本報(bào)訊(記者 劉強(qiáng))大商所近期對(duì)豆粕期貨合約及相關(guān)細(xì)則進(jìn)行了修改，針對(duì)此次豆粕合約及相關(guān)細(xì)則修改中業(yè)界普遍關(guān)心的問(wèn)題，大商所有關(guān)負(fù)責(zé)人回答了記者的提問(wèn)。

　　問(wèn)：豆粕交割方式由集中交割修改為滾動(dòng)交割，其原因是什么？

　　　 答：由于豆粕具有不易久存的特點(diǎn)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)中流動(dòng)性較強(qiáng)，庫(kù)存時(shí)間較短，滾 動(dòng)交割方式尤其符合豆粕的現(xiàn)貨市場(chǎng)特性，可以有效減少交割品的儲(chǔ)存時(shí)間，降低交割成本，增強(qiáng)交割品的使用效率。滾動(dòng)交割還給了投資者更多的選擇和便利。投資者一旦被迫接貨，可以立刻在當(dāng)月合約中賣出，不必留到以后月份或在現(xiàn)貨市場(chǎng)中銷售，從而增強(qiáng)了投資者的入市信心。

　　　 問(wèn)：豆粕期貨倉(cāng)單由原來(lái)的一次一檢改為允許跨月交割，有什么好處？

　　答：原有豆粕期貨倉(cāng)單不具備連續(xù)性，每次交割后必須注銷轉(zhuǎn)換成現(xiàn)貨重新檢驗(yàn)注冊(cè)，影響了投資者尤其是套利交割者的入市積極性，成為豆粕期貨難以活躍的重要原因。修改后，豆粕期貨允許跨月交割，投資者可以象在大豆期貨市場(chǎng)那樣，對(duì)豆粕期貨進(jìn)行套利交易，將極大地促進(jìn)豆粕期貨交易的活躍。

　　問(wèn)：豆粕合約修改后的市場(chǎng)前景如何？

　　豆粕合約及相關(guān)細(xì)則修改后，豆粕期貨價(jià)格的國(guó)際性增強(qiáng)，與國(guó)際現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格、CBOT期貨價(jià)格都會(huì)密切聯(lián)動(dòng)，豆粕期貨價(jià)格真實(shí)反映國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨集散地的基準(zhǔn)價(jià)格，市場(chǎng)機(jī)制更加完善和靈活，交易交割成本大幅降低。這些特點(diǎn)將會(huì)極大增強(qiáng)對(duì)投資者的吸引力，帶動(dòng)豆粕期貨交易的活躍，同時(shí)也完善了大連期貨市場(chǎng)的品種體系，為投資者提供大豆、豆粕間的跨品種套利及組合保值的機(jī)會(huì)。