|
華安、華夏、易方達(dá)、天同(籌)等基金公司設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)的上證180指數(shù)基金,大多以被動(dòng)跟蹤指數(shù)為投資方針,費(fèi)率較低
誕生一個(gè)多月的上證180指數(shù)正成為基金管理公司新品開(kāi)發(fā)的熱門(mén)標(biāo)的物。目前,已有華安、華夏、易方達(dá)、天同(籌)等多家基金管理公司研究開(kāi)發(fā)了各具特色的上證180指數(shù)基金。
據(jù)了解,這四家公司設(shè)計(jì)的指數(shù)基金多以被動(dòng)投資為主,按與目標(biāo)指數(shù)的偏離度作為業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn),設(shè)計(jì)費(fèi)率較以往的基金有所降低。
------首只正式向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)的"華安180指數(shù)增強(qiáng)型基金"定位為指數(shù)增強(qiáng)型。該基金與以往一些優(yōu)化指數(shù)基金的最大不同在于,首次以跟蹤指數(shù)的偏離程度作為基本的業(yè)績(jī)考核和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。
------易方達(dá)基金管理公司設(shè)計(jì)中的指數(shù)基金,20%投向國(guó)債,投資對(duì)象是中信國(guó)債指數(shù)或者權(quán)威部門(mén)發(fā)布的國(guó)債指數(shù)；80%投向股票,投資對(duì)象只限于上證180成份股。這也將是純粹被動(dòng)投資型的基金,管理水平的高低標(biāo)準(zhǔn)看其凈值波動(dòng)是否與上證180指數(shù)波動(dòng)相吻合。
----天同基金管理公司(籌)設(shè)計(jì)的指數(shù)基金以擬合目標(biāo)指數(shù)、跟蹤目標(biāo)指數(shù)變化為原則。該基金以上證180指數(shù)為跟蹤的目標(biāo)指數(shù),股票組合的收益率力求擬合上證180指數(shù)的增長(zhǎng)率。債券投資組合的收益率擬合中信國(guó)債指數(shù)增長(zhǎng)率。該基金計(jì)劃以不少于20%的基金資產(chǎn)投資于國(guó)債,不少于70%的基金資產(chǎn)按個(gè)股權(quán)重分散投資于上證180指數(shù)的成份股。同時(shí),以基金資產(chǎn)的10%用于參與新股配售或認(rèn)購(gòu)、按照上證180指數(shù)成份股的權(quán)重變化調(diào)整組合權(quán)重、維持因市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)時(shí)股票及國(guó)債組合的最低比例要求。
與此同時(shí),低費(fèi)率是這幾只指數(shù)基金的一個(gè)共同特點(diǎn)。據(jù)易方達(dá)基金管理公司有關(guān)人士介紹,設(shè)計(jì)中的指數(shù)基金的申購(gòu)與贖回費(fèi)率要低于其他開(kāi)放式基金,但差距不會(huì)很大。易方達(dá)上證180指數(shù)基金的管理費(fèi)提取標(biāo)準(zhǔn)可能在0.5‰至0.7‰間波動(dòng),遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他開(kāi)放式基金。
業(yè)內(nèi)人士指出,限于目前有關(guān)法規(guī)對(duì)證券投資基金在股票和國(guó)債投資比例上的上下限規(guī)定,目前各大基金公司尚未設(shè)計(jì)出真正意義上的指數(shù)基金。如華安在設(shè)計(jì)方案中提出了增強(qiáng)型,就是在被動(dòng)跟蹤指數(shù)為基本投資方針的基礎(chǔ)上,兼具有限度的積極投資,以期達(dá)到對(duì)指數(shù)的有效追蹤和適度超越。因?yàn)槲覈?guó)證券市場(chǎng)的漲跌停板制度和流動(dòng)性不足等缺陷,使得開(kāi)放式指數(shù)基金的運(yùn)作不得不依賴(lài)適當(dāng)?shù)姆e極投資來(lái)彌補(bǔ)。同時(shí),新股配售和增發(fā)配售等機(jī)制的存在也需要指數(shù)基金以積極投資的方式來(lái)應(yīng)對(duì)。
(記者 王炯 楊大泉)
熱力推薦摩托羅拉 三星 三菱 松下手機(jī)圖片專(zhuān)區(qū)，最炫、最酷、最流行！
和心愛(ài)的她養(yǎng)個(gè)短信寶寶，體驗(yàn)浪漫虛擬人生！
| 
