本報記者 胡朝輝

　　記者偶然中獲悉，在2003年全國公務員招考中，公安部證券犯罪偵察局共招聘48人，其中總局12人，地方分局36人。這一消息得到了公安部人事局有關人員的證實，他同時透露這也是證券犯罪偵察局自成立以來首次對外進行大規模招聘。

　　自公安部證券犯罪偵察局在2002年3月份進駐中國證監會，與證監會稽查局合署辦公后，這顯然是公安部與證監會密切合作的又一信號。

　　中科案主角缺庭的警告：監管效率亟待提高

　　監管問題已成為中國證券市場的瓶頸，監管的缺失使得市場本身的魅力在減弱，而有關部門著力于此的決心也越來越明確。記者注意到，與證券犯罪偵察局大規模擴編相對應的是，中國證監會也在相關網站刊登了招聘公告，旨在充實其下轄派出機構的監管人員。

　　其實，監管的缺失也大大降低了外資對中國證券市場的興趣。社科院金融研究中心的易憲容博士對記者表示，至少在短期看來，QFII制度對中國證券市場影響有限，“主要是市場環境不完善，外資可能僅是關注，實質性的東西會很少。”

　　有權威人士對記者指出，不久前宣判的中科創業案，由于證監會調查權有限，必須公安部門介入，不得不重新成立調查組，部門協調過程中，浪費了寶貴的時機。同時，也由于公安、檢察機關缺乏證券知識，難以迅速對證券犯罪做出判斷，致使呂梁、朱煥良等主犯、莊家紛紛外逃，釀成了這個“中國股市第一案”開庭時主角缺席的遺憾。

　　而公安部作為執法機關具有審查盤問的權力，調查起來比作為行政機關的證監會更方便。無疑會提高監管效率。

　　目前中國證監會下轄的稽查部門包括稽查一局、稽查二局，后者主要負責涉及內幕交易和操縱市場案件的調查，其他案件的調查都由稽查一局負責。此外，隸屬于公安部的證券犯罪偵察局主要負責偵察涉及證券市場的刑事案件。

　　來自監管部門內部的看法普遍認為，目前監管問題的關鍵還在于違規成本太低而監管成本太高。根據現行的交易規則，投資者下單必須通過證券營業部在交易所的席位進行交割和清算。因此，一旦某股票涉嫌被操縱，查案人員不但需要追蹤若干環節，而且通常涉及銀行、司法等相關部門，同時涉及財會、金融、法律、計算機等多個專業。

　　而這是證監會一個部門力所不及的。早在2001年1月，證監會與人民銀行聯合下發的《關于查詢從事證券交易當事單位和與被調查事件有關單位的金融機構賬戶的通知》，基本解決了證監會調查機構資金的問題，但是面對大量使用個人賬戶的莊家，證監會在監管中一直面臨很大的困難。

　　而根據我國《刑事訴訟法》規定，刑事案件的偵察權由公安、檢察機關行使。《證券法》第168條中規定，證券監管機關作為行政單位享有調查權、檢查權、行政處罰等權力。因此在需要行使公安部門專有的偵察、搜查、留滯、盤問、執行逮捕等司法權，證監會只能依靠公安部下轄的證券犯罪偵察局密切配合。

　　據了解，目前的稽查程序通常是，證監會立案后，先由其下設的稽查部門進行調查，并按程序給出行政處理決定。如果涉及司法問題，再轉交給證券犯罪偵察局繼續調查。

　　證監會所擁有的諸多權力更多的限于調查環節，能采取的調查措施包括：進入違法違規行為發生場所調查取證；詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說明；查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券期貨交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料；對可能被轉移或者隱瞞的文件和資料，可以予以封存；查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券期貨賬戶，對有證據證明有轉移或者隱匿違法違規資金、證券跡象的，可以申請司法機關予以凍結。

