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第一章總則
第一條為規(guī)范上市公司收購(gòu)活動(dòng),促進(jìn)證券市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序,根據(jù)《公司法》、《證券法》及相關(guān)法律、行政法規(guī),制定本辦法。
第二條本辦法所稱上市公司收購(gòu),是指投資者通過在證券交易所的股份轉(zhuǎn)讓活動(dòng)單獨(dú)或者合計(jì)持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到相當(dāng)比例、在證券交易所外合法獲得對(duì)該上市公司股東權(quán)益的實(shí)際控制達(dá)到相當(dāng)程度,從而導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致其對(duì)該上市公司擁有實(shí)際控制權(quán)的行為和事實(shí)。
第三條投資者單獨(dú)或者合計(jì)持有一個(gè)上市公司股份、控制股東權(quán)益達(dá)到規(guī)定比例,應(yīng)當(dāng)按照《上市公司股東權(quán)益變動(dòng)信息披露管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《披露辦法》)的規(guī)定,履行信息披露義務(wù)；單獨(dú)或者合計(jì)持有一個(gè)上市公司股份、控制股東權(quán)益構(gòu)成上市公司收購(gòu)的,應(yīng)當(dāng)按照本辦法履行相關(guān)義務(wù)。
第四條上市公司收購(gòu)可以以要約收購(gòu)和協(xié)議收購(gòu)方式進(jìn)行。
投資者持有一個(gè)上市公司股份、控制股東權(quán)益達(dá)到規(guī)定比例時(shí),繼續(xù)增持股份、增加控制的,應(yīng)當(dāng)按照本辦法第三章的規(guī)定履行要約收購(gòu)義務(wù)；符合豁免條件的,可以申請(qǐng)豁免；未達(dá)到規(guī)定比例的,也可以采取要約收購(gòu)方式增持股份。
第五條上市公司收購(gòu)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正的原則,相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信,自覺維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。
任何人不得利用上市公司收購(gòu)損害被收購(gòu)公司的整體利益和股東的合法權(quán)益。
第六條上市公司的控股股東和其他實(shí)際控制人對(duì)該上市公司及其他股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)。
上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)上市公司及其全體股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)。
第七條通過上市公司收購(gòu)擁有上市公司實(shí)際控制權(quán)的收購(gòu)人,在收購(gòu)?fù)瓿珊蟮氖䝼�(gè)月內(nèi)不得以任何形式轉(zhuǎn)讓其對(duì)該上市公司的控制權(quán)；在特殊情況下,收購(gòu)人因非自身原因需要轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的,可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。
第八條投資者可以采用現(xiàn)金、依法可以轉(zhuǎn)讓的證券以及法律、行政法規(guī)允許的其它合法支付方式進(jìn)行上市公司收購(gòu)。
第九條被收購(gòu)公司不得向收購(gòu)人提供任何形式的財(cái)務(wù)資助。
第十條上市公司收購(gòu)的相關(guān)當(dāng)事人所披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
第十一條任何知悉上市公司收購(gòu)信息的人員均負(fù)有保密義務(wù),在有關(guān)收購(gòu)信息未經(jīng)依法公開之前,不得泄露該信息,不得買賣該上市公司的證券,也不得建議他人買賣該上市公司的證券。
第十二條任何人不得利用上市公司收購(gòu)散布虛假信息、擾亂市場(chǎng)秩序或者進(jìn)行其他欺詐活動(dòng)。
第十三條中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))依法對(duì)上市公司收購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。
證券交易所依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)賦予的職責(zé)對(duì)上市公司收購(gòu)活動(dòng)實(shí)施日常監(jiān)督管理。
第十四條中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)工作需要,決定設(shè)立由專業(yè)人員組成的專門委員會(huì),研究有關(guān)上市公司收購(gòu)的政策和法律問題,并就具體交易事項(xiàng)是否構(gòu)成上市公司收購(gòu)、當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)如何履行相關(guān)義務(wù)、具體交易事項(xiàng)是否影響被收購(gòu)公司的持續(xù)上市地位以及其它相關(guān)實(shí)體、程序等事宜提出意見。
第二章要約收購(gòu)的基本規(guī)則
第十五條收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的律師,對(duì)要約收購(gòu)報(bào)告書內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行查驗(yàn)并出具法律意見書。
