本報記者 鄭小蘭；見習(xí)記者 李騏 深圳報道

　　三年苦熬，深圳證券交易所終于迎來了陽光。

　　本報記者多方采訪獲悉，久拖不決的深圳重發(fā)新股有了實質(zhì)性進展。據(jù)知情人士透露：“深交所11月恢復(fù)小盤股的發(fā)行已是鐵板釘釘，如果不出意外的話，恢復(fù)發(fā)行后兩個月內(nèi) 將有40余只小盤股登陸深交所。”

　　而來自政府、證券行業(yè)等多方面的信息進一步顯示，深圳極有可能選擇10月中旬，在一年一度的國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)交易會上宣布這一消息。三年前，也是在金秋十月，深圳為籌建創(chuàng)業(yè)板而暫停了新股上市業(yè)務(wù)。

　　盡管深圳證券業(yè)正在為重發(fā)新股積極準(zhǔn)備，但吸取教訓(xùn)的深圳證券交易所學(xué)會了只做不說。“你們現(xiàn)在做這個新聞還不是時候，如果我們恢復(fù)新股發(fā)行的話肯定會發(fā)布公告的。”面對記者的咨詢，深交所有關(guān)新聞發(fā)言人出言謹(jǐn)慎，但他承認(rèn)，“技術(shù)工作深交所一直在準(zhǔn)備，只要今天來通知，明天就可以上新股。”

　　這位人士還提醒記者關(guān)注一下8月19日北京召開的“中小企業(yè)發(fā)展暨多層次資本市場建設(shè)高級論壇”上領(lǐng)導(dǎo)和專家們的觀點。

　　在此次論壇上，全國人大常委會副委員長成思危已為深交所重新定位指明方向：“上證所與深交所應(yīng)該都有自己的發(fā)展目標(biāo)模式。上證所的目標(biāo)可以定位為一個類似紐約證券交易所的主板市場。而深交所的發(fā)展模式可以參考美國的納斯達(dá)克模式，建立一個多層次的市場體系。如果深交所采用納斯達(dá)克模式，建立一個多層次的體系，應(yīng)該既積極又慎重地推進。”

　　中國證監(jiān)會首任主席、中國資本市場研究會主席劉鴻儒則提出了具體解決方案，“可考慮將股本在5000萬以下、具有成長性及科技含量的企業(yè)集中在深交所發(fā)行上市，在不改變現(xiàn)有法規(guī)和市場規(guī)則的前提下，作為深圳現(xiàn)有市場的一個板塊單獨監(jiān)控、獨立運作。”

　　重發(fā)新股箭在弦上

　　今年8月21日證監(jiān)會主席尚福林考察深交所后，深交所恢復(fù)新股發(fā)行已有定論。

　　不過，深圳重發(fā)新股一事涉及地區(qū)金融經(jīng)濟發(fā)展，并不能單由證監(jiān)會自家說了算。就像深交所的新聞發(fā)言人說：“尚主席來考察時說了什么，不能告訴你們，即使尚主席說了些什么，也不能代表事情就是這樣。”

　　據(jù)悉，中國證監(jiān)會已原則同意深交所恢復(fù)新股發(fā)行，方案已上報國務(wù)院，國務(wù)院批準(zhǔn)之后即可實施。而在10月中國第五屆高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)交易會上，極有可能由一位國家領(lǐng)導(dǎo)人來宣布這一消息。

　　自2001年深交所向證監(jiān)會提出恢復(fù)新股發(fā)行申請以來，有關(guān)深交所恢復(fù)發(fā)新股的傳言不斷，但大都像“狼來了”的故事一樣，聽多了讓人耐心盡失。