　　調查中如有特殊需要，可以委托或者聘請符合規定的專門機構或人員，對證券期貨違法違規事項中的某些專門問題進行鑒定。

　　招兵買馬應對四大證券監管難題

　　目前證券監管所面臨的四大挑戰是操控市場、虛假信息、違規經營、高科技犯罪。這幾乎是業內共識。對于辦案人員的基本要求就是要理解和掌握現代金融運作的一般規律。從證券犯罪偵察局招聘的人員背景看，顯然是有備而來。據了解，此次招考對象主要包括經濟、法律專業應屆畢業的研究生，以及計算機專業的本科以上學歷的應屆畢業生。

　　對操控市場行為的監管難點在于追蹤困難、案情復雜、辦案成本巨大。操控市場的代表案例就是中科創業案，該案件涉及違規金額達54億元，利用賬戶多達上千個，地點橫跨北京、上海、浙江等20多個省市。自2001年1月開始調查到日前宣判歷時達兩年之久，而在查處過程中，公安部門動用了大量警力在150個營業部跟蹤操作，最終凍結賬戶多達600多個，成本之高更是難以測算。

　　相對而言，對于上市公司提供虛假信息的案件偵察要簡單一些，所需時間和成本都較少。例如銀廣夏案，從有關媒體揭露其造假到天津廣夏問題的基本查清，前后只用了9天的時間。但是，此類案件的復雜之處并不在于造假本身，造假的背后常

　　常還存在操控市場等其他違法行為，而日前發生的魯抗醫藥涉嫌造假舉報案更牽扯到舉報人遭打擊報復的問題。

　　違規經營通常是指有關金融機構在經營過程中出現違法違規行為，遠的有君安證券和中經開的撤并，近的有日前大連證券因違法違規行為嚴重、公司資不抵債被責令關閉。處理此類事件的難點在于如何解決善后工作，大連證券因挪用客戶保證金、為客戶融資買入證券導致公司資不抵債，在當地造成惡劣影響，因此證監會對其整頓工作始終是圍繞著“穩定股民、穩定債民、穩定員工，化解風險和懲治犯罪”展開的。

　　有媒體報道，2001年9月在銀廣夏暴跌期間，北京、上海、深圳三地有多名投資者被人盜取密碼買進銀廣夏，共造成損失100多萬元，做案時間如此集中、而做案地點又如此分散，絕非個別事件，直接引發的思考是在高度現代化的交易條件下如何通過加強監管杜絕高科技犯罪，而此次證券犯罪偵察局對于計算機專業人才的渴求恰恰反映了這一點。不論是銀廣夏案，還是中科創業案，其案發都有一定偶然因素，前者是由于媒體的一篇報道文章引起了監管部門的高度重視，后者則是由于其股價暴跌引起市場極大關注，并最終導致監管部門立案調查。

　　據記者了解，證監會在京的稽查人員不足百人，即使加上其派出機構和公安部有關人員，數量仍然十分有限，僅僅依靠專職的監管人員去監控多達幾千家的上市公司和金融機構顯然不現實，因此證監會實際上需要通過更多的渠道獲得立案線索。

　　據資深人士分析，監管部門的立案線索大多來自以下渠道：

　　其一，通過監管人員的例行巡查發現立案線索，一般是相關部門判斷需給予警告以上的處罰案件。比如“三九”案，就是在巡查中發現，并提前公布釋放風險的。這類案件的立案過程主要通過內部管理層層審批的程序。

　　其二，為國務院交辦的案件。國務院信訪辦根據自己的渠道收集一些重大案情，這些案件直接由國務院領導批轉證監會主席，最后才到稽查局。由于事關重大，通常立案很快，同時要接受國務院督察處的督辦。比如麥科特虛構利潤案就源自于此，一共花了七個月的時間完成。

　　其三，為舉報和投訴，包括媒體和中介機構的監督。專門負責受理投訴的部門是中國證監會稽查局信訪處。中國證監會各地派出機構設專人負責信訪工作。