收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的財(cái)務(wù)顧問,對(duì)收購(gòu)人履行要約收購(gòu)的能力以及所采用的非現(xiàn)金支付方式的可行性進(jìn)行分析,出具財(cái)務(wù)顧問報(bào)告,確認(rèn)收購(gòu)人有能力實(shí)際履行本項(xiàng)收購(gòu)要約,并對(duì)此予以擔(dān)保。
禁止收購(gòu)人在不具備實(shí)際履行能力的情況下發(fā)出收購(gòu)要約。
第十六條收購(gòu)人采取要約收購(gòu)方式收購(gòu)上市公司的,應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)送要約收購(gòu)報(bào)告書及中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其它材料,通知被收購(gòu)公司,同時(shí)予以公告。
要約收購(gòu)報(bào)告書的內(nèi)容與格式由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。
第十七條收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在要約收購(gòu)報(bào)告書中說明有無終止被收購(gòu)公司股份在證券交易所上市交易的目的。
收購(gòu)人以終止被收購(gòu)公司股份上市交易為目的的,應(yīng)當(dāng)在要約收購(gòu)報(bào)告書的顯要位置予以特別提示,同時(shí)應(yīng)當(dāng)承諾在被收購(gòu)公司的股票終止上市交易后,其余被收購(gòu)公司的股東有權(quán)向收購(gòu)人以收購(gòu)要約的同等條件出售其股票。
收購(gòu)人不以終止被收購(gòu)公司股份上市交易為目的的,應(yīng)當(dāng)針對(duì)要約收購(gòu)期滿后,其所持有被收購(gòu)公司的股份比例可能導(dǎo)致上市公司喪失上市地位的情形,制定使被收購(gòu)公司重新達(dá)到上市條件的計(jì)劃,并承諾在合理的期限內(nèi)完成該計(jì)劃。
第十八條收購(gòu)人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交要約收購(gòu)報(bào)告書后,在發(fā)出收購(gòu)要約前取消要約收購(gòu)計(jì)劃的,自提交取消要約收購(gòu)計(jì)劃的書面申請(qǐng)之日起十二個(gè)月內(nèi)不得對(duì)同一被收購(gòu)公司再次發(fā)出收購(gòu)要約。
收購(gòu)人取消要約收購(gòu)計(jì)劃的,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查后未發(fā)現(xiàn)違法行為的,可以申請(qǐng)解除對(duì)履約保證金或證券的凍結(jié)。
第十九條收購(gòu)人報(bào)送要約收購(gòu)報(bào)告書之日起十五日后,發(fā)出收購(gòu)要約。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)要約收購(gòu)報(bào)告書提出異議的,收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)根據(jù)其要求進(jìn)行修改或者補(bǔ)充。收購(gòu)人修改、補(bǔ)充的時(shí)間不計(jì)入上述十五日內(nèi)。
第二十條被收購(gòu)公司的董事會(huì)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問,就被收購(gòu)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析,對(duì)收購(gòu)要約的條件是否公平合理等事宜提出報(bào)告。
收購(gòu)人為被收購(gòu)公司的高級(jí)管理人員或者全體員工時(shí),應(yīng)當(dāng)由被收購(gòu)公司的獨(dú)立董事聘請(qǐng)上述中介機(jī)構(gòu)。
第二十一條自收購(gòu)人發(fā)出收購(gòu)要約之日起十日內(nèi),被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告編制被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告,報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì),與獨(dú)立財(cái)務(wù)報(bào)告一并予以公告。被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)就接受收購(gòu)要約、拒絕收購(gòu)要約或?qū)υ撌召?gòu)要約保持中立向股東提出建議。被收購(gòu)公司的獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就本次要約收購(gòu)發(fā)表獨(dú)立意見,并予以公告。
收購(gòu)人對(duì)要約作出重大變更的,被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)比照前款規(guī)定就要約條件的變更情況編制被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告,并予以公告。
被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告的內(nèi)容與格式由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行制定。
第二十二條被收購(gòu)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員針對(duì)收購(gòu)行為所做出決策及采取的措施,不得損害上市公司及其全體股東的合法權(quán)益。
在上市公司收購(gòu)中,除履行事先簽訂的合同或者事先經(jīng)過股東大會(huì)批準(zhǔn)外,被收購(gòu)公司董事會(huì)不得提議或采取如下措施:
(一)發(fā)行股份；
