基金凈值增加了，獲利的是基金公司和托管行。由于可分配凈收益整體為負值，因此，基金持有人上半年整體仍是虧

　　雖然基金凈值上半年表現較為突出，但基金持有人賺取的還只是紙上富貴。據基金中報顯示，71只基金上半年實現的利潤只有約4億元，而基金的管理費與托管費卻超過10億元。

　　統計顯示，基金本期凈收益累計約為4億元，基金提取的管理費用卻達到8.55億元，另外銀行提取的托管費用也達到1.47億元。而去年全年，基金提取的管理費只有14.03億元，銀行提取的托管費也只有2.41億元。從這個趨勢看，基金與銀行提取的管理費與托管費總額超過去年基本已成定局。

　　對于基金管理公司和托管銀行而言，單個基金的盈利能力還在上升。去年每只基金平均貢獻了2094萬元管理費，而在今年上半年就已達到1204萬元。托管費同樣如此，去年每只基金平均貢獻了359萬元，而今年上半年就達到207萬元。也就是說，上半年基金凈值增加最直接的獲利者是基金管理公司和托管銀行。由于基金本期凈收益有限，而且可分配凈收益整體仍為負值，因此，基金持有人上半年整體仍是虧。

　　在公布中報的71只基金中，32只基金凈收益為正值。也就是說，有45%的基金在上半年賺到了真金白銀。在贏利的基金中，開放式基金幾乎占據半壁江山。有14只開放式基金上半年贏利，占到公布中報的開放式基金總數的82%。這個數據在很大程度上解釋了封閉式基金折價率為何居高不下的原因。

　　從可分配的角度看，有11只封閉式基金、8只開放式基金存在一定的分紅潛力。

　　(上海證券報記者 楊大泉 曹喆)