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向建/文
一、一級市場/投行動態
1、中證網《主承銷商執業質量實行記分制考核》“中國證監會制定并于日前發布實施了《主承銷商執業質量考核暫行辦法》。●記分周期為一個自然年度，主承銷商在一年之內不良表現記分累積達12分的，暫停一個通道，暫停期為六個月。●對在一個自然年度內不良表現累記積分與通道總數之比最高的前5名主承銷商，第1、2名次年扣減二個通道，第3至第
5名扣減一個通道。●所推薦公司發行(上市)當年的主營業務利潤比上年同期下滑50%以上的，每發生一次記6分；出現虧損的，每發生一次記12分。●如果有證據被證明協助發行人、律師、會計師制造虛假文件并導致嚴重后果，以及有證據證明故意欺騙監管機關逃避發行監管并導致嚴重后果的，即被暫停受理其推薦行為。”
簡評：此舉是對以往經驗教訓的一個總結。有助于把好“新股質量關”。有助于新股板塊出現行情。
2、證券時報《市值配售棄購截止時間調整》“為進一步完善市值配售業務，方便投資者參與，深交所、上證所、中國結算等部門根據前一段實施情況，決定調整市值配售放棄認購截止時間。其中，滬市的市值配售放棄認購部分，由各法人結算單位通過PROP2000向中國結算上海分公司申報；深市的市值配售放棄認購部分，由投資者或各證券公司、基金管理公司通過交易系統向深交所申報。上述申報截止時間從2002年10月8日起，統一調整為T＋3日(T為申購日)15：00點。”
簡評：讓投資人更大限度地參與配售、享有配售的好處，有助于調動投資人的積極性。
二、供求關系/籌碼供應
1、中證網《集中發行加劇資金需求》“近期，新股、國債、企業債的集中發行，加劇了市場的資金需求，使一些機構不得不從國債回購市場短期融資。昨日，交易所國債回購市場成交額較前猛增122%，銀行間回購市場較前增加近200億元。”“本周，市場將面臨繳款高峰。25日，中國聯通網上市值配售繳款；緊接著，在26日，發行總量為240億元的記帳式(十三期)國債的認購款必須到達財政部帳戶。而在此期間，發行規模為50億元的2002三峽債正處于熱銷階段；規模為45億元的2002中國國際信托投資公司債券也恰好正在銀行間債券市場申購，并將于26日至29日間發行。”
簡評：本周還有三家新股上市。資金面壓力可見一斑。周一滬深成交雙雙創出30億元以下的地量，是資金面捉襟見肘的結果。
2、《今日上市:絲綢股份可轉債(126301)》“債券簡稱:絲綢轉2；債券代碼:126301；債券發行量:80，000萬元；債券上市量:80，000萬元；上市地點:深圳證券交易所；上市時間:2002年9月24日；上市的起止日期:2002年9月24日起至2007年9月9日。”
簡評：轉債能否成為熱點，部分取決于二級市場能否走好。目前轉債漸成板塊，長線可以關注其中機會。
三、供求關系/基金業動態
中證網《權威人士透露:基金專戶理財政策正在制訂》“一位基金業權威人士日前在出席一基金法國際研討會時透露，有關方面正在加緊制訂關于基金專戶理財的具體政策。這一政策公布后，基金公司即可正式從事專戶理財業務，這也為基金公司成為社保基金管理人清除了政策障礙。”“隨著社保資金、保險資金入市需求的增加，基金管理公司從事專戶理財即受托資產管理業務的必要性已越來越明顯。”
簡評：此舉是為未來社保基金、保險資金入市，打開閥門。值得重視。
四、監管動態
中證網《上市公司和券商成為稅收檢查重點》“日前從國家稅務總局了解到，上市公司、證券公司所屬分公司和營業部所得稅正成為今年來開展的稅收專項檢查重點。今年以來，根據國家稅務總局的統一部署，全國各級稅務機關展開了以下專項檢查工作:對跨地區經營的集團性企業及異地設立分支機構從事經營活動企業的專項檢查；對中國煙草總公司、中國石油天然氣股份公司、上市公司、房地產企業、證券公司所屬分公司和營業部，進行所得稅專項檢查；對個人所得稅進行專項檢查，重點是所有獨資企業、合伙制會計師事務所、電信、石化和房地產行業、足球俱樂部及合伙企業的從業人員。目前，這些工作正在深入展開之中。”
簡評：從經驗看，檢查只會查出問題、曝光問題、帶來相關個股的短線波動。
五、周邊動態
中證網《港股9月23日弱勢整理跌13.35點》“香港股市周一弱勢整理，恒生股指小幅下挫，終盤以9314.87點報收，成交金額同比大幅萎縮，為38.84億港元。恒生國企指數收于(1908.21 -5.86)，恒生中資企業指數收于(993.97 +2.35)。今日港股以9295.69點小幅低開，全天盤面呈低位震蕩整理態勢，尾盤股指略有走高。恒生股指摸高9322.36點，探底9219.08點，終盤以9314.87點報收，比上一交易日下跌13.35點，跌幅為0.14%。”
簡評：周邊股市繼續走軟，繼續對B股構成壓力。主要原因還是在于美伊關系不明朗。
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