(二)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券；
(三)回購(gòu)上市公司股份；
(四)修改公司章程；
(五)訂立重要合同,該合同可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響,但屬于公司開展正常業(yè)務(wù)的除外；
(六)處置、購(gòu)買重要資產(chǎn),調(diào)整公司重要業(yè)務(wù),但為拯救財(cái)務(wù)困難的上市公司而調(diào)整公司業(yè)務(wù)或進(jìn)行資產(chǎn)重組的除外。
第二十三條收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待被收購(gòu)公司所有股東。
持有被收購(gòu)公司上市交易的同一種類股份的股東,應(yīng)當(dāng)?shù)玫酵却觯怀钟斜皇召?gòu)公司未上市交易股份的股東應(yīng)當(dāng)?shù)玫酵却觥?/p>
收購(gòu)人在收購(gòu)要約中提出的各項(xiàng)收購(gòu)條件和做出的變更事項(xiàng),應(yīng)當(dāng)適用于被收購(gòu)公司有權(quán)接受要約的所有股東。
第二十四條收購(gòu)人預(yù)定的收購(gòu)比例不得低于被收購(gòu)公司已發(fā)行股份總額的百分之五,并且應(yīng)當(dāng)按照以下原則確定要約價(jià)格:
(一)上市交易的同一種類股份的要約價(jià)格不得低于下列價(jià)格中較高者:
1、在要約收購(gòu)報(bào)告書公告日前六個(gè)月內(nèi),收購(gòu)人購(gòu)買該公司上市交易的該種類股票所支付的最高價(jià)格；
2、在要約收購(gòu)報(bào)告書公告日前三十個(gè)工作日該被收購(gòu)公司上市交易的該種類股票的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值的百分之九十。
(二)未上市交易股票的要約價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于下列價(jià)格中較高者:
1、在要約收購(gòu)報(bào)告書公告日前六個(gè)月內(nèi),收購(gòu)人取得該公司未上市交易股票所支付的最高價(jià)格；
2、被收購(gòu)公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)價(jià)格。
如某一種類股份的要約價(jià)格發(fā)生變化,其他種類股份的要約價(jià)格應(yīng)當(dāng)按照原要約確定的比率進(jìn)行同比例調(diào)整。
在特殊情形下,對(duì)本條規(guī)定的價(jià)格確定原則需要作調(diào)整執(zhí)行的,收購(gòu)人可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。
第二十五條收購(gòu)人以現(xiàn)金作為對(duì)價(jià)的,應(yīng)當(dāng)在公告要約收購(gòu)報(bào)告書的同時(shí),將不少于百分之二十的履約保證金存放于銀行,并辦理凍結(jié)手續(xù)。
收購(gòu)人以依法可以轉(zhuǎn)讓的證券作為對(duì)價(jià)的,應(yīng)當(dāng)在公告要約收購(gòu)報(bào)告書的同時(shí),將用以支付的全部證券交由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)托管,并辦理凍結(jié)手續(xù)。
第二十六條收購(gòu)要約的期限不得少于三十日,并不得超過六十日；但出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的情形時(shí)除外。
在收購(gòu)要約的有效期限內(nèi),收購(gòu)人不得撤回其收購(gòu)要約。
第二十七條在收購(gòu)要約的有效期限內(nèi),收購(gòu)人變更收購(gòu)要約中有關(guān)事項(xiàng)的,必須事先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所報(bào)告,經(jīng)獲準(zhǔn)后,予以公告。
第二十八條在要約收購(gòu)開始四十五日后,除非出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約,收購(gòu)人不得變更收購(gòu)要約條件。
收購(gòu)人變更收購(gòu)要約條件的,其變更后的條件不得低于變更前的條件。
收購(gòu)人變更收購(gòu)要約條件,收購(gòu)要約有效期不足十五日的,應(yīng)當(dāng)延長(zhǎng)至十五日。
第二十九條除變更要約收購(gòu)條件以外,要約收購(gòu)報(bào)告書所披露的基本事實(shí)發(fā)生其它重大變化的,收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起二個(gè)工作日內(nèi),就變更事項(xiàng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所做出報(bào)告,通知被收購(gòu)公司,并予以公告。
第三十條收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)委托具有從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的證券公司登記受要約人預(yù)受的股份,并協(xié)助辦理相關(guān)股份的鎖定及撤回事宜。
在要約期間,收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)每日在證券交易所網(wǎng)站上公告預(yù)受要約的股份數(shù)量。
第三十一條在收購(gòu)要約有效期限內(nèi),證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)受要約人的申請(qǐng)鎖定其預(yù)受要約的股份。
預(yù)受要約的股東有權(quán)在要約期滿前撤回對(duì)該要約的預(yù)受,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)其申請(qǐng)解除對(duì)該部分股份的鎖定。
