葉劍/文

　　一、宏觀動態(tài)

　　中新社《國家信息中心預(yù)測二季度GDP增8.3%》“中國國家信息中心經(jīng)濟預(yù)測部一份報告認為，受非典影響，估計今年二季度中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長約8.3%，增速比一季度 降低1.6個百分點。報告稱，5、6月份將是受疫情影響最嚴重的月份。但非典疫情對中國經(jīng)濟的沖擊不會改變經(jīng)濟擴張的基本趨勢，中國經(jīng)濟仍處於較快的增長區(qū)間，初步測算今年二季度中國的GDP仍比去年二季度的增速高出0.3個百分點。”“消費需求受非典沖擊最大。”“非典對支柱行業(yè)影響不大。”

　　簡評：從非典的影響看，影響還是比較大的。畢竟增速比一季度降低1.6個百分點。預(yù)計三季度非典的負面影響，還將在出口等行業(yè)有后繼性的表現(xiàn)。宏觀面對于經(jīng)濟形勢的影響，歷來是間接的，股市短期的波動仍舊屬于“資金推動型”。目前葉劍版暴漲暴跌及主力動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)顯示：周二向上啟動的品種由周一盤后的200個，急降為76個，說明短期多方力量進一步減弱。

　　二、市場焦點

　　1、中證網(wǎng)《“農(nóng)凱系”港股停牌》“在港上市的上海商貿(mào)和上海地產(chǎn)上周大跌，周一起兩公司股票均已停牌。有關(guān)資料顯示，上海地產(chǎn)的主席為周正毅，上海商貿(mào)的主席為周正毅的配偶毛玉萍。”“在有關(guān)市場傳聞的影響下，上述兩公司股票出現(xiàn)大跌，其中，上海地產(chǎn)在3個交易日內(nèi)下跌了39.5%，而上海商貿(mào)的跌幅也有16.1%。”

　　2、《“農(nóng)凱系”異動》“昨日，大盈股份、海鳥發(fā)展分列滬市跌幅排名前兩位，徐工科技再度跌停；海鳥發(fā)展今日發(fā)布第一大股東股權(quán)質(zhì)押公告。連日來，農(nóng)凱系的上述三只A股均呈現(xiàn)持續(xù)異動的態(tài)勢。”“有關(guān)資料顯示，目前海鳥電子的第一大股東上海東宏實業(yè)投資成立于2000年9月，其控股股東為上海興力浦房地產(chǎn)開發(fā)公司，而興力浦房地產(chǎn)的股東為周正毅旗下的上海農(nóng)凱聯(lián)合投資有限公司和上海愛普樂珠寶貿(mào)易有限公司，上海愛普樂珠寶貿(mào)易有限公司除唐海根占41%股權(quán)外，上海農(nóng)凱工貿(mào)有限公司和上海農(nóng)凱聯(lián)合投資有限公司分別占39%和20%股權(quán)。從中可以看出，農(nóng)凱收購海鳥發(fā)展頗為隱蔽。上海東宏實業(yè)投資入主海鳥發(fā)展以后，便迅速展開了一系列的重組動作，將公司原有的與電子產(chǎn)品加工相關(guān)的經(jīng)營性資產(chǎn)剝離出去，全面加強了房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，并且向基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域拓展。為了解決資金問題，海鳥發(fā)展日前還提出了10股配6股的配股預(yù)案。”“農(nóng)凱收購英雄股份則要直接得多，主要通過農(nóng)凱集團控股的上海農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化集團和華信集團投資有限公司收購了英雄股份29.98%的股權(quán)，總代價約為4.2億元。”

　　3、新華社《上海市政府發(fā)言人證實農(nóng)凱集團經(jīng)營中確有問題》“上海市政府發(fā)言人焦揚3日在此間舉行的新聞發(fā)布會上證實，經(jīng)向有關(guān)部門了解，農(nóng)凱集團的經(jīng)營中確實存在一些問題，有關(guān)部門正在調(diào)查之中。”

　　簡評：徐工股份明顯壓盤沉重、尚未下跌到位。從2001年的億安科技、銀廣廈，到之后的國電電力、珠峰摩托、到目前的徐工股份等等，長莊股尤其是依靠重組題材支撐股本連續(xù)擴張的長莊股，絕大多數(shù)最終以慘跌告終。“長莊盡頭是暴挫”的教訓(xùn)，需要引起重視和深思。

　　三、機構(gòu)動態(tài)

　　中證網(wǎng)《QFII選股不拘一格》“業(yè)內(nèi)專家認為,境外機構(gòu)投資者投資中國股市有產(chǎn)業(yè)投資和金融投資兩種主要方式。其中,產(chǎn)業(yè)投資更注重在宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大趨勢下,去選擇一些上市公司作為投資對象。”“注重上市公司基本面因素變化,在其經(jīng)營面臨困難但又有產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景和企業(yè)重振機會時,以較低的價格購入,然后等待上市公司基本面變化而獲得豐厚的投資回報,不少境外機構(gòu)投資者進入中國A股市場時,會采取這種以產(chǎn)業(yè)投資為主的的投資模式。”“與產(chǎn)業(yè)投資不同,金融投資可能會更多地依據(jù)國外發(fā)達股市中低市盈率和大盤藍籌等標準來選擇投資對象,然后進行適當(dāng)?shù)耐顿Y組合。”“綜合分析顯示,低市盈率、現(xiàn)金分紅能力強的大盤藍籌公司最有可能成為境外機構(gòu)投資者選擇的投資對象。與此同時,資產(chǎn)重組股甚至虧損股,只要存在著產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景和企業(yè)重振的機會,同樣會成為境外機構(gòu)投資者選擇的對象。”

　　簡評：上述投資理念中，還是重組類理念更有爆發(fā)力。

　　四、周邊動態(tài)

　　中證網(wǎng)《港股6月3日小幅收高漲25.29點》“香港股市周二繼續(xù)走高，恒生股指小幅上升，終盤以9662.82點報收，成交74.21億港元。恒生國企指數(shù)收于(2510.19 -7.38)，恒生中資企業(yè)指數(shù)收于(1051.18 +11.72)。今日港股以9633.43點開盤，全天盤面呈高位震蕩整理走勢。恒生股指摸高9683.01點，探底9563.72點，終盤以9662.82點報收，比上一交易日上漲25.29點，漲幅為0.26%。”

　　簡評：港股短線不斷走強，同A股形成對比。兩地股市板塊熱點運動情況不同，造成股指運動不同。滬深目前的問題，是前期主流股漲幅太大，處于調(diào)整，加上長莊股跳水，導(dǎo)致股指受壓。

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