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鼓勵投資服務細化開放式基金紛推“后端收費”
●記者趙杰發自北京
“后端收費”有望成為各開放式基金申購的主流收費模式。11月13日，博時基金管理公司發布公告稱，博時價值增長開放式基金將從11月19日起，在開始辦理日常贖回業務的同
時，推出“后端收費”和“定期定額投資計劃”兩項新業務。這是繼華夏成長今年6月首推開放式基金“后端收費”后第三只推出“后端收費”的基金。
據悉，“后端收費”是指投資者在申購基金時先不用支付申購費，而在贖回時支付，并且持有基金年限越長，申購費率越低，直至為零。博時價值增長的后端申購費率從1.8%至零設5檔，最低費率對應的基金持有時間為8年(含)以上。“定期定額投資計劃”是指投資者通過基金管理人指定的銷售機構提交申請，約定每月扣款時間、扣款金額，由指定的銷售機構于每月約定扣款日在投資者指定資金賬戶內自動完成扣款和基金申購申請的一種長期投資方式。在不設金額級差的前提下，購買博時價值增長的投資者每月固定最低扣款金額為100元。“推出這兩種新業務主要是為了給投資者增加投資的選擇，對長期持有基金的投資人給予一定的鼓勵。”博時基金管理公司有關人士告訴記者。
華夏成長曾于今年6月26日至7月31日期間首推開放式基金的“后端收費”。隨后，因“市場反映良好，投資者認同度較高”，華夏基金管理公司再次發布公告，延長“后端收費”的實施時間。作為華夏基金管理公司旗下的第二只開放式基金，華夏債券基金在不久前首發時再次采用了了這一模式。“除了華夏成長自身業績和公司的品牌形象外，‘后端收費’模式前后給兩只基金都引來了不少的客戶，華夏債券首發還創紀錄地超過了50億元。”華夏基金公司的有關人士說。
目前，博時和華夏兩家基金公司都采用了“前端收費”和“后端收費”共存的收費模式。中國銀河證券基金與研究評價中心杜書明博士表示，“后端收費”在設計上能夠滿足投資者的不同需求和偏好，在降低投資者投資成本的同時，鼓勵基金的長線持有。“定期定額投資計劃”則在一定程度上降低了投資者的投資風險，這兩種業務在穩定基金公司資產的同時，標志著開放式基金的服務更趨細化，“后端收費”將可能成為各基金公司今后采取的普遍收費模式。“但基金公司和銀行等代銷機構之間的利益分配如何體現將是實行這一模式的難題之一。”杜書明說。
《國際金融報》(2002年11月14日第七版)
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