第三十二條收購(gòu)要約期滿時(shí),前條所述接受收購(gòu)人委托的證券公司,根據(jù)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)鎖定的預(yù)受要約的股份數(shù)量確認(rèn)收購(gòu)結(jié)果。
達(dá)到預(yù)定收購(gòu)比例的,在要約期滿后三個(gè)工作日內(nèi),收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)委托該證券公司通知證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和銀行辦理結(jié)算及過戶手續(xù)；同時(shí),收購(gòu)人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所報(bào)告,通知被收購(gòu)公司,并予以公告。
未達(dá)到預(yù)定收購(gòu)比例的,在收購(gòu)要約期滿后三個(gè)工作日內(nèi),收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)委托該證券公司通知證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)解除對(duì)預(yù)受要約股份的鎖定。同時(shí),收購(gòu)人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所報(bào)告,通知被收購(gòu)公司并予以公告,自收購(gòu)要約期滿之日起十二個(gè)月內(nèi)不得對(duì)被收購(gòu)公司再次進(jìn)行要約收購(gòu)。
預(yù)受要約的數(shù)量超過收購(gòu)人要約收購(gòu)的數(shù)量時(shí),收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照同等比例收購(gòu)預(yù)受要約的股份。
第三十三條收購(gòu)要約期滿,收購(gòu)人持有被收購(gòu)公司股份達(dá)到該公司股份總數(shù)的百分之七十五以上的,被收購(gòu)公司應(yīng)當(dāng)在證券交易所終止交易,但收購(gòu)人因履行要約收購(gòu)義務(wù)取得股份超過百分之七十五以上,并已就維持該公司上市地位做出出售股份安排的除外。
第三十四條收購(gòu)要約期滿,收購(gòu)人持有被收購(gòu)公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的百分之九十以上的,其余股東有權(quán)以要約收購(gòu)的同等條件向收購(gòu)人出售其股份。
第三十五條收購(gòu)人公告要約收購(gòu)報(bào)告后至收購(gòu)要約期滿,不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買賣被收購(gòu)公司的股票。
第三十六條發(fā)出競(jìng)爭(zhēng)要約的收購(gòu)人,應(yīng)當(dāng)在初始要約期滿的五日前向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送要約收購(gòu)報(bào)告書,通知上市公司,并予以公告。
第三十七條出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約時(shí),初始要約人可以變更其收購(gòu)要約條件。初始要約人變更收購(gòu)要約條件的,應(yīng)當(dāng)將其要約收購(gòu)有效期延長(zhǎng)至少十五日,但不得晚于后一要約的到期日。
第三十八條出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約時(shí),被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待所有要約收購(gòu)人。
第三十九條收購(gòu)人在連續(xù)三十日內(nèi),以通過證券交易所的集中競(jìng)價(jià)交易以外的方式,向同一被收購(gòu)公司的二十五名以上股東征求購(gòu)買股份,且所征求購(gòu)買股份的總和達(dá)到被收購(gòu)公司已發(fā)行股份的百分之五以上的,應(yīng)當(dāng)按照要約收購(gòu)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第三章要約收購(gòu)義務(wù)及其豁免
第四十條收購(gòu)人單獨(dú)或者合計(jì)持有被收購(gòu)公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三十的,應(yīng)當(dāng)按照《披露辦法》的規(guī)定履行信息披露義務(wù),在按要求披露信息之前,不得繼續(xù)增持該上市公司的股份。
收購(gòu)人依法履行信息披露義務(wù)后繼續(xù)增持股份的,應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司的所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部股份的要約；符合本章規(guī)定的,可以申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)義務(wù)。
第四十一條收購(gòu)人可以按照第四十條的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)下列豁免事項(xiàng):
(一)不以要約收購(gòu)方式增持股份；
(二)要約收購(gòu)部分股份；
(三)向部分股東發(fā)出收購(gòu)要約。
第四十二條收購(gòu)人有下列情形之一的,可就具體豁免事項(xiàng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng):
(一)上市公司的實(shí)際控制人未發(fā)生變化,但股份在受同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間發(fā)生轉(zhuǎn)讓的；
