本報(bào)訊(記者 張偉民)今年下半年以來,國內(nèi)期貨市場熱點(diǎn)紛呈,多數(shù)期貨品種都出現(xiàn)了近年來少見的漲幅。昨日更是出現(xiàn)上海、鄭州、大連三個(gè)期貨市場齊步上揚(yáng)的局面,部分合約甚至升勢加速。
8月份至今,滬市期鋁合約價(jià)格持續(xù)走高,每噸普遍上升了1000元人民幣,相當(dāng)于7.5%左右,漲勢出乎市場預(yù)期。10月至今的一個(gè)月時(shí)間內(nèi),滬市期銅在國際期價(jià)的推動(dòng)下擺脫低
迷,逐漸跟進(jìn),平均漲幅超過5%;天然橡膠價(jià)格更是屢創(chuàng)新高,近日再次突破萬元大關(guān),滬膠0303合約昨日?qǐng)?bào)每噸10180元,三周上升8.9%。
在鄭州期貨市場,小麥價(jià)格漲勢如虹,下半年新上市合約更是表現(xiàn)突出。全球小麥減產(chǎn)打破了小麥?zhǔn)袌鲩L期維持的供求平衡。鄭麥305合約過去6個(gè)月內(nèi)累計(jì)上漲10.5%,昨日收?qǐng)?bào)每噸1285元人民幣。
大連期貨市場繼續(xù)保持活躍,今年第二季度以來保持上揚(yáng)態(tài)勢,大豆301合約的漲幅為16%,黃豆307合約漲幅為12%,豆粕陪漲。
促使國內(nèi)期貨市場出現(xiàn)近幾年少見的牛市行情,一方面是來自國際市場基本商品價(jià)格普遍回升的推動(dòng),另一方面是部分領(lǐng)域的供求關(guān)系出現(xiàn)改觀,比如,小麥、鋁、天然橡膠、大豆等都出現(xiàn)全面或局部供不應(yīng)求的情況。
外盤推動(dòng)滬銅
昨天滬銅高開高走,最終上揚(yáng)150-210元,成交達(dá)7萬余手。主力合約CU303收盤報(bào)價(jià)15720元人民幣,總持倉達(dá)8.37萬手。與倫銅相比,滬銅價(jià)格略微偏低,多空分歧仍然嚴(yán)重。
在市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)測,以及股市上漲且傳聞稱有兩家銅礦的供應(yīng)可能中斷等因素的支撐下,昨日投機(jī)空頭大量平倉,把倫敦LME期銅價(jià)格推向新的高點(diǎn),截至周一下午4點(diǎn)半,LME場外銅已經(jīng)突破1600美元。
截至10月29日,CFTC公布的持倉報(bào)告顯示,COMEX銅市場基金空頭在一周之內(nèi)減少持倉1萬余手,成為銅價(jià)上漲的直接推動(dòng)力。
(深圳中期林慧)
現(xiàn)貨逼高鋁價(jià)
鋁價(jià)在倫敦市場大幅上揚(yáng),以及滬鋁前期回調(diào)速度較快,令周一滬鋁強(qiáng)勁反彈,近期與最遠(yuǎn)期合約漲幅均在百元以上,僅301-303三個(gè)合約小幅上揚(yáng)80-90元,成交一般。由于前期國內(nèi)現(xiàn)貨鋁供應(yīng)緊張,使得部分公司從LME新加坡庫存回購鋁的行為加劇,加重了該地區(qū)鋁供應(yīng)緊張的局面。
(深圳中期林慧)
橡膠需求增加
滬膠在經(jīng)過一輪調(diào)整之后,自10月18日開始反彈,周一滬膠多數(shù)品種更是重新突破萬元大關(guān),成為近期市場的熱點(diǎn)。以RU303為例,漲幅接近10%。
近期中國買家頻頻加大在國際膠市的采購力度,使國際膠價(jià)止跌上漲。這其中包括北京貿(mào)易公司采購5000噸乳膠,青島一家公司預(yù)定6萬噸泰國儲(chǔ)膠,青島輪胎公司擬購買26萬噸泰國膠,國內(nèi)輪胎用膠需求潛力增大。
增量資金入市為滬膠上揚(yáng)提供充足動(dòng)力。以RU303合約為例,其在價(jià)格不斷上揚(yáng)的同時(shí),成交與持倉也不斷放大,近半個(gè)月來,當(dāng)日成交經(jīng)常達(dá)到6-7萬手,總持倉接近4萬手。滬膠所有合約成交更是經(jīng)常保持在10萬手之上,總持倉也已經(jīng)在6萬手之上。
盡管目前在瓊膠與滬膠之間進(jìn)行實(shí)物套利困難重重,但作為國內(nèi)期現(xiàn)兩市的代表,其單個(gè)合約之間價(jià)差拉大到七、八百元的現(xiàn)象還是吸引了大量的投機(jī)資金入場交易。(深圳中期林慧)
連豆紛創(chuàng)新高
周一連豆期貨市場再度大幅上揚(yáng),各合約紛紛創(chuàng)下新高,其中黃豆305合約的突破顯得尤為關(guān)鍵。
現(xiàn)貨市場的大幅上揚(yáng)是推動(dòng)大豆期價(jià)走高的重要原因,在周末短短兩三日內(nèi),全國現(xiàn)貨價(jià)格普遍上揚(yáng)了40至100元/噸,直接引發(fā)了期貨市場的大幅上漲。豆粕和豆油現(xiàn)貨價(jià)格同步走高,尤其是豆油價(jià)格的大幅上揚(yáng)使壓榨利潤增加,廠商調(diào)增了對(duì)原料大豆的需求數(shù)量。
黃豆305合約的技術(shù)性突破最為重要,周一已突破前期的高點(diǎn),成交28萬張,和持倉數(shù)量一致,顯示突破有成交量的配合。該合約的低點(diǎn)出現(xiàn)在2002年4月12日的2094元,以周一最高2344元計(jì),漲250元,漲幅12%,合四個(gè)漲停板。
(格林期貨首席分析師于軍禮)
鄭麥加速上揚(yáng)
周一小麥期貨再度大幅揚(yáng)升,以305合約以巨陽突破前期高位再創(chuàng)新高最具意義,而307合約和309合約也均收出了巨型陽線。
小麥期貨之所以出現(xiàn)大幅上揚(yáng),和多方掌握供求關(guān)系密不可分,由于全球的小麥?zhǔn)袌鲆寻l(fā)生巨大變化,供不應(yīng)求已成定局,庫存水平大幅下降,而世界小麥?zhǔn)袌鰧?duì)國內(nèi)同樣產(chǎn)生巨大影響。
自2002年5月15日小麥期貨市場出現(xiàn)低點(diǎn)以來,307合約漲幅為13.8%。
(格林期貨首席分析師于軍禮)
編后:在全球通貨緊縮的背景下,期貨市場全面上揚(yáng)成為一道特別的風(fēng)景。一些廠商對(duì)突如其來的價(jià)格回升措手不及,更預(yù)示著此次漲勢的能量難以估測。美國CRB期貨指數(shù)包含的17種商品今年以來平均漲幅超過18%,說明基本商品價(jià)格的回升是世界性的。
這個(gè)現(xiàn)象,值得各界關(guān)注。
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