晨報訊(記者 馬健)近日接連上漲的大連大豆期貨，昨天一開盤突然來了個“大變臉”，齊刷刷地直奔跌停板，令多頭投資者大吃一驚。此番風云突變、空頭逞兇，根源在于上周五美國農業部(USDA)發布“出人意料的利空數據”，而沒有像市場預期的那樣向下調整產量，也就是利多。在此背景下，國際、國內多頭瘋狂平倉逃命，空頭乘機拼命打壓。市場再一次以它特有的方式提醒投資者，任何時候都不能放松風險防范。

　　美國農業部公布的最新季度庫存報告顯示，截止到去年12月1日，美國的大豆庫存為21.14億蒲式耳，高于交易商們估計的20.82億蒲式耳的平均水平。其中，美國大豆的接轉庫存為1.9億蒲式耳，高于交易商們估計的1.75億蒲式耳。同時，這次美國農業部關于2002／03年度的大豆產量也有所提高，達到了27.30億蒲式耳。

　　美國農業部的大豆數據，首先震動了芝加哥期貨市場?CBOT?。上周五，芝加哥市場的大豆期貨價格大幅下跌。大豆各期合約從下跌6 1／4美分到下跌23美分不等，1月下跌21 3／4美分，收在564 3／4美分。3月下跌23美分，收在556 3／4美分。3月豆粕也下跌了5.60美元，接近164.70美元。3月豆油下跌38點，報收20.83美分。據外電報道，開盤前芝加哥市場交易商就掛出了比前收盤價格低15美分的賣單。

　　在美盤影響下?連豆各期合約早盤即告跌停。從盤面看?自去年12月4日開始的波段上升行情業已宣告結束。同時受此影響，豆粕期貨品種昨天也出現跌停板。近日，隨著期貨行情的走好，很多投資者轉入期市搏殺。但是，他們大多只會單向地做多、做空，缺乏應對突然變盤即系統性風險的技術手段。此次連豆的變盤，實際已經向業界提出這樣的一個嚴肅問題：在與國際市場直接接軌的期貨市場上，如何有效地防范風險？筆者認為，引導投資者運用套利交易、降低市場風險，已經成為一個不能回避的課題。