證券法實施四年來,上海證券交易所堅持"依法辦所、依法監管"的基本工作方針,在大力推進市場發展的同時,實施規范運作,努力降低制度風險和運行成本,各項工作取得了長足發展。目前,上證所已經成為總市值亞洲第三、亞太第四、世界第十三,在國際上具有相當影響的證券交易所。

　　近年來,上證所在充分認識"依法辦所、依法監管"重要性的基礎上,將"依法辦所、依法 監管"確立為上證所的一項基本工作方針。上證所一方面大力倡導依法辦所理念,高舉依法辦所的旗幟,在全所上下形成共識；另一方面,將依法辦所切實貫徹到各項具體工作中。上證所要求各部門、各位員工在各項工作中切實規范工作流程、防范法律風險,并將遵紀守法、規范運作作為部門、個人年終考評的一個基本依據。在市場監管方面,上證所也嚴格要求會員單位和上市公司學法、知法、守法、用法,嚴格依法行事。

　　證券法頒布后,上證所立即依照其規定,修改了章程、理事會議事規則等組織制度,健全內設部門,為依法辦所奠定堅實的組織基礎。

　　上證所理事會是上證所自律監管的核心機構。上證所加強了理事會的領導力量和內設機構建設,強化了理事會在上證所自律監管工作中的地位和作用。首先,制定了理事會辦公室工作條例,明確了理事會辦公室的職責；其次,在理事會之下設立若干專門委員會,行使相關監管職能。去年底,理事會設立了監督委員會和會員管理委員會,并制定了相應的工作規則,也為今后設立其它專門委員會提供了嘗試。專門委員會的設立,表明上證所理事會在借鑒境外成熟市場證券交易所的成功經驗、健全和強化自身監督職能方面,取得了富有成效的進展。

　　上證所還在部門設置中增設了法律部,作為綜合性的職能部門,全面承擔上證所的各項法律工作,為上證所制度化、規范化、市場化建設提供法律服務。法律部成立三年來,功能定位逐漸明確為"制度建設、規范運作和風險防范",業務范圍逐漸拓展,包括負責上證所業務規則統籌制定并參與相關立法,對上證所的各項業務工作進行合規性審查,對證券市場中一些重要法律問題及法律制度進行研究,對上市公司收購及股權轉讓進行審核,參與商務合同審核與談判,協助有關司法查詢或司法執行,處理上證所的有關訴訟與非訴訟糾紛,承擔證券法制培訓、宣傳、咨詢工作,開展對外法律事務合作與交流等。法律部的成立及其有效開展工作,使上證所的依法辦所工作上了一個重要臺階。

　　在完善自律監管的組織制度、健全依法辦所的組織體系的同時,上證所還嚴格規范市場監管行為,加強依法監管。

　　在規范對上市公司監管方面,上證所加強了對上市公司的信息披露監管。例如在年報審核中,對上市公司信息披露中存在的問題,及時要求有關公司根據上證所審核意見刊登補充公告或提供書面說明；不斷修訂完善上市公司臨時公告格式指引,規范信息披露,強化對臨時公告的審查；對上市公司臨時公告審查制度進行了改革,對部分運作規范的上市公司的臨時公告改采事后審查。上證所還對部分公司實施重點監管,主要包括ST公司,*ST公司,預虧公司,可能會被ST的公司,可能暫停上市、終止上市的公司,存在重大股權轉讓的公司,公司管理層、股東之間存在嚴重沖突的公司,運作中大股東侵害公司利益較突出的公司,存在重大資產收購、出售行為或重大擔保行為的公司等,并依法加大自律監管的處罰力度。為使監管工作更有針對性和提高效率,上證所與證監會派出機構----各地證管辦等建立了協作監管上市公司的聯系網,利用證管辦力量,強化了對上市公司監管的及時性、針對性。

　　在規范對證券交易監控方面,上證所加大內幕交易調查力度,積極防范違規行為的發生。建立上市公司內幕信息知情人員數據庫,對高管人員持股情況和違規拋售情況進行檢查；進一步完善了監控流程,發現異常交易情況及時報中國證監會查處；對市場熱點股票、預虧股票、ST股票、異常波動股票等加強了監控。

　　在規范對會員公司監管方面,上證所摸索出了一套符合當前實際的監管思路。在日常監管中,一方面通過電話提醒、監管關注函、監管工作函、約見談話等軟手段,另一方面利用公開批評、限制交易、暫停交易、取消會籍等硬手段,及時防范和化解證券交易中的風險。在日常監管的基礎上,上證所重新修訂了會員財務風險評級標準及風險指標評分方法,對重點監控會員進行跟蹤分析,提高了會員年檢質量和監管效率。與此同時,上證所還對會員公司實施現場檢查和非現場檢查,向重點監控類會員和部分未按照上證所要求進行技術升級的會員發出監管關注函等。今年2月,經上證所理事會批準,上證所出臺了《上海證券交易所會員自律準則》和《上海證券交易所會員業務規范指引》。這是上證所不斷健全監管職能,完善監管方式,提高監管效率的一次有益嘗試。

　　近年來,上證所在致力于提高技術含量,開拓創新,確保市場高效安全運行的同時,不斷完善相關業務流程,先后頒布了《上海證券交易所員工守則》、《保密規定》、《紀檢監察條例》、《內審工作暫行辦法》等規章制度,建立了內審、內控機制,有力地保障了交易所業務的正常運作。與此同時,上證所也十分重視外部法制環境的建設工作,在"上證聯合研究計劃"中,單獨開辟了證券法制研究系列,每年均組織社會力量對有關證券市場法制建設的熱點、難點問題進行研究。自證券法實施以來,上證所還每年對證券法的實施情況予以總結,并每年發起召開證券法實施周年研討會,就證券法的落實和完善提出建議。

　　(記者張煒)