(二)收購(gòu)人為挽救面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的被收購(gòu)公司而進(jìn)行收購(gòu)的；
(三)上市公司根據(jù)股東大會(huì)決議向收購(gòu)人發(fā)行股份,導(dǎo)致其持有該公司股份超過百分之三十的；
(四)中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展變化和保護(hù)投資者利益需要認(rèn)定的其他情形。
第四十三條收購(gòu)人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送豁免申請(qǐng)材料,符合申報(bào)材料要求,且已履行信息披露義務(wù)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)做出受理決定；不符合申報(bào)材料要求,或未履行信息披露義務(wù)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予受理。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)在正式受理收購(gòu)人的豁免申請(qǐng)后三個(gè)月內(nèi),對(duì)于是否予以豁免做出決定；獲得豁免的,收購(gòu)人可以繼續(xù)增持股份。
收購(gòu)人申請(qǐng)豁免的申報(bào)材料的內(nèi)容與格式另行規(guī)定。
第四十四條收購(gòu)人有下列情形之一的,可就具體豁免事項(xiàng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送備案材料,自中國(guó)證監(jiān)會(huì)通知收購(gòu)人備案材料齊備之日起五個(gè)工作日內(nèi)未提出異議的,收購(gòu)人無須履行本辦法第四十條規(guī)定的要約收購(gòu)義務(wù):
(一)通過國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理部門行政劃撥,無償取得一個(gè)上市公司股份超過百分之三十的；
(二)持有一個(gè)上市公司百分之五十以上股份的股東,增持股份后不超過該公司股份的百分之七十五的；
(三)因上市公司減少股本,收購(gòu)人持有、控制一個(gè)上市公司股份超過百分之三十的；
(四)證券公司通過股票承銷業(yè)務(wù)持有一個(gè)上市公司股份超過百分之三十的,但并未實(shí)際控制、也無實(shí)際控制該公司意圖,且計(jì)劃在一定的期限內(nèi)將超出部分轉(zhuǎn)讓給非關(guān)聯(lián)方的；
(五)銀行通過日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)而持有一個(gè)上市公司股份超過百分之三十的,但并未實(shí)際控制、也無實(shí)際控制該公司意圖,且計(jì)劃在一定的期限內(nèi)將超出部分轉(zhuǎn)讓給非關(guān)聯(lián)方的；
(六)通過繼承取得一個(gè)上市公司股份超過百分之三十的；
(七)通過司法判決或者仲裁裁決而持有一個(gè)上市公司股份超過百分之三十的；
(八)中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展變化和保護(hù)投資者利益需要認(rèn)定的其它情形。
第四十五條收購(gòu)人通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、行政劃撥、繼承、贈(zèng)與等方式持有上市公司股份預(yù)計(jì)超過百分之三十的,應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四十條的規(guī)定執(zhí)行。符合本辦法第四十二、四十四條規(guī)定情形的,可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)義務(wù)或進(jìn)行備案。
第四十六條收購(gòu)人通過股權(quán)控制關(guān)系、一致行動(dòng)、協(xié)議或者其它安排取得對(duì)被收購(gòu)公司實(shí)際控制權(quán),且預(yù)計(jì)合計(jì)持有、控制該公司股份超過百分之三十的,應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四十條的規(guī)定執(zhí)行。符合本辦法第四十二、四十四條規(guī)定情形的,可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)義務(wù)或進(jìn)行備案。
第四十七條收購(gòu)人發(fā)出收購(gòu)要約應(yīng)當(dāng)適用于被收購(gòu)公司的所有股東,但收購(gòu)人因主體資格、股份種類等限制,或者存在法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊情形的,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),可以只向部分股東發(fā)出收購(gòu)要約。收購(gòu)人可以申請(qǐng)豁免向持有被收購(gòu)公司某一種類股份的股東或者法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的具有特別情形的股東發(fā)出收購(gòu)要約。
第四十八條收購(gòu)人提出豁免申請(qǐng),應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的律師就所申請(qǐng)的豁免事項(xiàng)出具專業(yè)意見,并由所聘請(qǐng)的律師向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送申報(bào)材料。
根據(jù)本辦法第四十二條規(guī)定申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)義務(wù)的,收購(gòu)人還應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的其他中介機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見。
