記者盧曉平

　　當前迫切需要更加科學、細化的業績評價指標,全面反映基金的風險、收益特性,為投資者提供客觀、公正的分析和評論

　　北京消息 近年來,我國證券投資基金獲得迅速發展。不僅基金規模不斷擴大,而且基金 品種不斷豐富。截至目前,已成立82只基金,基金規模已達1492億元。在這種情況下,迫切需要更加科學、細化的業績評價指標,全面反映基金的風險、收益特性,為投資者提供客觀、公正的分析和評論,也為監管部門提供監管的參考。

　　這是祁斌昨日在中國社會科學院金融研究所在京推出其國內＂IFB基金評價報告＂會上,作＂關于建立我國基金評級體系的思考＂發言時作上述表述的。

　　祁斌說,建立我國基金業績評價體系有利于幫助投資者更科學、全面地認識基金,有助于培養健康的理財文化和投資文化,使投資者的合法權益得到切實的保護,提升整個證券市場的理性投資水平；通過建立我國的基金業績評價體系,引入量化的業績和風險考核指標和工具,能加速提升基金業產品設計、投資運作及風險管理水平；通過建立我國的基金業績評價體系,可以引導市場進入有序競爭,避免出現一些對基金產品不客觀的宣傳,在一定程度上避免基金業惡性競爭；引導和促進基金管理公司建立長期、理性的投資理念,規范基金運作。

　　他表示,基金評級是對基金運作的一種高度市場化的評價機制,作為監管部門,一方面鼓勵通過市場化的方式發展我國的基金評級體系,以期通過有序競爭形成市場能普遍接受的具有一定權威的基金評級系統；另一方面,會積極關注,注意引導,防止出現因評級不當而損害投資者合法權益行為。

　　巴曙松認為基金評價應先評風險

　　北京消息國務院發展研究中心金融研究所巴曙松博士,昨天在中國社會科學院金融研究所在京推出的國內＂IFB基金評價報告＂會上,作為主評人對中國基金評級面臨的挑戰和未來發展趨勢談了六點看法。

　　巴曙松的六點看法是:第一,要看到基金評價體系的建立有利于完善基金市場和引導投資者的作用,但期望不能過高。第二,對于基金評級方法,目前從研究方法上看存在一系列重大理論缺陷,需要業界和理論界共同研究。第三,由于基金出口不一和計算錯誤,目前要獲得很正確的基金數據是不容易的。而數據的錯誤將導致評級結果出現很大差異和誤點。第四,基金評級主要以兩個方面的可比性為基礎:一是基金與基金；二是獎金與比較基準。目前的缺陷是對基金非類過粗,不能很好反映投資者的意愿；即使評級模型一樣,也需要定期修改。第五,基金評價機構強調獨立的第三方進行評級,但更要強調實質性的利益沖突以及防范機制的建立。第六,在眾多基金評價指標中,對基金風險評價應該是占第一位的。