大，對期貨市場風(fēng)險監(jiān)管也提出了更高的要求。今年股市的低迷使得大量的資金涌入期市，但是目前我國期貨市場活躍的品種不過7種，這無疑為今年的期市價格的上揚起到了推波助瀾的作用。在這種情況下期貨價格一旦偏離正常價值范圍，引發(fā)的風(fēng)險將不可估量，今年上半年天膠、硬麥出現(xiàn)的異常波動應(yīng)引起警覺。

　　因此，他表示，還應(yīng)在規(guī)范發(fā)展的前提下，適當(dāng)擴大期貨品種的規(guī)模，加快新品種推出的步伐。以此來更好的發(fā)揮我國期貨市場的作用，滿足期貨參與者尤其是套期保值企業(yè)的需要。