第四章協(xié)議收購(gòu)的基本規(guī)則
第四十九條收購(gòu)人以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)上市公司,導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更的,收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在與上市公司股東達(dá)成協(xié)議后,立即通知該上市公司；上市公司應(yīng)當(dāng)在收到通知后立即向證券交易所申請(qǐng)停牌。
收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在達(dá)成協(xié)議后三日內(nèi),向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所做出書面報(bào)告,并予公告。
在未做出公告前,有關(guān)當(dāng)事人不得履行收購(gòu)協(xié)議。
第五十條協(xié)議收購(gòu)中,涉及國(guó)家授權(quán)機(jī)構(gòu)持有的股份或須取得相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院和有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定,在獲得有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后方可轉(zhuǎn)讓。
第五十一條實(shí)際控制上市公司的股東和其他實(shí)際控制人在出讓控制權(quán)之前,應(yīng)當(dāng)對(duì)收購(gòu)人的主體資格、財(cái)務(wù)資信情況及受讓意圖進(jìn)行合理調(diào)查,并將該調(diào)查的相關(guān)情況予以披露；在出讓控制權(quán)過程中,不得有損害上市公司或者其它股東利益的行為。
第五十二條采取協(xié)議收購(gòu)方式的,協(xié)議雙方可以臨時(shí)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票,并將資金存放于指定的銀行。
第五十三條協(xié)議收購(gòu)當(dāng)事人向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份過戶登記手續(xù),應(yīng)當(dāng)按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的要求提供所需的證明文件和授權(quán)文件。
未按照規(guī)定履行相關(guān)手續(xù)和公告義務(wù)的,協(xié)議收購(gòu)當(dāng)事人不得向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份過戶登記手續(xù)。
第五十四條收購(gòu)人協(xié)議收購(gòu)上市交易的股份,按照以下程序辦理:
(一)轉(zhuǎn)讓雙方達(dá)成協(xié)議后,應(yīng)當(dāng)委托具有從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的證券公司向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)、將擬轉(zhuǎn)讓的股份轉(zhuǎn)為暫時(shí)非上市交易的股份、轉(zhuǎn)讓過戶登記及恢復(fù)上市交易的申請(qǐng)手續(xù)；
涉及觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)的,應(yīng)當(dāng)按照本辦法第三章的規(guī)定,事先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送要約收購(gòu)報(bào)告書、豁免要約收購(gòu)義務(wù)申請(qǐng)或進(jìn)行備案；
(二)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司的申請(qǐng)將該部分股份暫時(shí)轉(zhuǎn)為非上市交易的股份；擬轉(zhuǎn)讓股份的比例達(dá)到《披露辦法》規(guī)定比例的,相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)于報(bào)送申請(qǐng)次日就該部分股份的轉(zhuǎn)讓協(xié)議、暫時(shí)轉(zhuǎn)為非上市交易股份的數(shù)量及接受委托的證券公司名稱予以公告,并通知上市公司；
(三)證券交易所自收到轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)后三個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行審核,對(duì)相關(guān)股份的協(xié)議轉(zhuǎn)讓做出予以確認(rèn)或不予確認(rèn)的決定；
(四)證券交易所對(duì)相關(guān)股份轉(zhuǎn)讓予以確認(rèn)的,證券公司可以在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理股份過戶手續(xù),轉(zhuǎn)讓雙方予以公告；證券交易所不予確認(rèn)的,證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知轉(zhuǎn)讓雙方及上市公司,督促出讓人及時(shí)予以公告；
(五)相關(guān)股份過戶登記手續(xù)辦理完畢后,受托的證券公司代表受讓人向證券交易所提出將暫時(shí)轉(zhuǎn)為非上市交易股份恢復(fù)上市流通的申請(qǐng)；
(六)受讓人在證券交易所擬安排恢復(fù)上市交易前兩日內(nèi),應(yīng)當(dāng)披露擬恢復(fù)上市交易的股份數(shù)量、占上市公司已發(fā)行股份的比例、恢復(fù)上市交易的時(shí)間、接受委托的證券公司名稱,并由該證券公司辦理相關(guān)股份解除鎖定的手續(xù)。
