在我國的基金市場上，一直只有股票型基金、債券型基金、指數(shù)基金和傘型基金這四大品種。在這四個(gè)品種里，除了債券型基金有低風(fēng)險(xiǎn)低收益之“美稱”外，其他三個(gè)品種對于投資者來說，在獲取高收益的同時(shí)都存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)。

　　于是，投資者一直期盼著能有新的基金品種出現(xiàn)，而且既能保證不虧本，又可以獲取較高收益。本周南方基金管理公司率先對外宣布，該公司旗下首只“保本基金”———南方 避險(xiǎn)增值基金已獲準(zhǔn)設(shè)立，預(yù)計(jì)不久的將來就會(huì)面世發(fā)行，這使得投資者的心愿終于成為現(xiàn)實(shí)。

　　收益不封頂，本金不虧損

　　保本基金，顧名思義就是使投資者本金有所保障的基金品種，它是一種半封閉式的基金品種。

　　根據(jù)設(shè)計(jì)，該基金以三年為一個(gè)保本周期，投資者在持有該基金三年到期后，按照期末基金凈值計(jì)算的可贖回金額加上期間分紅總額不低于其投資金額，投資金額包括期初凈認(rèn)購金額加上認(rèn)購費(fèi)用(若未到期贖回，則不予保本；三年避險(xiǎn)周期期間新申購的投資者也不享受保本承諾)。

　　也就是說，原始認(rèn)購該基金的投資人最初投資該基金的所有本金(包括投資額和費(fèi)用)，在三年到期后都會(huì)返還到投資人手中，而基金的收益，則上不封頂。投資者在三年避險(xiǎn)周期到期后再轉(zhuǎn)入下一個(gè)避險(xiǎn)周期。

　　采用“雙保險(xiǎn)”機(jī)制

　　南方基金公司有關(guān)人士介紹，為了真正實(shí)現(xiàn)基金的保本問題，公司將采用“雙保險(xiǎn)”保障機(jī)制。

　　首先，在基金投資的過程中，運(yùn)用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)。即采取以保本機(jī)制為基礎(chǔ)的投資策略，以保證基金的資產(chǎn)凈值在到期日保持在本金以上。

　　其次，引入大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等對基金產(chǎn)品進(jìn)行擔(dān)保，以保障投資者持有保本基金到期能夠獲得本金的返還。

　　同時(shí)，該基金有關(guān)人士還表示，在該基金的運(yùn)營中，南方基金公司將從基金管理費(fèi)中提取一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，萬一三年到期出現(xiàn)虧損，投資者可以要求基金管理人或擔(dān)保人補(bǔ)齊虧損。

　　保本基金適合誰買

　　業(yè)內(nèi)人士分析，保本基金實(shí)際上看準(zhǔn)的是中長線投資者。保本基金為投資者帶來的回報(bào)包括兩部分：一定比例的本金回報(bào)保證與額外的現(xiàn)金分紅。

　　一定比例的回報(bào)保證是指固定回報(bào)，體現(xiàn)了保本的特性，同時(shí)也在一定程度上反映了保本基金的半封閉性———投資者只有持有基金份額到期，才能獲取基金所保證的回報(bào)。