長盛成長價值基金份額從去年底的20.11億份驟降至今年2月20日的約15億份

　　開放式基金再遇贖回"寒流"。據日前公布的長盛成長價值證券投資基金分紅公告顯示,長盛成長價值開放式基金遇到大額贖回,基金份額已從去年12月31日的20.11億份陡降至今年2月20日的約15億份。

　　截至2003年2月20日,長盛成長價值基金已實現的可分配收益為3098.54萬元,長盛公司決定向全體基金持有人按每10份基金單位派發現金紅利0.20元。照此推算,如果長盛成長價值基金管理人將可分配收益全部分光的話,那么長盛成長價值的基金份額目前只有約15.49億份；而如果長盛成長價值基金管理人只是將可分配收益的最低比例90%拿來分配的話,那么長盛成長價值的基金份額目前只有約13.9億份。

　　即使按15.49億份計算,在不足兩個月的時間內,長盛成長價值開放式基金的凈贖回竟然高達約4.62億份,約占去年末基金總份額的23%。而如果以去年9月18日該基金成立初期的基數計算,在5個月的時間內長盛成長價值開放式基金贖回總額已高達16.18億元,約占基金期初總額的51%。

　　據業內人士推測,長盛成長價值遭遇如此贖回壓力的原因可能有三:一是基金持有人過于集中。長盛成長價值成立初期,有效認購戶數只有6325戶,基金份額集中度名列所有已成立開放式基金之最。這樣高的集中度很容易導致大額贖回。二是基金凈值相對較高,基金持有人兌現沒有套牢壓力。今年來長盛成長價值的單位凈值相對穩定在1.03元附近,在扣除手續費之后,基金持有人還略有盈余,變現沒有后顧之憂。三是基金份額集中度高,說明機構持有量大,而機構往往享受零成本變現,這樣有些機構會借機做差價。

　　長盛成長價值再遇大額贖回,說明當前市場對開放式基金,乃至整個市場仍缺乏足夠的信心。因此如何培育市場的信心,將是基金業今年發展的核心課題。

　　盡管長盛成長價值開放式基金總贖回比例已高達51%,但是基金管理人卻從未發布任何公告。據知情人士介紹,目前公布的《開放式證券投資基金試點辦法》規定,只有在單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%,并且發生巨額贖回并延期支付時,基金管理人才被要求在指定媒體及其他相關媒體上公告。

　　這個規定要求相對寬松。事實上,從長盛成長價值贖回的個案看,5個月內總贖回額達到約51%,這個贖回比例必然對基金持有人利益造成較大影響。既然產生較大影響,基金持有人就應該擁有知情權。從這個角度看,現有的開放式基金信息披露體制還應更完善。

　　(上海證券報記者楊大泉)