距離退市僅剩四個(gè)月時(shí)間，保殼還要跨過三道坎

　　在通過法院判決被動(dòng)成為*ST中遼(000638)第一大股東之后，巨田證券隨即展開重組工作。但留給他們的時(shí)間只剩下最后4個(gè)月，巨田證券對(duì)*ST中遼的保殼手術(shù)，確實(shí)是在同時(shí)間賽跑。

　　由于前兩年連續(xù)虧損，如果今年下半年重組沒進(jìn)展并繼續(xù)虧損的話，*ST中遼將直面退市危機(jī)。此次重組，無論是對(duì)*ST中遼還是對(duì)巨田證券，關(guān)系都極為重大。用巨田證券內(nèi)部人士的話來說：“如果*ST中遼真的退市，巨田3億多債權(quán)將一無所有。”

　　記者近日獲知，巨田證券對(duì)*ST中遼(000638)的保殼重組，在近期有了較大突破。巨田證券內(nèi)部人士對(duì)記者透露：“如無意外，中遼國(guó)際今年盈利不成問題。”

　　股權(quán)過戶即將完成

　　據(jù)了解，巨田證券本次對(duì)*ST中遼的重組，下了極大的心血。事實(shí)上從今年初開始，巨田就基本確定了靠自己重組*ST中遼的決心，目前的運(yùn)作已將巨田的意圖逐步顯現(xiàn)。

　　據(jù)透露，巨田證券投資銀行部負(fù)責(zé)本次重組。目前在*ST中遼的股權(quán)過戶上即將有重大突破。

　　2003年8月4日，因涉及債務(wù)訴訟，遼寧省高級(jí)人民法院將遼寧省國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作集團(tuán)有限公司持有的6630萬股*ST中遼股份(占總股本的42.86%)判給巨田證券有限責(zé)任公司持有。

　　但由于遼寧國(guó)際現(xiàn)在并沒有真正持有該部分股權(quán)，只是憑借一份授權(quán)其經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)的通知書，名義上擁有該部分股權(quán)，但并沒有過戶到遼寧國(guó)際名下。同時(shí)由于收購股份超過30%，需要證監(jiān)會(huì)豁免要約收購，所以實(shí)際上給巨田證券入主*ST中遼并實(shí)施緊急重組造成了障礙。

　　近日，遼寧省政府完成了對(duì)遼寧國(guó)際的6630萬股國(guó)家股股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)，遼寧國(guó)際正式持有該部分股權(quán)。而巨田證券有關(guān)人士告訴記者，經(jīng)遼寧省政府同意，遼寧國(guó)際持有的*ST中遼股權(quán)即將在未來幾日即正式過戶到巨田證券名下，巨田證券將成為正式的第一大股東。

　　*ST中遼高管將大換血

　　由于*ST中遼牽涉到巨田證券太多利益，如果*上市公司退市，對(duì)作為第一債主巨田的打擊將是巨大的。但在9月底召開的*ST中遼股東大會(huì)上，來自巨田證券的董事、監(jiān)事人選將最終控制整個(gè)上市公司。

　　據(jù)了解，巨田證券董事長(zhǎng)王一楠來自華能集團(tuán)，長(zhǎng)期居住在北京，是統(tǒng)籌大局的人物。對(duì)*ST中遼的重組工作將由副總經(jīng)理董榮生負(fù)責(zé)。在即將召開的*ST中遼股東大會(huì)上，董榮生很可能會(huì)擔(dān)任*ST中遼新一屆董事長(zhǎng)，據(jù)了解，董榮生曾任內(nèi)蒙古海拉爾市政府市長(zhǎng)助理，巨田證券有限責(zé)任公司總經(jīng)理助理、現(xiàn)任巨田證券有限責(zé)任公司副總經(jīng)理。

