券商客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)則接近定稿券商可設(shè)立限定性和非限定性集合理財計劃；對券商相關(guān)資格進行差異化規(guī)定

　　本報訊(記者于凌波) 據(jù)可靠消息透露，上周，多家券商聚首北京，參與了《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》(修改稿)的討論。這是繼9月初在深圳召開《證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)管理辦法》(征求意見稿)內(nèi)部討論會后，又一次助推券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)新規(guī)則出 臺的重要會議。有知情人士指出：此次會議亮相的《管理辦法》(修改稿)將是一份接近最終定稿的券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　據(jù)透露，相較于此前下發(fā)的若干與券商客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)的規(guī)則，這份修改稿的框架和細節(jié)都有明顯變化。首先，券商客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)被明確分類。該修改稿規(guī)定，證券公司可以從事的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，一為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；二為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；三為客戶辦理特定目的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。從事定向理財?shù)娜�商�?yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向理財合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供理財服務(wù)。從事集合理財，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合理財計劃、編制說明書，與客戶簽訂理財合同，通過專門的賬戶為客戶提供理財服務(wù)。而專項理財業(yè)務(wù)，應(yīng)制訂專項理財合同、針對客戶特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定投資目標(biāo)、并可以設(shè)立綜合性集合計劃，通過專門賬戶為客戶提供理財服務(wù)。

　　有知情人士稱：這一分類不僅為集合理財業(yè)務(wù)提供了通道，還通過專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)定為券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新預(yù)留了發(fā)展空間。針對市場最為關(guān)心的集合理財，該修改稿目前規(guī)定：證券公司辦理集合理財服務(wù)，可以設(shè)立限定性集合理財計劃和非限定性集合理財計劃。

　　限定性集合理財計劃應(yīng)當(dāng)主要投資于國債、證券投資基金、在證交所上市的企業(yè)債券和國家重點建設(shè)債券等信用較高、流動性較強的金融產(chǎn)品。投資于其它金融產(chǎn)品的資金不超過該計劃資產(chǎn)凈值的10%。而非限定性集合理財計劃投資范圍由集合理財合同約定，不受上述限制。

　　從監(jiān)管層有望推出受托投資管理新政策的信息傳遞出來之后，券商就對開發(fā)集合性受托投資產(chǎn)品的資格門檻展開過激烈爭論。該修改稿對券商涉足集合理財業(yè)務(wù)的資格問題做了差異化規(guī)定。設(shè)立限定性集合理財計劃的券商，凈資本不低于人民幣3億元。而設(shè)立非限定性集合理財產(chǎn)品的券商凈資本不低于5億元。

　　該修改稿目前規(guī)定，設(shè)立非限定性集合理財計劃的，接受單個客戶的資金，不得低于人民幣10萬元。而設(shè)立限定性集合理財計劃的，接受單個客戶的資金不得低于人民幣1萬元。據(jù)稱，這是在廣泛征求券商建議，并根據(jù)國內(nèi)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展不平衡以及投資者風(fēng)險承受能力不同而制訂的差異化原則。

　　據(jù)了解，該修改稿還規(guī)定，證券公司可以以自有資金參與本公司設(shè)立的集合性投資理財計劃。證券公司所投入的資金在該集合理財計劃存續(xù)期間不得退出。以自有資金參與本公司設(shè)立的集合理財計劃的證券公司，應(yīng)當(dāng)在合同中對其投入的資金數(shù)額、期限、承擔(dān)的責(zé)任進行約定。證券公司對其投入的資金，在計算凈資本時應(yīng)予以扣除。

　　另外，券商無論是開發(fā)限定性還是非限性集合理財計劃，均不能公開宣傳推介。信息披露原則在《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》(修改稿)中得到強化。據(jù)悉，該修改稿還規(guī)定：證券公司應(yīng)當(dāng)至少每三個月一次向客戶提供準確、完整的資產(chǎn)管理報告、證券交易記錄、對報告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置情況、價值變動情況等做出詳細說明。

　　知情人士透露：不排除最終出臺的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》還將有所變動，但大的框架基本確定，未來基本上只是細節(jié)化修改。(證券時報)