本報(bào)訊(記者 婕寧)記者日前從權(quán)威人士處得知，《國(guó)債開(kāi)放式回購(gòu)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》已下發(fā)到證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司等國(guó)債協(xié)會(huì)的會(huì)員單位征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)稿中主要包括開(kāi)放式回購(gòu)的定義、交易和結(jié)算方法、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督檢查、交易所、登記托管機(jī)構(gòu)等內(nèi)容。業(yè)內(nèi)人士指出，今年年底該辦法有可能正式推出。

　　據(jù)了解，征求意見(jiàn)稿明確全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)可以進(jìn)行開(kāi)放式回購(gòu) 交易，任何未經(jīng)批準(zhǔn)的交易所不得從事開(kāi)放式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。

　　對(duì)于開(kāi)放式回購(gòu)的交易和結(jié)算方法，征求意見(jiàn)稿中表述：開(kāi)放式回購(gòu)交易采用競(jìng)價(jià)撮合或詢(xún)價(jià)談判的方式達(dá)成，交易條件必須包括交易方向、國(guó)債品種、價(jià)格、回購(gòu)期限、回購(gòu)數(shù)量等基本要素；開(kāi)放式回購(gòu)交易以?xún)魞r(jià)報(bào)價(jià)、全價(jià)結(jié)算，采用T＋0或T＋1的結(jié)算交割方式；開(kāi)放式回購(gòu)交易參與者必須有足夠的資金和指定品種的國(guó)債用于交割；開(kāi)放式回購(gòu)交易的最長(zhǎng)期限為1年，交易所在最長(zhǎng)期限內(nèi)自主確定期限品種。

　　如何控制風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式回購(gòu)中比較重要的問(wèn)題，征求意見(jiàn)稿要求，開(kāi)放式回購(gòu)交易實(shí)行履約保證制度，保證制度是指交易雙方在交易時(shí)將一定數(shù)量的資金(券)，存入在登記托管和結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)的專(zhuān)用資金(券)帳戶(hù)并凍結(jié)，作為履行交易的保證；開(kāi)放式回購(gòu)交易到期時(shí)，履約雙方以及違約發(fā)生時(shí)守約方的保證金(券)相應(yīng)解凍；違約發(fā)生時(shí)，登記、托管和結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)處置違約方的保證金(券)；保證金(券)比例由交易場(chǎng)所確定，有關(guān)保證制度安排須向市場(chǎng)主管部門(mén)、財(cái)政部備案；單個(gè)參與者對(duì)單只券種的未到期單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該券種發(fā)行量的20%；違反單只券種未到期單邊持倉(cāng)量上限規(guī)定的參與者不得繼續(xù)從事該券種的開(kāi)放式回購(gòu)交易。

　　征求意見(jiàn)稿還指出，開(kāi)放式回購(gòu)參與者有以下行為之一的：給交易、結(jié)算秩序造成嚴(yán)重不良影響的違約行為；惡意操縱交易價(jià)格或制造虛假價(jià)格；制造并提供虛假資料交易信息；挪用代理客戶(hù)的國(guó)債和資金等行為，市場(chǎng)主管部門(mén)、交易場(chǎng)所登記、托管和結(jié)算機(jī)構(gòu)視情節(jié)輕重，按照各自的職責(zé)對(duì)其進(jìn)行處理。交易場(chǎng)所、登記、托管和結(jié)算機(jī)構(gòu)不可抗力給參與者造成的損失，由參與者承擔(dān)。