　　將與董榮生一起出任*ST中遼董事的包括巨田證券高管熊政平、巨田證券投資銀行部總經(jīng)理張忠、巨田證券資產(chǎn)保全部副經(jīng)理潘吉偉等。

　　在*ST中遼新一屆監(jiān)事會(huì)中，將增加來自巨田證券的3名監(jiān)事，其中包括現(xiàn)任巨田證券審計(jì)部副總經(jīng)理的衛(wèi)躍麗，巨田證券投資銀行總部執(zhí)行董事、副總經(jīng)理尋鵬，巨田證券沈陽營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理宮義。從以上董事、監(jiān)事名單可以看出，在新一屆*ST中遼股東會(huì)后，巨田證券將完全控制上市公司。　本報(bào)記者程林深圳報(bào)道

　　背景

　　巨田證券無奈入主*ST中遼

　　對(duì)于本次入主和重組*ST中遼，巨田證券人士的一致說法是：“純屬無奈。”由于巨田證券對(duì)*ST中遼有超過3億元的負(fù)債，而*ST中遼自身經(jīng)營(yíng)又是搖搖欲墜，在不得已的情況下，巨田證券才最后接手了*ST中遼。

　　在1993年11月1日，深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司(巨田證券前身)與中國(guó)遼寧國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司(中遼國(guó)際前身)合作設(shè)立證券交易營(yíng)業(yè)部。1999年1月11日，巨田證券與中遼國(guó)際終止?fàn)I業(yè)部的合作。在1994年至1999年1月11日期間，沈陽營(yíng)業(yè)部的經(jīng)營(yíng)一直由中國(guó)遼寧國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司掌握。在此期間，中遼方面的違法違規(guī)行為給巨田造成了巨大財(cái)產(chǎn)損失。在2003年8月4日，遼寧國(guó)際集團(tuán)所持有的*ST中遼6630萬股國(guó)有股按第三次拍賣的保留價(jià)折價(jià)1569萬元抵償給巨田證券。程林

　　深度分析

　　*ST中遼：重組要邁六道坎

　　出于證券公司的敏感性，巨田重組*ST中遼過程中必須先后跨過六道障礙，才能取得重組的成功。

　　司法裁定中的*ST中遼國(guó)有股還在遼寧省國(guó)資局名下，當(dāng)初行政劃撥給遼寧省國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作集團(tuán)的過戶手續(xù)還在辦理中，完成收購需等該手續(xù)辦完后方能進(jìn)行。

　　巨田證券持股比例超出30%的全面要約收購界限，需申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)的全面要約豁免。

　　*ST中遼中期已經(jīng)虧損1468萬元，同時(shí)公司涉及多宗債務(wù)和訴訟，其中僅對(duì)巨田證券就有5574.34萬元的涉及虧損額度，在此情況下必須協(xié)調(diào)各方債權(quán)人利益，避免債務(wù)糾紛給上市公司利潤(rùn)帶來損失。

　　由于巨田證券作為券商不可能擁有實(shí)業(yè)類資產(chǎn)，其券商類資產(chǎn)、業(yè)務(wù)由于政策障礙也不可能注入上市公司，巨田證券必須找到好的債務(wù)重組和交易方式來保住上市公司全年盈利。

　　必須協(xié)調(diào)好與中介機(jī)構(gòu)特別是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的關(guān)系，2002年遼寧天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司對(duì)*ST中遼2002年的財(cái)務(wù)報(bào)告出具了拒絕表示意見。

　　由于政策限制，目前券商不允許長(zhǎng)期持有其他上市公司法人股權(quán)，在重組完成后，巨田證券需要另外的接手方。

　　巨田證券有關(guān)人士對(duì)記者透露，經(jīng)遼寧省政府同意，有關(guān)股權(quán)過戶在近日將完成，證監(jiān)會(huì)對(duì)豁免要約收購也無異議，而且在會(huì)計(jì)師事務(wù)所方面，將改聘深圳鵬程會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司2003年度審計(jì)機(jī)構(gòu)。巨田證券重組障礙已消失了三個(gè)。在債權(quán)人協(xié)調(diào)、債務(wù)減免、資產(chǎn)重組方面，據(jù)了解，在遼寧省政府的協(xié)調(diào)下，巨田證券與有關(guān)方面的工作也在積極進(jìn)展中，對(duì)于重組的成功系數(shù)，巨田人士表示出較大的樂觀，其知情人士對(duì)記者表示：“此次重組，對(duì)公司意義重大，只能成功，不能失敗。”

　　　　程林