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記者 安明靜 發(fā)自北京
合格的境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資在證券交易所掛牌交易的除境內(nèi)上市外資股以外的股票、在證券交易所掛牌交易的國債，以及在證券交易所掛牌交易的可轉(zhuǎn)換債券和企業(yè)債券等人民幣金融工具
市場期待已久的QFII制度條文終于在11月7日下午股票市場閉市后不久出現(xiàn)在中國證監(jiān)會網(wǎng)站主頁的醒目位置，QFII終于來了———境外機構(gòu)投資者迎來了在境內(nèi)證券市場上更多的投資機會。
中國證監(jiān)會與中國人民銀行11月7日聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，允許合格的境外機構(gòu)投資者，在一定規(guī)定和限制下通過嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資境內(nèi)證券市場。
《辦法》將于2002年12月1日正式實施，標志著境內(nèi)證券市場大門向境外機構(gòu)投資者正式開放。
此前，按照有關(guān)規(guī)定，境外機構(gòu)投資者不能投資境內(nèi)A股股票市場。
《辦法》規(guī)定，符合投資境內(nèi)證券市場條件的境外機構(gòu)是經(jīng)中國證監(jiān)會批準，并取得國家外匯管理局(以下簡稱國家外匯局)額度批準的中國境外基金管理機構(gòu)、保險公司、證券公司和商業(yè)銀行。其中基金管理機構(gòu)必須經(jīng)營基金業(yè)務達5年以上，最近一個會計年度管理的資產(chǎn)不少于100億美元；保險公司和證券公司的條件必須是經(jīng)營保險或證券業(yè)務達30年以上，實收資本不少于10億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元；對商業(yè)銀行的要求是在最近一個會計年度，總資產(chǎn)在世界排名前100名以內(nèi)，管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元。除此之外，申請境外合格機構(gòu)投資者的申請人要求財務穩(wěn)健，資信良好，近3年未受到所在國家或者地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，并且申請人所在國家或者地區(qū)的證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。
為引入中長期投資，《辦法》明確指出對于符合條件的封閉式中國基金或在其他市場有良好投資記錄的養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金的管理機構(gòu)，予以優(yōu)先考慮。
中國證監(jiān)會和國家外匯局依照《辦法》規(guī)定，對合格境外投資者在中國境內(nèi)進行的證券投資活動實施監(jiān)督管理。合格境外投資者申請人首先需要向中國證監(jiān)會申請證券投資業(yè)務許可證，取得證券投資業(yè)務許可證后，通過托管人向國家外匯局申請投資額度。
根據(jù)《辦法》，合格投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資在證券交易所掛牌交易的除境內(nèi)上市外資股以外的股票、在證券交易所掛牌交易的國債，以及在證券交易所掛牌交易的可轉(zhuǎn)換債券和企業(yè)債券等人民幣金融工具。
《辦法》限定合格投資者的境內(nèi)證券投資，應當符合《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》的要求；并且單個合格投資者對單個上市公司的持股比例，不超過該上市公司股份總數(shù)的10%；所有合格投資者對單個上市公司的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。中國證監(jiān)會根據(jù)證券市場發(fā)展情況，可以調(diào)整上述比例。
《辦法》規(guī)定，合格投資者應當委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。申請托管人資格的商業(yè)銀行應當設(shè)有專門的基金托管部，實收資本不少于80億元人民幣，并且具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格；外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請成為托管人，其實收資本條件按其境外總行的計算。
QFII作為一種過渡性制度安排，是那些貨幣沒有自由兌換、資本項目未完全開放的新興市場國家或地區(qū)，實現(xiàn)有序、穩(wěn)妥開放證券市場的特殊通道。市場人士認為，QFII進入境內(nèi)資本市場后，將會極大地提高境內(nèi)投資者的信心，不但為境內(nèi)證券市場引進新鮮的血液，提高境內(nèi)證券市場的吸引力，還會通過證券市場達到與國際經(jīng)濟接軌的目的。
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