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本報(bào)記者甘玲
中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前對(duì)外企上市招股書(shū)內(nèi)容及格式作出特殊規(guī)定，這意味著首批外企上市開(kāi)始進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。有券商透露，最快本月下旬就有外企完成上市輔導(dǎo)，估計(jì)年中就將有公司在境內(nèi)發(fā)行A股。
有業(yè)內(nèi)人士透露，其實(shí)去年底管理層就有加快外企上市步伐的跡象。去年11月14日證監(jiān)會(huì)和外經(jīng)貿(mào)部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問(wèn)題的若干意見(jiàn)》，被視作中方給外商投資企業(yè)上市提供國(guó)民待遇的正式表態(tài)。包括深圳、上海、北京、廣州、成都等地隨即掀起一股外企與券商“親密接觸”的熱潮，各地政府也積極周旋其中。中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士去年底還來(lái)深調(diào)研，考察外企上市事宜。上海外資委去年底也透露，當(dāng)?shù)赝瓿晒煞葜聘闹乒ぷ鳌⒂幸饩硟?nèi)上市的外企已有10多家。至于近日出臺(tái)的有關(guān)招股書(shū)的特殊規(guī)定，更可視為替外企上市掃清最后的障礙。
國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)、南方證券等多家大券商的投行部負(fù)責(zé)人表示，目前各家正向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)報(bào)材料和已進(jìn)入上市輔導(dǎo)期的外企有3-5家。據(jù)了解，根據(jù)輔導(dǎo)進(jìn)程，4月下旬就有1家外企結(jié)束上市輔導(dǎo)期，如果按有關(guān)程序順利進(jìn)行，最快在六七月就可以發(fā)行上市。
國(guó)泰君安證券投行部負(fù)責(zé)人告訴記者，“對(duì)外企的上市輔導(dǎo)工作目前正在認(rèn)真穩(wěn)妥地進(jìn)行，正在做的項(xiàng)目還不少。應(yīng)該說(shuō)，外企的整體質(zhì)量都是不錯(cuò)的，我們將按照質(zhì)地優(yōu)先的順序安排外企上市，不存在排隊(duì)時(shí)間太長(zhǎng)的問(wèn)題。”
但也有資深投行人士表示，外企上市的具體細(xì)則還有待明確。如不少外企分別與各地企業(yè)合資或獨(dú)資設(shè)廠，或在內(nèi)地分散投資，上市前對(duì)其在中國(guó)同類(lèi)企業(yè)進(jìn)行整合和重組有相當(dāng)難度，其中牽涉到海外資產(chǎn)如何評(píng)估、稅收和優(yōu)惠政策如何權(quán)衡等復(fù)雜問(wèn)題。這也是券商在為外企做改制和上市輔導(dǎo)工作中最難攻克的一關(guān)。
盡管不少外企對(duì)境內(nèi)上市躍躍欲試，認(rèn)為有利于拓寬融資渠道、擴(kuò)大在中國(guó)市場(chǎng)的影響力，但也有不少外企對(duì)進(jìn)入中國(guó)證券市場(chǎng)仍抱觀望狀態(tài)，如世界500強(qiáng)在深投資企業(yè)至今仍“按兵不動(dòng)”。業(yè)內(nèi)人士分析，這是由于歐美企業(yè)大多數(shù)為跨國(guó)公司，在我國(guó)境內(nèi)投資的多為生產(chǎn)型企業(yè)，不具決策權(quán)，加之目前并無(wú)籌資需求，特別是他們對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)還不太熟悉。
與此成鮮明對(duì)照的是，和內(nèi)地有緊密地緣關(guān)系的港資、臺(tái)資企業(yè)早在兩年前就開(kāi)始“熱身”。富士康、成霖潔具、艾美特、鑫茂科技、頂新集團(tuán)、中華映管等駐扎深、滬的外企，都有意或者已經(jīng)進(jìn)入緊張的籌備階段。不僅如此，香港不少大藍(lán)籌公司也先后表示在內(nèi)地上市的強(qiáng)烈愿望，如華潤(rùn)集團(tuán)管理層近日表示公司并非缺資金，能(在內(nèi)地)上市不集資也可以。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，外企上市的探路先鋒最有可能在港資和臺(tái)資企業(yè)中產(chǎn)生。
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