自招商受托理財計劃亮相后,證券公司通過銀行網點發行私募基金已成業內潮流。近期,國泰君安證券公司與工商銀行上海分行聯手推出的"上海安丹理財計劃"又在滬上熱賣,這已是華東地區1個月來公開出現的第三宗"銀券合作"的理財計劃。

　　在此之前,海通證券與福建興業銀行合作,無錫國聯證券與農行無錫分行、建行無錫分行合作都已推出類似理財計劃。

　　與招商受托理財計劃相比,這些新推出的私募基金承諾收益一般要高得多,如上述一項理財計劃銷售過程中許諾的年收益達到5%,而另一家的預期年收益率也達2.6%。

　　與此同時,這些新推出的私募基金收費體系也更趨完善。如"上海安丹理財計劃"的收費模式已經基本等同于目前的開放式基金。在投資人獲得預期收益后,銀行提取0.25%的托管費,國泰君安提取不超過1.2%的管理費。當最終收益率高于4.05%時,國泰君安還會提取一定的超額業績報酬。

　　在具體的投資方向上,券商通過銀行網點發行的私募基金多以債券投資為主。國聯證券在其理財計劃中就明確提出,85%的招募資金投向債券,15%的資金投向股市。"上海安丹理財計劃"更是承諾,募集資金將專門用于投資各項國債、企業債、可轉債及新股認購等。不過,海通證券的理財計劃投向相當含糊,有關人士推測,其投資可能將以股票為主。

　　據了解,盡管目前推出的券商理財計劃都規定,在理財計劃未到期之前,投資人不能提前贖回、退出或終止。但是由于這些理財計劃都有一定的承諾收益,因此還是吸引了較多儲蓄資金的注意力。目前海通證券與興業銀行合作的理財計劃已經招募完畢,而其它計劃進展也很順利。業內人士認為,券商理財計劃紛紛亮相,勢必會造成銀行儲蓄資金的加速分流,也勢必會對現有市場資金流向格局產生重大影響。

　　(上海證券報記者楊大泉)