第五十五條經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所同意,上市公司股東通過公開征集方式確定受讓人的,應(yīng)當(dāng)委托具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的證券公司代為辦理。具體程序和要求按證券交易所的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第五章法律責(zé)任及監(jiān)管措施
第五十六條收購(gòu)人持有、控制被收購(gòu)公司股份超過被收購(gòu)公司已發(fā)行股份的百分之三十,未獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的豁免、也未履行要約收購(gòu)義務(wù)的,應(yīng)當(dāng)在四十五日內(nèi)出售其持有的超過百分之三十的部分,并不得就其持有的超過百分之三十的部分行使表決權(quán)。
收購(gòu)人未按照前款規(guī)定出售其股份的,不得就其所持有的全部股份行使表決權(quán),并應(yīng)當(dāng)立即履行要約收購(gòu)義務(wù)。
收購(gòu)人拒不履行要約收購(gòu)義務(wù)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理任何具有證券從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)為該收購(gòu)人出具的專業(yè)意見。
第五十七條收購(gòu)要約期滿后,收購(gòu)人持有被收購(gòu)公司股份可能達(dá)到該公司已發(fā)行股份的百分之七十五,或者存在其他終止該公司股票上市交易的法定情形,但在要約收購(gòu)報(bào)告書中沒有作出維持上市地位的合理安排或者沒有作出相應(yīng)承諾的,收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)立即停止收購(gòu)活動(dòng),采取糾正措施。收購(gòu)人不予糾正或無法糾正的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其暫停或停止本次收購(gòu)行為。
第五十八條中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)收購(gòu)人在上市公司收購(gòu)活動(dòng)中有不當(dāng)行為的,可以責(zé)令其暫停收購(gòu),對(duì)收購(gòu)人予以警告、罰款等處罰。
收購(gòu)人在上市公司收購(gòu)活動(dòng)中有內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐等嚴(yán)重違法行為的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其停止收購(gòu)活動(dòng)。
第五十九條任何人利用上市公司收購(gòu)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐活動(dòng)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法予以查處,并對(duì)相關(guān)當(dāng)事人予以警告、罰款等處罰。
受到警告以上的處罰的當(dāng)事人在二十四個(gè)月內(nèi)不得再行買賣該上市公司的股份。
第六十條收購(gòu)人或出讓人未能提供辦理股份過戶的相關(guān)證明文件或授權(quán)文件,違反本辦法規(guī)定的,證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)要求其采取措施進(jìn)行糾正；拒不改正的,不予辦理股份轉(zhuǎn)讓手續(xù),并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法查處。
第六十一條為上市公司收購(gòu)出具意見的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù),在收購(gòu)活動(dòng)中有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以公開批評(píng)并責(zé)令整改；在整改期間,暫緩受理其出具的與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的專業(yè)意見；情節(jié)嚴(yán)重的,根據(jù)《證券法》的規(guī)定予以處罰。
第六十二條為上市公司收購(gòu)出具財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、法律意見書等文件的具有證券從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)和人員,應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?zhí)業(yè)規(guī)則規(guī)定的工作程序履行勤勉盡責(zé)義務(wù),出具報(bào)告,對(duì)其所出具報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證,并就其負(fù)有責(zé)任的部分承擔(dān)連帶責(zé)任。
第六章附則
第六十三條本辦法下列用語的含義:
(一)要約是指收購(gòu)人向被收購(gòu)公司股東發(fā)出的、愿意按照要約條件購(gòu)買被收購(gòu)公司股東所持有的被收購(gòu)公司股份的意思表示。
(二)預(yù)受是指受要約人同意接受要約的初步意思表示,在要約期滿前不構(gòu)成承諾。
(三)《披露辦法》中有關(guān)"股份持有人"、"權(quán)益控制人"、"一致行動(dòng)人"、"實(shí)際控制上市公司"等規(guī)定適用于本辦法。
第六十四條本辦法自年月日起施行。
注:本辦法中所稱《上市公司股東權(quán)益變動(dòng)信息披露管理辦法》(草案)刊登于www.csrc.gov.cn。
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