　　此次，業(yè)界卻深信，深交所重發(fā)新股已是水到渠成。一位業(yè)界人士分析，今年7月底《中國證券報》上刊出了有關(guān)全球創(chuàng)業(yè)板市場的連續(xù)報道，并做了如下結(jié)論：“綜觀全球創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展的歷程，我們可以得出這樣一個結(jié)論，那就是：調(diào)整并不意味著終結(jié)，不在調(diào)整中等待、爭論，更不是簡單關(guān)閉，而是積極調(diào)整戰(zhàn)略和定位，就能在改革中求得新的發(fā)展。通過創(chuàng)業(yè)板這一重要舞臺，資本市場對中小企業(yè)或高科技企業(yè)的支持力度，在調(diào)整、改革和發(fā)展的過程中不斷被強化。站在新起點上，創(chuàng)業(yè)板市場正逐漸趨于成熟。”這種官方媒體不做任何無厘頭的專題報道，其對創(chuàng)業(yè)板市場蓋棺定論式的評論無疑是為深圳重發(fā)新股以及未來定位納斯達(dá)克模式做輿論鋪墊。

　　另一個有力證據(jù)是，深交所下設(shè)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)培訓(xùn)中心近期在緊急增加人手。而此前由于創(chuàng)業(yè)板遲遲不開，深交所工作人員流失非常嚴(yán)重。

　　最重要的是，令業(yè)界信心十足的原因來自于政策層面。一位業(yè)內(nèi)人士分析：“現(xiàn)在學(xué)界有關(guān)中國經(jīng)濟發(fā)展說得最多的是四個經(jīng)濟圈，區(qū)域經(jīng)濟均衡發(fā)展的格局對中國整體經(jīng)濟發(fā)展有利的觀點也越來越為學(xué)者和國家領(lǐng)導(dǎo)人所認(rèn)同，那么金融市場發(fā)展也情同此理。”據(jù)介紹，深交所能重上新股深圳市政府做了大量的工作。

　　去年3月份的全國“兩會”上，全國人大代表、深圳市委副書記莊禮祥等35名全國人大代表聯(lián)名，提交了一份議案，呼吁啟動創(chuàng)業(yè)板，盡快恢復(fù)深交所的新股發(fā)行。在今年3月的“兩會”上，包括廣東省副省長宋海在內(nèi)的廣東省部分政協(xié)委員與人大代表再次分別向政協(xié)和人大提交了提案與議案，提出在深圳主板設(shè)立中小企業(yè)板塊，恢復(fù)新股發(fā)行。當(dāng)時證監(jiān)會主席尚福林親臨會場，聽取關(guān)于這一議案的討論，表示“我們會認(rèn)真研究的，今天我來就是為聽取意見的”。這一議�熖幔牥复呱�了證監(jiān)會的新方案。

　　今年以來，深圳特區(qū)的未來定位又一次成為中央決策重點。溫家寶總理親自到深圳視察，要求深圳要進一步當(dāng)好改革開放和現(xiàn)代化建設(shè)的排頭兵，發(fā)揮示范作用。其后，中央部委七人小組深入深圳特區(qū)調(diào)研、尚福林赴深交所考察聽取證券業(yè)意見。今年6月29日，中央政府與香港特區(qū)簽訂CEPA，業(yè)界認(rèn)為，這將使香港金融業(yè)向內(nèi)地延伸，再次給深圳帶來一個打造資本平臺、建設(shè)金融中心的機會。

　　據(jù)知情人士透露，今年8月21日，證監(jiān)會主席尚福林考察深交所之后，恢復(fù)發(fā)行新股已成定局。

　　重新定位

　　在恢復(fù)新股發(fā)行的具體操作模式上，全國人大常委會副委員長成思危8月19日提出了一個“三步走”戰(zhàn)略：第一步，將現(xiàn)有已通過發(fā)審委的科技含量比較高的小盤股集中二三十家到三五十家，先在深交所設(shè)立科技板塊。第二步，研究降低上市的門檻，進一步擴大科技板塊。第三步，到成熟的時候把這個板塊分立出來，成立二板市場。這種“分階段在深市恢復(fù)新股發(fā)行”的方案正在被越來越多的業(yè)界人士所認(rèn)同。

　　成思危表示，此方案是他與深交所有關(guān)人士溝通后提出的。而在此前，久候創(chuàng)業(yè)板不至的深圳證券交易所，已將自己定位于為中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)的市場，不再與上海證券交易所正面交鋒。

　　在“2003年中國證券價值分析與理性投資國際研討會”上，深交所總經(jīng)理張育軍明確表示：“要通過發(fā)揮直接融資的作用，推動中小企業(yè)健康發(fā)展；推動科技型企業(yè)發(fā)展，促進科技成果轉(zhuǎn)化；積極推進服務(wù)于中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的新市場建設(shè)，推動我國多層次資本市場體系的發(fā)展。”

　　今年上半年，深交所又通過其綜合研究所的一份研究報告提出，應(yīng)當(dāng)將全面建設(shè)小康社會與創(chuàng)業(yè)板市場制度優(yōu)勢結(jié)合起來，同時提出采取分步實施策略。這份報告建議，考慮到一步推出創(chuàng)業(yè)板面臨較大風(fēng)險和不確定性，開始可以將發(fā)行后總股本5000萬股以上、流通股5000萬股以下、具有成長性的中小企業(yè)集中在深交所發(fā)行上市，可以不改變現(xiàn)有規(guī)則，作為主板市場的一個板塊單獨監(jiān)控、獨立運作。

　　據(jù)知情人士介紹，在今年年初深交所公布的當(dāng)年八項主要工作計劃中，最重要的一條即是“積極推進創(chuàng)業(yè)板市場的籌備，完善有關(guān)發(fā)行審核、信息披露、持續(xù)監(jiān)管制度，繼續(xù)做好對擬上市企業(yè)的調(diào)研和培訓(xùn)，做好系統(tǒng)開發(fā)和運行維護方面的技術(shù)準(zhǔn)備”。

　　深交所下設(shè)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)培訓(xùn)中心，成立兩年來一直積極推動創(chuàng)業(yè)企業(yè)的基礎(chǔ)管理和持續(xù)發(fā)展，組織實施對創(chuàng)業(yè)企業(yè)、擬上市企業(yè)的培訓(xùn)，整體上是一種輔導(dǎo)的性質(zhì)，已培訓(xùn)了上千家企業(yè)。

　　顯然，深交所對中小企業(yè)板的研究已經(jīng)到位，操作起來也非常簡單。“最大的工作量不過是編一個指數(shù)，信息披露、審核等問題都可以參照原來的制度，我們一直在準(zhǔn)備。”深交所工作人員說。

　　值得注意的是，在已經(jīng)“過會”的74家新股中，流通股本1億�熀��犚陨系男鹿沙�過10家，而流通股本5000萬�熀��犚韵碌挠�40家左右，正好與本文開頭的消息不謀而合。

　　深交所要發(fā)小盤科技股的消息已引起了業(yè)內(nèi)關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士透露，上周四深交所已召集券商負(fù)責(zé)投行業(yè)務(wù)的人士前往開會。深圳一家券商投行經(jīng)理告訴記者，“領(lǐng)導(dǎo)告訴我們深圳年內(nèi)肯定要開新股，他要求我們多關(guān)注中小企業(yè)，積累中小企業(yè)資源。”

　　似乎是與此對應(yīng)，珠三角地區(qū)各地方政府現(xiàn)在已經(jīng)全部行動起來，通過各種方式大力促動當(dāng)?shù)孛衿笊鲜小２痪们皠倓傖槍Ψ鹕矫駹I企業(yè)進行投行業(yè)務(wù)推廣的深圳一家券商總裁助理表示：“我們原來IPO的目標(biāo)是融資10個億、凈利潤在3000萬元以上、股本一個億以上、行業(yè)前五名的企業(yè)，現(xiàn)在已經(jīng)調(diào)整目標(biāo)，也關(guān)注凈利潤在3000萬以下的企業(yè)。目前手上已有了十幾家企業(yè)，只要通知一來，馬上就報輔導(dǎo)計劃。”

　　談到深圳重發(fā)新股，這位人士非常興奮：“對于深圳金融業(yè)和未來經(jīng)濟發(fā)展來說，這是一個實質(zhì)性重大利好。”